第一篇：什么是第三方理财
什么是第三方理财？
第一方是客户；第二方是金融机构；第三方是关注客户的需求比关注产品更重要。（简单来说：也就是是那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需投资工具，提供综合性的理财规划服务。）
一般来讲，第三方理财是由独立的理财机构提供的综合性理财规划服务。这种服务基于中立的立场，不代表任何机构如保险公司、基金公司、银行等，也不仅仅代表单个消费者的利益。这种理财规划服务涉及范围内容广泛，包括投资规划、风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划和财产分配与传承规划等方面，以客户个性化、多元化和长期的理财需求为根据，为客户度身定制适合客户个人情况的理财方案。
第三方理财机构发源于美国、加拿大等国，中国香港10年前才起步，内地近两年才开始悄然兴起。
目前第三方理财机构大概有以下三种：一种是作为多家金融机构的专业咨询顾问身份，服务对象主要是金融机构；另一种是专门为高端客户提供服务，完全站在客户的立场上，主要向私人客户收费；还有一类机构介于上述两类机构之间，在一个机构内同时为金融机构和客户提供服务，但在机构内部必须有相关的风险控制措施和手段，以保障其意见的公正性。
很重要一点，原则上从事理财工作的理财师事先须向投资人充分披露，让投资人知所选择。凡理财师书面报告的提供，理财师所有收入的揭露以及金融机构间接提供理财规划师的奖励都必须事先向投资人披露。由于第三方理财机构会涵盖多家不同金融机构的产品，因此他的公正性更容易被客户所接受。
这种以服务为导向的理财服务，摈弃了产品售卖的“一锤子买卖”的短期利益，更关注客户的长期理财利益，有的理财师甚至和客户建立起很深的友谊。
第三方理财提供什么服务？
作为独立机构的第三方理财，不代表基金公司、银行或者保险公司，而是站在非常公正的立场上严格地按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式在个人理财方案里配备各种金融工具。通常，第三方独立理财机构会先对客户的基本情况进行了解，包括的资产状况，投资偏好和财富目标，然后，根据具体情况为客户定制财富管理策略，提供理财产品，实现客户的财富目标。第三方独立理财顾问的老板就是客户，作为“雇员”，他们完全从客户的自身利益出发。在上海睿之创投资管理有限公司举行的2008年理财之道系列讲座上，火爆的场面、轻松的氛围，主讲人与来宾分享自己的心得，传递快乐理财的概念，满足人们对于理财知识的渴求，与金融机构打着理财的幌子推销自己的产品有着截然不同的效果。
第二篇：什么是第三方理财公司[最终版]
什么是第三方理财公司
第三方理财是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需投资工具，提供综合性的理财规划服务。作为独立机构的第三方理财，不代表基金公司、银行或者保险公司，而是站在非常公正的立场上严格地按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式在个人理财方案里配备各种金融工具。作为独立机构的第三方理财，不代表基金公司、银行或者保险公司，而是站在非常公正的立场上严格地按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式在个人理财方案里配备各种金融工具。
通常，第三方独立理财机构会先对客户的基本情况进行了解，包括的资产状况，投资偏好和财富目标，然后，根据具体情况为客户定制财富管理策略，提供理财产品，实现客户的财富目标。
第三方独立理财顾问的老板就是客户，作为“雇员”，他们完全从客户的自身利益出发。在2010年第八届理财博览会上，火爆的场面、轻松的氛围，主讲人与大家分享自己的心得，传递快乐理财的概念，满足人们对于理财知识的渴求，与金融机构打着理财的幌子推销自己的产品有着截然不同的效果。
目前，新股发行提速，基金销售火爆，炒金炒汇忙得热火朝天，理财市场十分热闹。然而，在这些理财产品面前，消费者却产生了许多疑惑，应该如何选择？一个现实问题出现了：哪里有专业的理财顾问能站在客户的角度指点迷津？
基于这种现状，一种“只卖规划不卖产品”的新兴理财业务——第三方理财正悄然兴起。
据了解，此种业务发源于欧美等发达国家，中国香港十年前才起步，近两年才开始出现于北京、上海及沿海一些经济比较发达的城市。
据有关部门在上海、北京、广州三城市开展的理财需求调查显示，74%的被调查者对个人理财服务感兴趣，更有41%的被调查者表示需要个人理财服务。有业内人士还估计，2007年全国的个人理财市场规模将达到5000亿元人民币，专业理财呈现出巨大的发展潜力。
知名第三方理财机构
鼎源财富
河南鼎源财富中心隶属于河南鼎源投资咨询有限公司是经河南省工商局注册成立的，公司资本雄厚，是集项目开发，项目投资、信托代售，基金管理，个人理财等为宗旨的专业投融资理财服务机构。
恒天财富
北京恒天财富投资管理有限公司（以下简称“恒天财富”）是专注于持续为高净值客户甄选、配置收益稳健的金融产品，致力于财富持续稳健的增长，并以此推动财富之恒、幸福之恒、社会之恒。在全国设立有60余家分支机构，拥有1700人专业理财投资顾问团队。
展恒理财
展恒秉承“独立、专业、个性化”的服务理念，2004年已经成立了基金研究中心，2006年开始为客户提供公募投资咨询与资产配置方案。包括公募基金在内，目前展恒资产配置的产品已经丰富到阳光私募、固定收益类信托产品、股权投资产品等金融产品，为国内的个人、家庭提供一个中立的专业理财服务平台。
极元财富
极元财富隶属于上海极元金融信息咨询服务股份有限公司，是国内理财媒体《理财周刊》以及国内个人理财门户第一理财网整合优势资源成立的第三方理财服务品牌。极元财富为客户提供包括固定收益信托，阳光私募基金，以及私募股权投资在内的综合的财富管理服务。
海银财富
海银财富作为中国迅速崛起的独立第三方财富管理机构，隶属豫商集团旗下三方理财公司。海银财富遵循“一切为客户创造价值”的核心服务理念，通过对客户财务状况、理财需求、投资偏好等综合分析为客户提供一站式金融咨询、理财规划服务。
运作模式
第三方理财服务基于中立的立场，服务涉及范围广泛，根据客户个性化、多元化和长期的理财需求，判断所需要的金融理财工具，追求不同资产组合产生的专业价值。第三方理财业务涉及的金融理财工具来自现有不同金融机构甚至是其它增值服务提供商，因此，可以说第三方理财业务是金融交叉营销的核心价值所在。
其运作模式很简单：客户首先选择和聘用独立理财顾问，在理财顾问的协助下，先分析自身的财务状况，进而测试风险承受能力，在设定理财的目标后，选择不同的理财组合和投资工具，实现理财目标。第三方理财机构提供更多的是与财富管理相关的各类咨询服务。以国外成熟市场为例，很多第三方理财机构都是依托一个大的机构或者平台，为其客户提供相关咨询。
第三篇：浅析第三方理财
浅析第三方理财
近年来，老百姓对理财的需求越来越旺盛，金融机构提供的理财服务也水涨穿高。金融机构“王婆卖瓜”式的促销，让老百姓很困惑：有没有一种机构，能够真正独立、客观地帮助自己挑选合适的理财产品，进行理财规划？在市场环境的需要下，政府出台政策，大力倡导对第三方理财市场的支持，许多第三方理财机构如雨后春笋般茁壮发展起来。悄然兴起，前景广阔
据了解，第三方理财是独立于基金、银行、保险、证券公司等金融机构的中介理财顾问机构，它为投资者提供综合性的理财规划服务。此种业务发源于欧美等发达国家，近两年才开始出现于中国一些经济比较发达的城市。
作为大众理财产品设计和销售的主力军，银行等金融机构素来重视客户的理财需求。但由于国内金融分业经营的政策限制，银行的理财服务很难跨越界限，而隶属于银行的理财顾问受到销售任务、心理归属等因素影响，理财服务偏向于销售自家产品，难免使银行的理财服务产生一定局限。在此背景下，第三方理财便应运而生。
筛选产品，专业独立
第三方理财机构会先对客户的基本情况进行了解，收集客户信息，包括资产状况、投资偏好、财富目标以及风险承受度。然后，根据具体情况为客户定制财富管理策略，出具理财规划书，提供理财产品组合，坚持长期服务、终生兼顾的理财服务模式。
发展受限，前路漫漫
据不完全统计，目前国内的第三方理财公司有近万家，但是从整体而言，仍然不成气候。第三方理财面临的发展瓶颈还很多，可谓前路漫漫。首先，第三方理财在国内发展最大的阻碍是理财观念尚未深入人心。其次，国内第三方理财属于新鲜事物，由于刚刚起步，还没有成熟的行业标准和从业准则。另外，第三方理财对理财师的综合素质要求很高，其人才培养制度也有待进一步完善。
第三方理财机构面临的市场挑战是必然的，但各自实力和特色不同，所以产生的营销模式，方式各有不同。无论如何，本着诚信、专业的态度，做好理财规划的同时，去增加客户服务的附加值，已经成为行业发展的必然趋势。
第四篇：第三方理财优势
第一，完全忠诚于顾客利益。第三方理财由于其第三方的特性，可以弥补目前行
业经营的弊端，改变和优化传统金融产品的售卖模式，建立以客户利益为核心的中立性理财服务模式。
第二，一对一的个性化理财。与银行、保险机构等理财顾问提供具体投资建议或售卖金融产品不同，第三方独立理财顾问提供的是总体的理财规划战略与方案，会帮助客户制定一个长期的可执行计划，他侧重于量身定做和个性化。
第三，独立与公正性。由于其独立公正，第三方理财可以免受金融机构的影响，利用其专业知识，为客户选择真正符合客户利益的金融产品。
第四，全方位的理财服务。独立的理财机构可为客户提供全方位服务，涵盖的金融产品包括证券、债券、保险等，包括传统的资产管理业务和海外投资策划，提供全方位理财服务。
第五，资讯和信息的无可比拟性。第三方理财与金融机构拥有紧密合作的信息、结算和资讯系统，可利用其跨行业、跨领域的优势，形成一个大型金融产品超市。
第六，第三方独立理财机构帮助顾客理性投资消费，避免“暴发户式的破产”。
第五篇：第三方理财市场
中国第三方理财市场发展空间十分广阔(研究组；3月21日)
文章作者：研究组 作者单位：中信证券文章出处： 《上海证券报》
经济高速增长带动了个人财富的积累，货币超发与隐性通胀促进了财富管理需求，富裕人群增加有利于资产管理行业发展。随着管制的放松，机构间资产管理业务边界变得模糊，泛资产管理业务开始兴起，中国第三方理财市场发展空间广阔。
第三方理财机构的典型运作模式包括高端客户模式、大众客户模式和互联网平台模式。展望第三方理财市场的未来，专业化与普惠性并重，第三方理财机构发展方向之一是以服务/产品驱动，对高净值人群提供一站式服务，满足全方位的财富管理需求；另一种可能的方向在于，对中低端客户进行普惠性财富管理，表现为基于互联网体系支撑的便捷交易，极低的运营成本，提供标准化的产品和高度一致的客户体验。
泛资产管理市场竞争格局深化
1、财富管理需求旺盛
经济增长带动居民财富积累。在过去的10 年间，我国人均GDP 从7858 元增长至3.8万元，年均增长15％；与此同时，城镇居民可支配收入年均增长率达12％，2013 年末达到2.8 万元。从《中国家庭金融调查报告》看，随着房价的上行，2012 年中国家庭总净资产达69 万亿美元，比美国高出21％。国际经验显示，当人均GDP 突破1000 美元之后，财富管理需求将进入快速增长期，我国居民财富管理需求正进入爆发性增长期。
货币超发与隐形通胀促发居民财富管理需求。2000 年至2013 年，我国M2 规模从13.8万亿增长至110.6 万亿，年均增长16.5％，而同期GDP 复合增速为9.8％，货币与GDP 增速差达到近7个点，远高于统计的CPI 增速和名义存款利率，这种实际存款利率为负的状况极大地促进了我国财富管理业的发展。
富裕人群增加有利于财富管理行业发展。凯捷公司《2013 年全球财富报告》显示，富裕人士的财富在2012 年呈现新的增长势头，远超过2010 年42.7 万亿美元的历史高点。其中，中国富裕人士2012 年增长14.3％，为连续几年来较高增长态势。招商银行和贝恩资本联合发布的《中国私人财富报告》也显示出富裕人群的财富增长呈现较快态势：2012 年中国个人持有可投资资产总体规模达到80 万亿人民币，年均复合增长率达到14％；可投资资产1 千万元以上的中国高净值人士数量超过70 万人，人均持有可投资资产约3100 万，共持有可投资资产22 万亿，并预计到2013年底达到27 万亿。
2、泛资产管理业务兴起
从全球财富管理结构的发展模式看，根据客户资产水平规模和产品、服务范围和复杂度的不同，大致可以分为六种模式，分别为：私人银行/信托模式、顾问咨询模式、经纪人模式、投资银行模式、家庭办公室模式和全能综合模式。
在财富管理的初级阶段，往往以产品主导，银行收取高额前期佣金，提供有限产品捆绑。随着市场日趋成熟，他们逐渐向财务咨询模式转化。银行提供很多产品选择；销售工作也更多的是基于需求，而不是取决于销售目标。通常采用前期和续约混合的佣金模式。随着市场进一步成熟（如北美和欧洲市场），银行往往会为客户提供更加广泛的产品系列，客户经理也往往更有经验，并能够提供高质量的财务咨询，根据客户群提供产品。银行可以提供更灵活的定价和佣金以及先进的平台，使客户和客户经理更方便地访问账户信息，及时收集信息并管理账户。我国的财富管理业目前尚处于发展的较初级阶段，产品复杂度较低，主要以直接销售赚取佣金为主。
我国传统的财富管理市场中，银行业占据主导地位。大多数银行在2002 年开始划分客户群体，向中产阶层客户优先提供理财服务。2007 年，几家本土银行和外资银行把私人银行业务引入中国，银行业开始通过对不同净值客户进行分层管理，分别给予差异化的服务。
发行理财产品是银行业从事资产管理业务的主要手段，2013 年中期，银行业理财产品余额已接近10 万亿，从2006 年以来的复合增速达到了55％。这种财富管理业务爆炸式的增长也吸
引了非银行类金融机构和类金融机构的参与，随着管制的放松，机构间资产管理业务边界变得模糊。
3、境内财富管理市场竞争格局逐步深化
当前财富管理机构出现了泛资产管理化的特征，参与主体不断增加，包括中资银行、外资银行、券商、基金公司、信托公司和第三方独立理财机构等，多数机构被赋予了资产管理资格。使得这些机构均可以接受个人和机构委托，受托管理个人财富和机构资产。虽然各类资产管理机构投资领域各有侧重，但通过银信、银证、银保、保信、信基等合作，相互之间的投资壁垒已经打通，业务融合势头强劲。
相对于银行业传统的财富管理机构，新型资产管理业态的不断兴起。按照提供产品或平台的服务特征不同，国内主要银行更趋向于平台型公司，作为提供金融产品的超市而存在。
新型业态的资产管理机构，包括券商、基金、信托和第三方理财机构，应作为主要提供金融产品的机构而存在，并提供差异化的竞争。但目前看，这类机构的财富管理业务尚处于起步阶段，业务往往依附于银行而存在，尚待提升全面的财富管理能力。
我国第三方理财市场的发展概况及经验
2006年前后，我国第三方理财机构开始快速涌现，推测目前第三方理财在高端私人客户理财市场的份额超过10％。美国经验显示，其独立第三方理财机构总数超过万家，近60％的金融产品是由第三方理财机构销售，中国第三方理财市场空间广阔。
1、第三方理财业务的定义与特点
所谓第三方理财是指由独立于商业银行、保险公司、证券公司和信托公司等金融机构之外的中介理财顾问机构为家庭或企业提供的综合性理财规划服务。与传统的金融机构提供的理财业务相比，第三方理财服务内容相对广泛、个性化程度较高。
理论上，与传统金融机构理财相比，第三方理财具有下述优势：
（1）客观性与公正性。由于第三方理财一般没有自己独立的理财产品，它能够免受任何金融机构的干预和限制，对各个金融机构的产品进行客观地分析比较，从而保证顾问或理财建议的公正性；
（2）客户利益最大化。与传统金融机构理财相比，第三方理财提供方的收入来源与客户资产的保值增值情况相关度更高，从而在制度上更能体现客户利益最大化原则；
（3）个性化与定制化。第三方理财往往并不提供标准化的产品和服务，而是能够根据客户的自身情况量身订制理财计划。
2、第三方理财在中国的发展历程与现状
由于理财业务本身在中国起步较晚，而代表国家信用的传统金融机构又在很大程度上垄断了行业和市场，因此中国第三方理财业务发展进程相对缓慢。直到2006年-2007年前后，第三方理财机构才开始快速涌现。截至2009年，第三方理财在高端私人客户理财市场的份额达到7％-8％左右，推测目前超过10％。
3、第三方理财快速发展的背景
近年来第三方理财在中国境内快速发展，固然与理财行业基础极其薄弱有关（据诺亚财富，2009年中国80％以上高净值人士完全依靠自身进行财富管理），但这种低基数的深层次原因应概括为理财服务在需求和供给层面的失衡：
（1）国民财富积累创造的理财需求极其庞大，据招商银行和贝恩资本联合发布的《中国私人财富报告》数据，估计2013年全国个人可投资资产规模达92万亿，其中投资于现金及存款的资金量达到45万亿（过去5年复合增长率仍达15％），这部分财富对专业理财规划的需求庞大；同时，居民相关教育程度较低造成的主动理财能力欠缺，进一步扩大了对专业理财规划和咨询的需求。
（2）多种因素共同造成的有效理财供给不足，这些因素至少包括：金融管制造成金融机构产品受限，无法完全满足多层次财富管理需求；委托代理机制造成金融机构道德风险，财富管理人决策未能依循投资人利益最大化原则；金融市场制度保护造成一定程度垄断，竞争不足背景下金融机构不倾向于主动提供有吸引力的金融产品。
第三方理财在我国方兴未艾，监管部门并不具有相关监管经验，参照和借鉴外来法资源是一种较好的选择。我们比较了美国和澳大利亚两国对第三方理财的监管模式（这两国均为第三方理财业务高度发达的国家），两者分别依靠广泛有效的信用环境和严格明确的法律制度对第三方理财形成良好监管。
第三方理财机构的典型商业模式
我们汇总如下三种典型的第三方理财机构的运作模式。展望未来，第三方理财公司的运作模式将日益多元化，依托互联网手段，具备平台优势，能够整合客户和产品的公司有望脱颖而出。
1、模式一：定位高端客户，收取手续费收入
典型的第三方理财机构的运作模式就是定位于高端客户，并按客户资产管理规模的一定费率收取手续费收入。资产配置可以通过机构自行管理或通过购买其他机构产品来实现，伴随客户管理资产的扩大，典型的第三方理财模式提供的业务范围也日益多元化。
典型案例：诺亚财富。诺亚财富于2003年成立，定位于中国新一代的综合金融服务提供商，是国内首家在纽交所上市的，拥有资产管理能力的、领先的独立财富管理机构。目前已拥有56家分公司，定位于高端财富管理服务，服务于个人可投金融资产在600万以上的高净值人群，目前已拥有50084位高净值注册客户，管理近千亿财富规模。此外，多元化金融服务的延伸。除了为客户提供专业的现金管理，高端投资产品外，还提供高端健康保险及短期信贷服务。
2、模式二：搭建免费用户平台，代销收费模式
互联网技术发展使得部分第三方理财机构开始设立理财平台，通过理财增值服务（比如挖掘网站、股吧等交流社区、炒股软件等软硬件服务）来增加客户粘性，保证客户使用其理财产品超市。盈利模式主要是搭建免费的客户平台来保证客户量，依靠代销理财平台上的产品销售费用，以及通过增值服务平台所获得广告收入。
典型案例：东方财富。东方财富目前所运营的“东方财富网”是我国用户访问量最大的互联网财经信息平台之一，满足广大互联网用户对于财经资讯和金融信息的需求，互联网广告服务和付费金融数据服务业务持续快速发展。“股吧”和“财富通”则分别通过社区交流和软件服务来提升用户黏性，旗下的“天天基金网”是首批取得基金销售牌照的网站，通过代销获得手续费收入。
3、模式三：依托互联网，定位小微型用户的财富管理模式
互联网的发展突破了以往传统的高端财富管理模式，服务小微型个人客户的财富管理模式发展迅猛。第三方理财机构通过自身沉淀的客户和业务特征，创新型的设计了依托互联网技术的财富管理模式，即满足客户快捷便利和管理资产金额小的特征。通常而言，这种理财模式的关键要素在于电商平台和第三方理财平台的对接。
典型案例：阿里巴巴余额宝。余额宝由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。余额宝实际上是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入“余额宝”的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程。目前不收取任何手续费。支付宝和天弘基金发布的数据显示，截至2013年底，余额宝规模已达到2500亿
4、公司运作模式展望：整合资源，打造财富管理平台的公司有望胜出
我们推测，第三方理财公司的运作模式将日益多元化，满足客户的多元化资产管理需求。在第三方理财行业快速发展的同时，依托互联网手段，具备平台优势，能够整合客户和产品的公司能够脱颖而出。
展望第三方理财市场及公司的未来
在我国，第三方理财机构尚处于初期发展阶段，服务模式相对简单。目前，绝大多数第三方理财机构以产品销售为主，对佣金依赖度较高。加之上游机构业务线向下延伸、自建渠道挤压了第三方的代销空间。从长期看，我们认为第三方理财机构将可能向两个方向发展：一种是以服务或产品驱动为主的模式：“服务主导模式”强调“客户关系”，以资产配置为导向，提供各类研究支持、资产配置方案、筛选产品和全方位财富管理服务。而“产品主导模式”针对各类客群提供最广泛的产品种类和市场选择，并依客户需求提供广泛的定制化服务；通过一体化的解决方案，同时满足客户需求。另一种可能的方向是对中低端客户普惠性财富管理业态的发展，表现为基于互联网体系支撑便捷交易，提供标准化的产品和高度一致的客户体验。以上两种模式的差异，将分别反映为目标客户群体、服务模式和产品复杂程度等方面。
2010年，欧洲平均每位财富经理负责70-80个客户，私人银行经理仅能够负责15-20个客户。高净值人群占用服务资源大，而接近低端的财富人群，服务则越不经济，决定了财富管理机构对不同层次的客户提供不同的服务：对于高净值客户，通过专门的专家团队提供定制服务，常见的服务模式为1+N式。其中财富经理主要面向客户，其背后有专家团队负责协助满足客户复杂的金融、非金融服务需求。
从产品的角度看，建立完善有效的产品体系，提供涵盖各种收益率、风险、投资期限及行业特色的产品，将是所有模式的理财机构发展的方向。所不同的是，产品复杂度和定制化程度的不同。
对于以服务/产品为导向的理财发展模式，丰富的产品线能够提高现有产能的利用率，满足客户不同需求。与发达国家相比，我国资本市场可提供的投资产品的范围仍然狭窄。随着我国资本市场的进一步开放，离岸财富管理市场将逐步发展。
对于主要基于互联网的中低端理财模式，当前主要以货币市场基金大繁荣为代表，产品期限结构集中在超短期。未来，产品的类别可以更加多元化，收益率和期限设计也可以更为灵活。(执笔：朱琰、肖斐斐、王一峰、向启)
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