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一单元财务管理基础 沈洪涛版本

一单元财务管理基础 沈洪涛版本



第一篇:一单元财务管理基础 沈洪涛版本

1-1MVA =(P0  Number of common shares) BV of equity

$130,000,000 = $60X  $500,000,000

$630,000,000 = $60X

X = 10,500,000 common shares.1-2First, determine the firm’s total operating capital:

Total operating capital = Net operating working capital  Net fixed assets

= $5,000,000  $37,000,000

= $42,000,000.Now, you can calculate the firm’s EVA:

EVA = EBIT(1  T)(WACC)(Total operating capital)

= $6,375,000(1  0.40)(0.085)($42,000,000)

= $3,825,000  $3,570,000

= $255,000.1-3 a.NOPAT = EBIT(1current liabilities

01

= $360,000,000$180,000,000 = $192,000,000.Net plantNet operatingc.Operating capital01 = and equipmentworking capital

= $250,000,000 + $210,000,000

= $460,000,000.Operating capital02 = $300,000,000 + $192,000,000

= $492,000,000.d.FCF = NOPAT($492,000,000-$460,000,000)= $58,000,000.

第二篇:六单元财务管理基础 沈洪涛版本

6-18 a.ks =

0.09 = D1 + g P0$3.60 + g $60.00

0.09 = 0.06 + g

g = 3%.b.Current EPS$5.400

Less:Dividends per share3.600

Retained earnings per share$1.800

Rate of return 0.090

Increase in EPS$0.162

Plus:Current EPS5.400

Next year’s EPS

Alternatively, EPS1 = EPS0(1 + g)= $5.40(1.03)= $5.562.6-19 a.After-tax cost of new debt:kd(10.4)= 5.4%.Cost of common equity:

Calculate g as follows:

With a financial calculator, input N = 9, PV =-3.90, PMT = 0, FV = 7.80, and then solve for I = 8.01%  8%.ks =

14.6%.b.WACC calculation:

After-taxWeighted ComponentWeightCost=Cost

Debt[0.09(1-T)]0.405.4%2.16%

Common equity(RE)0.6014.6%8.76%

(0.55)($7.80)D1$4.29 + g =+ 0.08 =+ 0.08 = 0.146 = P0$65.00$65.00

第三篇:财务管理基础小抄

1每股收益无差别点:是指两种或两种以上筹资方案下普通股每股利润相等时的息税前利润(或销售额)。2可转换债券:有时简称为可转债,是指由公司发行并规定债券持有人在一定期限内按约定的条件可将其转换为发行公司普通股的债券。3内含报酬率(IRR):又称为内部收益率,是指项目投资实际可望达到的收益率,即能使投资项目的净现值等于零时的折现率。

4相对剩余生产经营能力:由于受市场容量或经济效益原因的影响,决策规划的未来生产经营规模小于正常生产经营能力而形成的差量,也可以理解为因临时转变经营方向而闲置的那部分生产经营能力。5信用条件 :信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求,主要包括信用期、折扣期及现金折扣率等。

6加息法:是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。银行根据报价利率计算的利息加到贷款本金上,计算出贷款的本息和,要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额.7杠杆租赁:出租人只垫支购买资产所需现金的一部分(一般为20%~40%),其余部分则以该资产为担保向贷款人借资支付。8净现值(NPV):是指按投资者期望的报酬率或资金成本计算的各年净现金流量现值的代数和。

9贴现法:发放贷款时,先从本金中扣除利息,到期时偿还全部本金。10缺货成本:指因存货不足而给企业造成的损失。

11售后租回:将资产卖给出租人,再将其租回使用。12股票:股票股份公司发给股东的所有权凭证,是股东借以取得股利的一种证券。股票持有者即该公司的股东,对该公司财产有要要求权。13剩余股利政策:公司所获得的净利润首先用于满足投资的需要,当增加的资本额达到预定目标资本结构后,如有剩余则派发股利,否同不派发股利。

14固定股利支付率政策:公司确定固定的股利支付率,并长期按此比率从净利润中支付股利。15获利指数(PI):又称为现值指数,是指按投资者期望的报酬率或资金成本计算的投产后各年现金净流量的现值合计与原始投资的现值合计之比。

16股利宣告日:即企业将股利支付方案予以公告的日期。17股权登记日:即有权领取股利的股东资格登记截止日。

18绝对剩余生产经营能力:暂时未被利用的生产经营能力,是最大生产经营能力与正常生产经营能力之差,属于生产经营的潜力。

单选

1财务关系:1企业与政府之间的财务关系2企业与投资者之间的财务关系3企业与债权人之间的财务关系4企业与受资者之间的财务关系5企业与债务人之间的财务关系。6企业内部各单位之间的财务关系7企业与职工之间的财务关系

3每股收益无差别点:是指两种或两种以上筹资方案下普通股每股利润相等时的息税前利润(或销售额)。4内含报酬率(IRR):又称为内部收益率,是指项目投资实际可望达到的收益率,即能使投资项目的净现值等于零时的折现率。5存货的储存成本的具体表现形式:储存成本:指企业为持有存货而发生的费用

a.固定储存成本,与储存量的多少无直接关系,如仓库设备折旧费等。b变动储存成本,与储存量成正比关系,如存货资金应计利息、存货的破损变质损失等。6信用条件 :信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求,主要包括信用期、折扣期及现金折扣率等。

7影响公司股利分配的因素:法律因素 股东因素 公司因素 其他因素,债务合同限制通货膨胀

8剩余股利政策的优缺点:a优点:保持理想的资本结构,使综合资本成本最低,实现企业价值长期最大化。b缺点;‘每年股利发放额随投资机会和盈利水平波动,不利于投资者安排收入与支出,不利于公司树立良好形象。

9股票股利的相关含义:股票股利公司以增发股票作为股利支付方式 10企业资金运动的起点: 筹集资金 11补偿性余额的相关计算:补偿性余额:银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比计算的最低存款余额。12融资租赁的基本含义:融资租赁决策是企业决定拥有某项固定资产之后的筹资决策,其核心问题是”租赁融资还是借款购买”一般来说,当租赁的融资成本低于债务融资时,可以选择租赁融资

14企业资本成本率的计算:资本成本率是指用资费用与有效筹资额之间的比率。资本成本率=年用资费用/筹资数额—筹资费用=年用资费用/筹资数额(1—筹资费用率)15项目投资的具体含义:项目投资是一种以特定建设项目为对象,直接与新建或更新改造项目有关的长期投资行为。

16企业具体筹资方式渠道有哪些:a筹资渠道:政府财政资本 银行信贷资本 非银行金融机构资本 其他法人资本 民间资本 企业内部资本企业内部资本国外及我国港澳台资本b筹资方式:吸收直接投资 发行股票 留用利润 发行债券 商业本票银行借款 商业信用 租赁筹资

多选

1企业的相关成本和无关成本的具体表现形式:a相关成本:增量成本 边际成本 机会成本 付现成本 重置成本 专属成本 加工成本 可分成本 可延缓成本 可避免成本b无关成本:沉没成本 共同成本 联合成本 不可延缓成本 不可避免成本

2原始点投资的具体含义:原始投资(初始投资),指为使该项目完全达到设 计生产能力开展正常经营而投入的全部现实资金。a建设投资,指在建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的投资。b流动资金投资,又称垫支流动资金或营运资金投资

3短期借款的利息支付方式有哪些:利随本清法(收款法):贴现法 加息法 4优先股东的含义及优先权的表现:a含义:优先股票简称优先股,是股份公司依法发行的具有一定优先权的股票是一种特殊的权益形式。从法律上讲企业对优先股不承担法定的还本义务,是企业自有资金的一部分。b优先权:在分配利润和剩余财产等方面具有优先权,优先权的体现、优先分配固定的股利。

5所有者与债权人财务矛盾的表现形式及解决措施

表现形式:(1)债权人的目标与股东目标的差异a.债权人将资金借给企业,其目标是安全收回到期本金,并获得约定的利息收入。b.股东通过经营者借入资金,目标是扩大经营,投入有风险的生产经营项目。(2)股东通过经营者侵害债权人利益的常用方法:a不经债权人同意,投资于比债权人预期风险更高的新项目。b未征得现有债权人的同意,发行新债券或举借新债,致使旧债券的价值降低。措施:a在借款合同中加入某些限制性条款,如规定借款用途、限制股利政策、限制融资政策等。b当债权人发现公司有侵蚀其债权价值的意图时,拒绝进一步合作,不再提供新借款或提前收回借款。

6计算个别资本成本时考虑所得税影响的哪几种方法:(1)长期借款资本成本率(2)债券资本成本率

7缺货损失的具体表现形式:缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失,包括材料供应中短造成的停工损失,产成品库存缺失造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失(还应包括需要主观估计的商誉损失);如果生产企业以紧急代购采用材料解决库存材料中断之急,那么缺货成本表现为紧急额外购入成本(紧急额外购入的开支会大于正常采购的开资)缺货成本用TCs表示

8延长信用期限的优缺点:优点:销售额增加;缺点:应收账款 收账费用 坏账损失增加 9股票股利优缺点:优点:a使股票的交易价格保持在合理的范围之内b以较低的价格向市场传达利好信号c有利于保持公司的流动性

10会导致实际利率高于名义利率的计息方式有哪些:a银行按照名义借款额的一定百分比保留补偿性余额b贴现法c加息法

11留存收益资本成本的计算:留用利润资本成本率的测算方法与普通股基本相同,只是不考虑筹资费用。12银行借款筹资的优缺点:a优点:筹资速度快;成本较低;借款弹性大;可发挥财务杠杆作用。b缺点:筹资风险高;限制条件多; 筹资数量有限。

13投资回收期 投资利润率的计算:静态投资回收期

动态评价指标的计算:ic为投资者对该项目所期望获得的报酬率,或资本成本。一个备选方案时:NPV≥0,项目具备财务可行性。NPV<0,项目不具备财务可行性。多个备选方案的互斥项目选择时,应选用NPV是正值的最大者。

14最佳现金持有量的计算:a成本分析模式其中:机会成本=现金持有量×机会成本率

b存货模式(鲍莫模式)Tc—相关总成本;Q—每次证券变现的数量;K—机会成本率;T—一个周期内的现金总需求量;F—每次转换成本 15剩余股利政策的含义:公司所获得的净利润首先用于满足投资的需要,当增加的资本额达到预定目标资本结构后,如有剩余则派发股利,否同不派发股利。

判断题

4应收账款机会成本的计算

机会成本:是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入

应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*机会成本率

维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本率

应收账款平均余额=平均每月赊销额*平均收账天数=年赊销额/360*平均收账天数

5现金净流量的含义:是指项目计算期内由每期现金流入量与同期现金流出量之间的差额所形成的序列指标。

6投资利润率的含义:是指平均每年税后利润与项目投资总额之比。7资本成本率与资本结构的关系:合理安排债务资本比例可以降低企业的综合资本成本率。

8项目计算期的含义:指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程全部时间。

9企业收账政策的具体表现形式:对过期较短的顾客,不过多的打扰,以免将来失去这一市场;对过期稍长的顾客,可措辞婉转的写信催款;对过期较长的顾客,频繁地信件催款并催询;对过期很长的顾客,可在催款时措辞严厉,必要时提请有关部门仲裁或提起诉讼等。

11经济订货批量的含义:按照存货管理的目的,需要通过合理的进货批量和进货时间,使存货的总成本最低,这个批量叫做经济订货批量或经济批量。

12资本成本的含义:资本成本(也称资本成本),是企业筹集和使用资本而承付的代价

13现金持有成本中机会成本的含义:现金作为企业的一项资金占用,是有代价的,这种代价就是它的机会成本。

14存货变动储存成本的具体表现形式:存储成本指为保持存货而发生的成本,包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失。也分为固定成本和变动成本。

15股票股利具体含义:是公司以发动股票作为股利的支付方式。16一鸟在手理论含义:资本利得好像林中之鸟,现金股利好像在手之鸟,股利愿取得确定的股利收益,而不愿将同等的资金放置未来价值不确定的投资上。

第四篇:村级财务管理沈村镇模式浅析

村级财务管理沈村镇模式浅析

汪恭礼

在十几年的农村工作中发现,村支两委班子之间矛盾、村干部之间猜疑的焦点是村级财务,农民对村干部不满而上访的焦点也有不少是村级财务,所以,村级财务管理的好坏直接关系到村民的利益,关系到村两委的团结,关系到农村社会的稳定。《村民委员会组织法》和地方性法规强调村民自治,实行村级财务公开、民主管理,但在实践中,村级财务管理并不理想,村民会、村民代表会、财级财务监督组形同虚设,假公开、不公开仍然存在。为规范和加强村集体财务管理,维护集体和农民利益,促进农村经济发展和社会稳定,安徽省宣城市宣州区沈村镇采取“支出三审、限额管理、村帐镇管、村钱镇管、项目公开、所有权和使用权不变”的管理模式。镇农经站具体行使“村帐镇管、村钱镇管” 的双代管职能,强化对村级帐目、资金的管理和使用监督,扭转了该镇村级财务混乱的局面。

村级财务管理沈村镇模式产生的背景

沈村镇现辖8个村委会和1个社区居委会,农业人口3.8万余人,村级负债408.7万余元。村级财务实行双代管之前,村级财务帐目及管理异常混乱,具体表现在:一是帐簿设置不规范。“糊涂帐”、“流水帐”、“包包帐”较多,核算乱;二是原始凭证不规范。白条抵库现象严重,签字手续不全,自批自报、自买自报等现象时常存在;三是会计档案不全,有些凭证、帐簿、报表没有及时分类归档保留,一两年就遗失了。四是审批不够规范。个别村开支不经集体研究,大额支出不讨论,财监小组形同虚设。五是帐款结报不及时。部分村财会人员长期外出脱岗,无法正常结报;有的由于村主要干部违规干预财务,造成无法正常结帐。六是招待费开支逐年上升。受社会不良风气的影响,存在个别村干部自身廉洁意识不强,“客人来了陪着吃,没有客人自己吃”的现象,公款吃送屡禁不止,白条报账付款,真假难辨。有的村收入不进账,形成“小金库”用于吃喝,招待费超标等,引起了村民不满。

村级财务管理不够完善,引发了诸多问题。一是违法违纪增多。农民目睹身边的贪污、挪用、侵占、受贿现象,导致党群、干群矛盾激烈,直接影响了党和政府在群众中的形象。二是影响社会稳定。财务管理混乱,违法违纪增多,引起群众强烈不满,集体上访、越级上访不断,严重影响社会安定。三是经济发展缓慢。管理不善导致集体资产流失,违法犯罪导致集体经济被侵蚀,严重影响了农村经济建设,挫伤了群众对经济建设的热情和对党与政府的感情,增大了发展农村经济的人为阻力。该镇鉴于村级财务管理面临的新情况,出现的新问题,根据《安徽省村集体财务管理办法》的规定,结合实际,制定《沈村镇村级财务管理制度》及配套的《村级财务支出管理补充规定》等文件,村级财务管理沈村镇模式运用而生。

村级财务管理沈村镇模式主要内容

支出三审制:村党(总)支书记对村级财务工作和会计资料的真实性、完整性负总责。村主任对审批的单据直接负责。每张票据必须有经办人、证明人,村党(总)支书记审核签字,村主任审批,并经村级财务监督小组审核盖章,方可报销入帐。各村定期召开财务监督小组会议,将已支付的支出凭证交监督小组审核确认后,监督小组签署意见,加盖监督小组印章。监督小组认为不清楚的,由经办人加以进一步说明;认为不合理的不予报销。报帐员不得未批先付,严禁无据收付款及白条抵库。

限额管理:村集体各项支出必须遵守为民办事、勤俭节约的原则,要大力压缩非生产性的开支。各村应根据本村实际情况,坚持量入为出、适当节余的原则,年初拟定可行的支出预算,报镇农经站备案。村集体管理费用支出实行限额管理。所涉及的限额标准,各村均不得突破。固定资产,凡单价在500元以上的设备及办公用品或单价在500元以下的大批物资及用品纳入到固定资产管理中。村委会派专人对固定资产的管理。经常与固定资产帐目相核对,做到账帐相符,帐实相符。借入款项,村借入款项应事先根据工作需要和经济实力,经相关会议讨论通过后方可借款,并且必须缴入专户,对10000元以上的大额借款,必须附村民代表会议记录复印件,方可入帐。对于负债村,原来的借款利息按要求分出类型,区别情况,实行减、缓、免,并且月利息不得超过10‰。支付时,凭证上应注明利息额的计算要素。凡工资类债务一律不予计息。库存现金,村级报帐员应严格执行现金管理制度,及时的登记现金日记帐,以保证货币资金的真实、完整、安全。村级库存现金的限额不超过3000元。超过3000元的资金必须交镇农经站 “村级资金”专户管理。报刊费(党报党刊),村集体经济年收入3万元以上的村每年原则上不超过800元;村集体经济年收入3万元以下的村每年原则上不超过500元。差旅费(包含车费),按干部人数计算,平均每人每年不超过200元。招待费,除支部大会、村民代表大会、村民组长会议费用外,按照村:(社区、丁店)年招待费用不超过6000元;(双塘、岗桥、太阳)年招待费用不超过5000元;(胜利、杨星、胡村、武村)年招待费用不超过4000元的标准执行。电信资费,村主要领导每月不超过60元;副职每月不超过40元;一般干部每月不超过30元。工资及补助,各村要结合当地经济发展水平、农民人均纯收入和村级财力相适应的原则,制定村级年终分配方案,并经村民代表会议通过,报镇党委政府批复后执行。

双代管:农经站配备主办会计和出纳会计,负责村级资金的核算和财务管理;各村委会只明确一名报帐员,负责村资金收付的日常办理和“一事一议”票据的管理,并按时报帐。村集体报帐员应保持相对的稳定。村报帐员的确定,由村集体会议通过并报镇农经站和财政所备案。任何单位和个人不得随意撤换村集体报帐员。村集体主要负责人及其近亲属不得担任本村的报帐员。收入管理,农经站负责村级收款收据的提供、核销、收回等登记管理工作。各村取得收入时,必须使用镇农经站提供的专项收款收据,并由镇农经站出纳统一管理,按规定使用,严禁设立自制票据。村集体应根据本村实际情况,依法、合理的组织收入。各村报帐员在办理收入业务时,如出现收入票据作废的情况,必须作废票据的收付联都在,由村委会主任在收入联上签字认同并加盖村委会公章方可视为作废。村级集体收入必须纳入镇开设的“沈村镇农经站账户”统一管理,收入要及时解交专户,现金结算要在当天解交专户,当日解交有困难的,次日必须解交专户,不得坐收坐支。严禁收入不入账,私设小金库或账外循环。支出管理,经济业务发生时,经办人应及时的取得合法的支出凭证,并作出详细的说明,相关人员证明签字,必要时,附相关凭证,支出凭证金额较大的,必须附相关的会议记录、合同或相关的预决算资料等,以确保原始凭证的真实性、合理性、合法性和完整性。农经站出纳根据工作的实际情况,及时通知村级报帐员在每季度结束后,五日内将本期时段内发生的所有资金收付凭证向农经站报帐。农经站工作人员应当场对所报财务收支单据进行审核,重点审核手续是否齐全,收入资金是否上交专户,支出是否符合财务规定,银行存款是否与专户资金一致,收入票据是否及时入帐,工程款项是否按合同办理等六个方面的内容。经确认无误后,办理交接手续,填写《出纳报告单》(一式三份)。根据审核情况,农经站出纳及时的编制“村级收支明细表”,交村里作为村级财务公开的依据,并对当期的财务报表进行财务分析,报领导决策时参考。各村逐步消化历史形成的债务,根据村所负债的情况,年初制定可行性的还款计划,拿出一定的比例资金来用于偿还村级债务,坚决制止发生新的不良债务。

项目公开:为避免村干部暗箱操作、贪污贿赂挪用等情况的发生,凡涉及工程项目建设、集体资产的发包、租赁及出让必须经两委会讨论,重大项目必要时由村民代表会议或村民大会讨论表决方可实施,且均应采取公开招投标方式向村民公开。对于各类合同文书,由农经站和司法所协助审查,以符合法定要求。

所有权和使用权不变:各村财物和资金归各村集体所有,其所有权和使用权不变。镇党委、政府及镇直各单位不得挪用、平调村级资金。村级资金由农经站设专户保管,印鉴章中有一枚由村里保管,各村需用款时,先填写“村级用款及备用金申请单”,交由农经站,经分管领导批准后,农经站开具支票,村里加盖保管的那枚印鉴章后随时支取。

此外,该镇成立村级财务清理领导组,每半年组织开展一次常规财务清理活动,每次抽取1—2个村。对群众反映强烈,一致要求进行财务审计的村,提交审计。主要清理、审计资金管理和使用情况、财务收支和有关经济活动是否符合村务公开、民主管理的规定是否真实合法、财务制度执行情况、承包合同的签订和履行情况、工程专项清理、其他清理事项和村干部的离任审计。

村级财务管理沈村镇模式浅析

一、规范了会计账务处理。在集体经济所有权不变、使用权不变和会计核算集中的基础上,取消村级会计岗位、银行存款户和会计档案保管权,对村级资金实行“镇管村用”的报帐制,村级配备一名报帐员,具体负责报帐业务。镇农经站建立统管帐户,对村集体所发生的会计业务进行统一管理,即:统一财务管理制度;统一记帐方法;统一记帐凭证;统一会计帐簿;统一收、付凭证;统一记帐时间;统一会计报表;统一财务公开时间和统一管理会计工作档案。建立帐务处理程序、资金收支划拨程序、资金约束管理的开支审批程序、民主理财的财务公开程序。杜绝了村干部多头开户、滥开存折户、公款私存等货币资金管理失控现象。

二、财务收支更透明,化解了干群众矛盾。群众对村级财务收支情况不清楚,容易产生各种猜疑,甚至被心怀不轨的人利用引发上访事件,损坏村里以及政府形象,影响社会稳定。该镇农经站出纳根据工作的实际情况,及时通知村级报帐员在每季度结束后,五日内将本期时段内发生的所有资金收付凭证向农经站报帐。农经站工作人员应当场对所报财务收支单据进行审核,根据审核情况,及时的编制“村级收支明细表”,交村作为村级财务公开的依据。各村将农经站编制的“村级收支明细表”每季度公布一次。同时,在财务公开过程中,凡是群众关心的事,都详细列出。在公开内容上,做到财务活动全面公开,重大财务事项逐项逐笔公开。在公开时间上,做到及时。在公开形式上,制作规范统一财务公开版面,设置固定公开栏。确保了公开内容及时、真实、具体,提高了财务公开质量。农民群众当家作主的民主权利和合法权益得到保障,维护了农民群众对村级事务的知情权、参与权、决策权和监督权,使村干部权力在阳光下运行。

三、村级资金收入管理得到了加强。村集体根据本村实际情况,依法、合理的取得收入。村级收入必须使用从镇农经站领取的收款收据,不可使用自己购买的票据,否则,视作违纪,追究相关人员责任。村里收入,实行收支两条线,村级所有收入全额上缴到沈村镇农经站账户,严禁坐支现象。村级资金收入管理得到了加强,杜绝了土地征用补偿款、社会捐助款物、上级部门拨款等村级收入不入帐现象,堵塞村干部违法乱纪漏洞,防止了村民误解。

四、规范村干部工资发放,提高了村干部积极性。有些地方曾出现部分村村干部工资被挤占、挪用,甚至一个人独占不给其它村干部发工资现象,部分村干部因工资发放不到位,失去了工作的积极性。该镇对于村干部工资和误工补助的发放,本着与当地经济发展水平、农民人均纯收入和村级财力相适应的原则,根据各村核定的转移支付资金指标,对村、支两委按照工作任务完成情况实行量化考核,在考核的基础上,共同评定人员工资,并经村民代表会议通过,报镇党委政府批复后,由银行代发。规范了村干部工资发放,杜绝了少数村在工资的核定上不民主、不透明、个别人说了算的现象。

五、非生产性开支得到控制,村级资金使用合理。村级集体资金属于全体村民所有,任何单位和个人不得平调、截留和私分。村级资金支出坚持勤俭节约、为民办事、减轻农民负担的原则,坚决反对铺张浪费、力求少花钱、多办事、并做到统筹兼顾,合理安排,突出重点,保障运行。村级资金支出中非生产性开支是群众十分关注的一个问题。村级财务管理沈村镇模式实行限额管理,所涉及的限额标准,各村均不允许突破,村级非生产性开支得到严格控制,逐步扭转了乱开支的局面。村级财务管理沈村镇模式实行“双代管”,让村级资金使用更加合理,保证了专项资金专款专用,不改变资金用途,“一事一议”筹资的资金和收取公益事业金,只能专项用于村兴办集体生产和公益事业。非生产性支出的控制和村级资金合理使用,巩固了村级集体经济,化解了村级债务,极大地缓解了干群矛盾,促进了社会的稳定和农村经济等各项事业的全面发展。几年来,该镇共化解村级债务289.3万元,其中通过划转核销113.3万元,发展经济化解173万元,债权、债务抵冲化解3万元。

六、财务管理中明确了“两委”职责,理顺了“两委”关系。农村富不富,关键在支部,火车跑得快,全靠车头带,村两委班子担负着深化农村改革、发展农村经济、增加农民收入、保持农村稳定历史重任。村两委班子建设搞得好不好,直接关系到一个村的社会经济发展的大事。然而,按照《村委会组织法》,村委会掌管村集体经济,村里财务开支实行村主任“一支笔”。一些村委会主任,由于同村支书的关系在选前选后都搞不好,于是公开不买村支部的帐,有的村甚至停止支部人员的工资补贴。出现了“两委”关系不协调,特别是村党支部书记和村委会主任 “两张皮”现象。他们为了取得财务管理权,各唱各的调,各吹各的号,遇事不商量、不沟通,致使“两委”工作难以正常开展,甚至造成“两委”的对垒和村级政权的瘫痪。村级财务管理沈村镇模式明确了村党(总)支书记对村级财务工作和会计资料的真实性、完整性负总责,村主任对审批的单据直接负责。每张票据必须有经办人、证明人,村党(总)支书记审核签字,村主任审批,并经村级财务监督小组审核盖章,方可报销入帐。消除了两委之间隔阂,理顺了两委关系,促进了农村社会经济的发展。

作者单位:安徽省宣城市宣州区财政局

第五篇:财务管理练习一

一、单选题(2分×10)

1,每年年底存款500元,求第五年末的价值总额,应用()来计算。A,复利终值系数 B.复利现值系数 C,年金终值系数 D.年金现值系数

2,单项资产的β系数可以衡量单项资产()的大小。A.非系统风险 B.系统风险 C.流动性风险 D.可分散风险 3,()可以通过多元化投资组合将其抵消。

A.系统性风险 B.非系统性风险 C.经营风险 D.负债风险 4.企业财务管理的对象是()。

A.资金筹集 B.资金投放 C.资金分配 D.资金运动 5,由于存在(),企业会有经营杠杆现象。

A.固定生产经营成本 B.变动生产经营成本 C.固定财务费用 D.变动财务费用 6,如果某企业计算出筹资总额分界点有四个不同的数值,则其筹资范围有()。A,3 B,4 C,5 D,6 7.在每期期初收付款的年金,称为()。

A.普通年金 B.即付年金 C.递延年金 D.永续年金 8.普通年金现值系数的算式是()。A.B, C, D, 9.企业资本结构决策的基本依据是()。A.个别资本成本 B.综合资本成本 C.边际资本成本 D,市场利率

10.如果市场利率高于债券票面利率,则债券发行价格()。

A.高于债券面值 B.低于债券面值 C.等于债券面值 D.不一定低于债券面值

二、多选题(2分×10)

1.企业财务活动的内容包括()。A.筹资活动 B.投资活动

C.资金营运活动 D.分配活动

2.在不存在通货膨胀的情况下,利率的组成因素包括()。A.纯利率 B.违约风险收益率

C.流动性风险收益率 D.期限风险收益率 3.风险对策包括()。

A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.接受风险 4.资本成本由()组成。

A.变动成本 B.固定成本 C.筹资费用 D.用资费用

5.资金成本包括用资费用和筹资费用,下列属于用资费用的是()。A.股东支付的股利 B.向债权人支付的利息

C.向银行借款的手续费 D.发行股票支付的发行费 6.确定最佳资金结构的方法包括()。A.每股利润无差别点法 B.公司价值分析法 C.边际资金成本法 D.比较资金成本法 7.下列属于投资的特点的是()。A.目的性 B.时间性 C.收益性 D.稳定性

8.确定一个投资方案可行的必要条件是()。A.内含报酬率大于1 B.净现值大于0 C.获利指数大于1 D.净现值大于1 9.下列指标中,属于动态指标的有()。A.现值指数 B.净现值率 C.内部收益率 D.投资利润率

10.流动比率为120%,则赊购材料一批(不考虑增值税),将会导致()。A.流动比率提高 B.流动比率降低 C.流动比率不变 D.速动比率降低

三、判断辨析题(3分×5)

对各单项投资项目而言,标准离差越大,风险越高。

采用贴现法付息时,企业实际可用的贷款额会增加,所以其实际利率会高于名义利率。在不考虑风险的情况下,当息税前利润大于每股利润无差别点时,企业增加负债比增加主权资本筹资更为有利。

在没有通货膨胀时,无风险收益率等于资金时间价值;在存在通货膨胀时,无风险收益率小于资金时间价值。

内含报酬率是指在项目寿命周期内能使投资方案获利指数等于1的折现率。

四、计算题(5分×4)

1.国库券的利息率为5%,市场所有证券的平均收益率为12%。要求:(1)计算市场平均风险收益率为多少?

(2)当某种证券的值为1.5时,计算其必要收益率应为多少?

(3)如果某种证券的β值为0.8时,期望收益率为9.8%,是否应当进行投资?

2..某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年,所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年,使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润60万元。假定适用的行业基准折线率为10%。要求:(1)计算项目计算期内各年净现金流量。(2)计算项目净现值,并评价其财务可行性。

(附:利率为10%,期限为1年的年金现值系数为0.9091;利率为10%,期限为5年的年金现值系数为3.7908;利率为10%,期限为6年的年金现值系数为4.3553;利率为10%,期限为1年的复利现值系数为0.9091。)

3.某公司的固定成本总额为80万元,变动成本率60%,在销售额为400万元时,息税前利润为80万元,税后利润为29.48万元。该公司全部资本为750万元,债务资本比率为0.4,债务利率(即由债务所对应的利润率)为12%,所得税率为33%。要求:该公司经营杠杆系数.财务杠杆系数.复合杠杆系数。

4.某企业按年利率6%向银行借款200万元,银行要求保留18%的补偿性余额。若不计算补偿性余额的存款利息收入,计算该项借款的实际利率。

一、单选题(2分×10)

1.下列项目中的()称为普通年金。A先付年金 B后付年金 C延期年金 D永续年金

2,()可以通过多元化投资组合将其抵消。

A.系统性风险 B.非系统性风险 C.经营风险 D.负债风险 3.经营杠杆作用使销售量变动对()产生扩大作用。A.息税前利润 B.每股利润 C.权益收益率 D.净利润 4.以下几种融资方式中,()有节税的作用。A.普通股 B.优先股 C.银行借款 D.认股权证 5.企业财务管理的对象是()。A.资金筹集 B.资金投放 C.资金分配 D.资金运动

6.在存在补偿性余额的情况下,企业借款的实际利率()。

A.高于名义利率 B.低于名义利率 C.等于名义利率 D.与名义利率无关 7.根据现代财务管理理论,较为合理的财务管理目标是()。

A.企业利润最大化 B.企业产值最大化 C.企业价值最大化 D.每股利润最大化 8.分散公司控制权的筹资方式为()。

A.发行优先股 B.银行借款 C.发行普通股 D.租赁

9.如果某企业计算出筹资总额分界点有四个不同的数值,则其筹资范围有()。A,3 B,4 C,5 D,6 10.与年金终值系数互为倒数的是()。A.年金现值系数 B.投资回收系数 C.复利现值系数 D.偿债基金系数

二、多选题(2分×10)1.企业财务包括()。

A.财务利息 B.财务活动 C.财务中心 D.财务关系 2.企业财务管理的环节包括()。

A.财务预测B.财务预算C.财务控制D.财务分析 3.在企业借款利息的支付方式中,会使企业所负担的实际利率高于名义利率的利息支付方式有()。

A.贴现法 B.补偿性余额 C.收款法 D.加息法 4,下列属于商业信用的是()。

A.应付账款 B.应付工资 C.应付票据 D.预收货款 5,资本成本由()组成。

A.变动成本 B.固定成本 C.筹资费用 D.用资费用

6.已知某企业经营杠杆系数等于2,预计息税前利润增长10%,每股利润增长30%,下列说法正确的是()。

A.产销业务量增长率5% B.财务杠杆系数等于3 C.复合杠杆系数等于6 D.财务杠杆系数等于6 7.确定一个投资方案可行的必要条件是()。A.内含报酬率大于1 B.净现值大于0 C.获利指数大于1 D.净现值大于1 8,与其他形式的投资相比,项目投资具有()的特点。

A.影响时间长 B.变现能力强 C.投资金额大 D.投资风险大 9,公司经常采用的股利政策包括()。

A.剩余股利政策 B.固定股利政策 C.固定发放率政策 D.固定低股利加额外股利政策 10.可以用于财务分析的方法有()。

A.趋势分析法 B.结构分析法C.比率分析法 D.因素分析法

三、判断辨析题(3分×5)1.企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动,包括筹资活动、投资活动.资金营运活动和资金分配活动。

2.对各单项投资项目而言,标准离差越大,风险越高。

3.信贷额度是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。4.无论是经营杠杆系数变大,还是财务杠杆系数变大,都可能导致企业的复合杠杆系数变大。5,在采用因素分析法时,既可以按照各因素的依存关系排列成一定的顺序并依次替代,也可以任意颠倒顺序,其结果是相同的。

四、计算题(5分×4)

1,某企业从银行借款20万元,期限1年,利率10%(名义利率),按照贴现法付息,求企业该项贷款的实际利率为多少?

2,A投资项目与经济环境状况有关,有关概率分布与预期报酬率如下表: 经济情况 发生概率 报酬率 1 0.15 -0.1 2 0.25 0.14 3 0.40 0.20 4 0.20 0.25 要求计算:

(1)A投资项目的预期报酬率。(2)A投资项目的标准差。3.某企业年销售额为210万元元,息税前利润60万元元,变动成本率为60%;全部资产200万元元,负债比率40%,负债利息率15%。试计算该企业的经营杠杆系数.财务杠杆系数和复合杠杆系数。

4.某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年,所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年,使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润60万元。假定适用的行业基准折线率为10%。要求:(1)计算项目计算期内各年净现金流量。(2)计算项目净现值,并评价其财务可行性。

(附:利率为10%,期限为1年的年金现值系数为0.9091;利率为10%,期限为5年的年金现值系数为3.7908;利率为10%,期限为6年的年金现值系数为4.3553;利率为10%,期限为1年的复利现值系数为0.9091。)

一、单选题(2分×10)

1.企业财务管理的对象是()。

A.资金筹集 B.资金投放 C.资金分配 D.资金运动 2.企业资本结构决策的基本依据是()。A.个别资本成本 B.综合资本成本 C.边际资本成本 D,市场利率

3.经营杠杆作用使销售量变动对()产生扩大作用。A.息税前利润 B.每股利润 C.权益收益率 D.净利润 4.分散公司控制权的筹资方式为()。

A.发行优先股 B.银行借款 C.发行普通股 D.租赁

5.某企业发行债券,在名义利率相同的情况下,对其最有利的复利计息期是()。A.1年 B.半年 C.1季 D.1月 6.下列风险因素中,()可以引起实质性风险。A.食物质量对人体的危害 B.新产品设计错误

C.信用考核不严谨而出现贷款拖欠 D.偷工减料引起产品事故 7.相对于普通股股东而言,优先股股东所拥有的优先权是()。A.优先表决权 B.优先购股权 C.优先分配股利权 D.优先查账权

8.希望公司需借入500万元资金,银行要求将贷款数额的20% 作为补偿性余额,则该公司应向银行申请()元的贷款。

A.600万 B.700 万 C.625万 D.555万

9.大华公司与银行商定的周转信贷额为3000万元,承诺费率为0.4%,借款企业内使用2000万元,则大华公司应向银行支付()万元承诺费。A.4 B.8 C.12 D.6 10,某公司的经营杠杆系数为1.8,财务杠杆系数为1.5,则该公司销售额每增长1倍,就会造成每股收益增加()倍。A.1.2 B.1.5 C.0.3 D.2.7

二、多选题(2分×10)

1.企业财务活动的内容包括()。A.筹资活动 B.投资活动

C.资金营运活动 D.分配活动 2.风险对策包括()。

A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.接受风险 3.资本成本由()组成。

A.变动成本 B.固定成本 C.筹资费用 D.用资费用 4.下列属于商业信用的是()。

A.应付账款 B.应付工资 C.应付票据 D.预收货款 5.可以用于财务分析的方法有()。

A.趋势分析法 B.结构分析法C.比率分析法 D.因素分析法 6下列属于投资的特点的是()。

A.目的性 B.时间性 C.收益性 D.稳定性 7.企业筹资动机包括()。

A.设立性筹资动机 B.扩张性筹资动机 C.调整性筹资动机 D.混合性筹资动机 8.企业财务管理的环节包括()。

A.财务预测B.财务预算C.财务控制D.财务分析 9.按照风险导致的后果,风险可分为()。

A.纯粹风险 B.投机风险 C.系统风险 D.非系统风险 10.下列关于融资租赁筹资的说法正确的是()。

A.财务风险大 B.税收负担轻 C.筹资速度慢 D.限制条款少

三、判断辨析题(3分×5)

企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动,包括筹资活动.投资活动.资金营运活动和资金分配活动。

采用贴现法付息时,企业实际可用的贷款额会增加,所以其实际利率会高于名义利率。最优资金结构是使企业筹资能力最强.财务风险最小的资金结构。对于独立方案,只有完全具备财务可行性的方案才可以接受。5.应收账款周款周转率过高或过低对企业可能者不利。

四、计算题(5分×4)

1,A投资项目与经济环境状况有关,有关概率分布与预期报酬率如下表: 经济情况 发生概率 报酬率 1 0.15 -0.1 2 0.25 0.14 3 0.40 0.20 4 0.20 0.25 要求计算:

(1)A投资项目的预期报酬率。(2)A投资项目的标准差。

2,某企业按年利率6%向银行借款200万元元,银行要求保留18%的补偿性余额。若不计算补偿性余额的存款利息收入,计算该项借款的实际利率。

3,某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年,所需原始投资200万元元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年,使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润60万元元。假定适用的行业基准折线率为10%。要求:(1)计算项目计算期内各年净现金流量。(2)计算项目净现值,并评价其财务可行性。

(附:利率为10%,期限为1年的年金现值系数为0.9091;利率为10%,期限为5年的年金现值系数为3.7908;利率为10%,期限为6年的年金现值系数为4.3553;利率为10%,期限为1年的复利现值系数为0.9091。)

4,甲企业现金收账状况平稳,预计全年(按360天计算)需要现金10万元元,现金与有价证券的转换成本为每次800元,有价证券的年利率为10%。要求:(1)计算最佳现金持有量;(2)计算最低现金管理总成本。

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