财务管理

第一篇：财务管理

《财务管理》考试大纲

第一部分 行政事业财务管理

一．行政事业财务管理概论：行政事业财务管理的特点、主要任务和基本原则，实施行政事业财务管理的基本方法，确立行政事业财务管理体制的原则。

二．行政事业单位预算管理：定员定额的概念、制定及管理，单位预算的编制、审批及执行程序，财政拨款和事业收入的管理，行政事业单位支出及具体项目的管理，政府收支分类改革的主要内容，预算外资

金管理与改革。

三．国有资产和负债管理：国有资产的概念和分类，事业基金、固定基金和专用基金的管理，行政事业

单位负债的概念及管理要求，应缴财政预算资金和应缴财政专户资金的管理。

四．财务清算和财务报告：财务清算的原因和分类，清算财产的估价和变现，财务清偿和剩余财产分配，行政单位财务报表的主要内容及编制方法，事业单位财务报表的主要内容及编制方法，年度财务决算的编

制和审批。

五．财务分析：财务分析的作用、要求和形式，偿债能力、资产管理能力及盈利能力分析，我国国有企

业经济效益评价指标体系。

第二部分 公司财务管理

一．财务估价：货币的时间价值及计算，债券的概念、价值及必要报酬率，股票的概念及价值计算，风险

和报酬，资本成本和资本结构，金融衍生工具定价。

二．财务分析：基本财务报表，财务比率分析，杜邦分析体系。

三．投资管理：投资项目评价的基本方法，投资项目现金流量的估计，固定资产投资决策，投资项目的风险处置。

四．流动资产管理：现金管理的目标及最佳现金持有量，应收账款及信用政策的制定，存货经济订货量的基本模型及扩展。

五．筹资管理：资金需求量的预测，筹资的渠道和方式，股票筹资与债券筹资的比较，短期负债筹资的主要形式，营运资金政策的选择。

六．股利政策：利润的构成与分配，股利分配政策的类型，股票股利和股票分割的比较，目标利润规划。

第三部分 审 计

一．基本概念：审计的概念和种类，审计的职能和目标，审计的方法和程序，审计业务约定书与审计范围，审计证据和审计工作底稿，审计职业规范和审计责任。

二．内部控制及其测试与评价：内部控制的目标与要素，内部控制测试，内部控制评价，管理建议书。

三．企业会计报表审计：企业会计报表审计准则，企业主要会计报表的审计，流动资产审计，长期投资审计，固定资产审计，无形和递延资产审计，流动负债与长期负债审计，所有者权益审计，收入、费用及

利润审计。

四．审计报告：审计报告的基本类型，审计报告准则，审计报告的编制，期后事项，特殊目的审计。

五．内部审计：适当的审计程序，舞弊的发现，舞弊调查。

第四部分 统计基础

一．集中趋势和离散趋势：集中趋势的测度，算术平均值、调和平均数、几何平均数、中位数和众数，级

差、平均差、方差和标准差。

二．概率和概率分布：概率的基本概念及计算，离散型和连续型随机变量及其概率分布，三种常用的离

散型随机变量的概率分布，正态分布。

三．相对指标和指数：常用的相对指标，指数的分类和个体指数的贬值，总指数的编制方法，综合指数

法和平均指数法，我国物价指数的编制和应用，零售物价指数和居民消费价格指数。

四．抽样和抽样分布：抽样的概念和特点，随机抽样设计的方式，样本平均数的抽样分布。

第二篇：财务管理

[ 摘要] 中小企业是国民经济的重要组成部分, 资金与制度是制约中小企业发展的瓶颈。目前我国中小企业存在筹资难, 资金成本高, 财务控制薄弱, 管理模式僵化等问题。因此研究中小企业财务管理有着现实意义。

一、中小企业财务管理特点分析

(一)经营活动中流动资金的分析

流动资金是指投放在流动资产上的资金, 主要包括货币资金、应收账款和存货。中小企业规模较小、资信不足, 在进行市场经济活动中, 一般以现金或银行存款来支付货款, 很难进行短期融资, 对货币资金的需求往往较大。同时在激烈的市场竞争中企业为了扩大销售增加利润而不得不采用赊销这种方式, 但是, 没有有效的催收措施高额的应收账款也会直接影响企业的现金流入, 造成资金回笼困难, 导致了资金运用效益上的损失。另外很多中小企业在原材料的采购管理上也没有计划, 库存物资的收、发、结存缺乏严格的控制, 使得会计期末存货占用资金较大, 存货周转率低, 也会造成流动资金短缺。

(二)投资活动的分析

中小企业的管理者往往凭借经验和感觉进行管理, 其决策人都没有经过科学而严密的论证,代写毕业论文 如果产品滞销, 技术落后, 设备老化, 就认识到新产品试制、技术开发是决定企业生存的必要环节, 开始加快技术改造、设备更新和提高新产品研发的速度, 增加了许多投资项目, 导致了虽然是巨额投资但报酬率很低的事实, 没有达到顶期的效果, 背上了更加沉重的包袱, 以至于陷入破产的边缘, 造成投资失败。另一方面中小企业投资所需资金短缺, 他们总是希望尽快收回投资, 容易追求短期目标, 由于自身规模较小, 面临的风险也就更大。中小企业经营者在避免产品单一的经营风险中, 力图通过多元化投资分散风险, 但分散投资也会导致原有经营项目运营资金周转的困难, 进一步导致企业资金周转困难。无论在投资资金、投资项目以及投资方式等方面均存在较大风险。

(三)筹资活动的分析

不同类型、不同发展阶段的中小企业的融资特点不同, 对融资渠道和条件的要求也不同。例如制造业型中小企业经营活动涉及的面较宽, 资金周转较慢, 资金需求量较大, 融资难度相应较大;服务业型中小企业的资金需求量小、频率高、周期短、随机性大, 相对其它中小企业而言, 是一般中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象;高新技术型中小企业, 按照国际惯例, 主要资金来源是各种类型的风险投资基金;社区型中小企业则具有一定的社会公益性, 较易获得政府的扶持性资金, 但是社区共同集资也是这类企业的一个重要的资金来源。中小企业融资的特征与大企业相比, 创业资金主要来源于个人积蓄或家族集资, 极少通过正规渠道获得信贷和其他的财政支持。如何通过多种形式获得资金, 是中小企业面临的问题。目前中小企业融资的主要方式还是银行贷款, 由于中国经济发展水平还较低, 社会信用观念和风险意识还没有完全建立起来, 企业融资主要以间接融资为主, 非市场化现象严重, 资本市场和交易市场存在失衡现象,银行信贷的规模和结构、资金价格及其变动也对企业所有制的性质有比较严格的约束。中小企业由于融资结构单

一、规模小、机制不健全和功能缺陷等不得不通过高利息集资的方式筹集资金, 增加了市场交易成本, 造成金融秩序的混乱。虽然我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系,但是, 融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。

二、中小企业财务管理应用的策略

我国中小企业虽然在流动资金运用方面、投资和融资方面存在很多问题, 但在具体分析过程中可以看出这些问题主要是由宏观经济环境和自身双重因素造成的。代写职称论文所以, 为了更好地解决问题, 可以国家经济政策、融资方式、企业信息技术应用和企业管理制度等几个方面着手。

(一)国家政策有助于中小企业融资问题解决

国家经贸委、国家工商总局、财政部等十部委联合下发了《关于加强中小企业信用管理工作的若干意见》, 就引导中小企业增强信用观念, 改善其信用状况创造良好的信用环境, 建立中小企业信用担保体系, 加快我国社会化信用体系的建设步伐, 发表了若干意见, 这标志着我国以中小企业为主体的社会化信用体系建设开始启动, 为中小企业融资提供了形式多样的服务。如交通银行的“展业通”为扶持和服务小企业发展, 适应小企业生产经营特点在原来金融产品的基础上, 推出一系列专项信贷和结算的金融产品, 运用科学简便的方法和优化的审批流程,为小企业提供金融服务。对不同的企业分别提供了“生产经营一站通”、“贸易融资一站通”、“工程建设一站通”、“结算理财一站通”等不同的金融产品, 还款方式灵活、还款期限较长, 企业贷款担保方式可以采用房地产抵押、国债以及仓单质押等多种方式, 有利于小企业资金安排和应用。

对于中小企业融资管理, 应注意以下几个方面的问题:

1、融资计划应与企业发展周期联系在一起管理。在企业不同的生命周期过程中, 应注意不同阶段融资方式有所区别。在初创期以内源融资为主, 在成长期则以外源性银行融资为主, 在成熟期可以考虑以权益性融资为主, 在衰退期可以考虑新一轮的融资, 开发企业新产品和新市场。

2、从博弈论的角度来看, 银行与中小企业是信息不对称的博弈, 可以通过降低信息收集成本和加工成本, 提高企业的信用度, 扩大企业的财务信息透明度, 实现银企之间的信息充分与对称。

3、在资金运作方面, 可以充分利用票据贴现、融资租赁等方式来缓解企业资金紧张的状况, 进一步拓宽中小企业的融资渠道, 解决中小企业融资困难。如积极稳妥地选择有条件的中小企业尝试发行可转换债券, 附新股认购权证的企业债券等,使中小企业能利用国际资本市场, 尤其是地区性的资本市场来筹措资金, 建立多层次的企业融资体系。

(二)信息技术的运用

从90 年代中后期开始, 为了确立竞争优势, 企业更加关注进入市场的时间、产品的质量、服务的水平和运营成本的降低, 并且为适应市场全球化要求, 组织结构和投资结构也趋向于分布式和扁平化, 仅靠企业自己的资源不可能有效地参与市场竞争, 还必须把经营过程中的有关各方, 如供应商、制造工厂、分销网络、客户等纳入一个紧密的供应链中, 才能有效地安排企业的产、供、销活动, 满足企业利用一切市场资源快速高效地进行生产经营的需求, 并准确及时地反映各方的动态信息, 监控经营成本和资金流向, 以期进一步提高企业对市场反应的灵活性和财务效率, 并在市场上获得竞争优势。美国的加特纳公司(Gartner Group Inc.)首先提出了新的概念—企业资源计划, 简称ERP(Enterprise Resources Planning)。ERP 是现代企业发展的管理模式, 也代表企业管理软件的基本思想, 因此信息技术的运用对于中小企业来说也是很重要的一个方面。管理人员能通过ERP 系统的应用和管理及时精确地对安排企业采购、生产和销售计划, 对材料采购资金、价格、质量以及采购计划、支付的方式都有全面管理和核算;对生产流程各环节的参数进行差异分析, 优化成本, 提高了成本的控制力度;而且能通过财务核算了解销售的全过程。信息的畅通保证了成本核算的准确、实时。财务和产、供、销各环节完全集成, 从而实现生产成本的快速跟踪控制。ERP 系统对于往来款项的管理也进行了有效全面的管理, 对于这种在市场竞争机制下企业为扩大销售和赢利而采取的赊销手段, 除了依靠产品本身质量、价格、售后服务等条件外, 销售款能否收到便是资金管理中的一项重要内容, 及时准确掌握客户及供应商资金、信用等方面的信息, 对应收账款的收回和应付账款的支付安排都是有很大帮助的。ERP 系统在其他模块的应用如总账系统、销售管理系统、人力资源管理管理系统等其他方面对企业的管理也有很大的作用。但由于中小企业资金和规模有限, 在信息化的应用方面要注意信息技术的应用必须适应企业管理, 关注数据的流程, 选择正确的财务信息工作方式, 根据自己资金和需要选择相应系统模块, 最后还要根据企业的发展趋势选择相应的软件。

(三)中小企业投资管理

中小企业投资要面向市场, 对投资项目进行可行性研究, 正确进行投资决策, 利用货币时间价值的计算和管理, 努力降低投资风险。第一、政府要加强对中小企业的服务指导。对于中小企业而言, 市场比资金更为重要, 资金有限的中小企业, 如果产品销售出现困难哪怕是暂时的困难, 都可能使企业陷入困境。克服资金不足, 关键还是取决于新产品能否及时销出并收回投资。由此可知, 有无合适的市场销售渠道是研究投资项目是否可行的先决条件。对于创业初期的中小企业, 政府应帮助他们选择好进入的行业, 大力改善投资环境。例如政府可以为他们提供较为完善的市场调研以及行业前景分析, 以减少投资的盲目性。提供事前帮助, 是减少中小企业投资者市场风险的有效途径。第二、为了回避投资风险, 中小企业应采取跟进战略。中小企业应尽量避免率先开拓市场。因为市场的开拓者通常需要有足够的资金实力, 虽然开拓者率先进入市场, 可以获得超额利润, 但风险也会很大。跟随成功者的做法, 不失为中小企业避免风险的有效方法。中小企业经营灵活, 形式多样, 适应性强, 可根据市场变化较快地调整其产品结构, 改变生产方向, 甚至转行, 从而较快地适应市场新的需要。跟进战略, 首先要把握时机,避免盲目性。如果时机把握不住, 不仅存在投资风险而且资金的需要量也相当可观。所以在资金有限的情况下, 较为保险的作法是在自己所熟悉的范围内寻找市场机会。第三、中小企业应以对内投资方式为主。对内投资主要有以下几个方面: 一是对新产品试制的投资, 中小企业的产品, 其市场占有份额有限,企业拳头产品也有—定的生命周期, 如果不断有适销对路的新产品上市, 同时又不断淘汰陈旧的老产品, 这样可在市场竞争中始终处于不败之地。如采用新技术引进更新产品试制, 能节约投资, 那也是应采取的一种投资方式。二是对技术设备更新改造的投资应当重视, 如果企业的设备不是处于一种具有竞争力的状态, 那么该企业就会失去前进的动力。这种方式应作为企业的一种长期策略。三是人力资源的投资, 尤其是管理型人才和技术型人才的拥有。企业一方面可以采用招聘的方式引进人才;另一方面, 通过对内部现有人员的培训来提高他们的技能和素质, 不断进行知识更新、观念更新和技术更新, 否则,原有队伍很快就会老化。因此, 中小企业应以内部投资为主, 以适应日益激烈的市场竞争。

(四)中小企业内部管理制度建立

中小企业要加强自身资金管理。要形成合理的资本结构, 确定合理的负债比例, 提高承受财务风险的能力, 同时又要注意不能限制企业的长期发展。加速资金积累尽可能提高折旧率, 减少行政费用等非生产性开支等, 以改变企业信贷资信能力。中小企业应积极参加信用保险和信用担保, 改变自身的融资环境。要有效地利用企业现有的各种闲置资本和存货, 通过抵押贷款、融资、租赁融资、抵押企业债券等各种融资渠道, 进行企业筹资。一些优秀的中小企业还可以通过股票上市、债券发行等方式或通过各种基金组织筹集资金。中小企业要树立现代融资意识, 根据企业自身特点去选择适当的融资方式。树立现金流量观念、加强资金的管理。中小企业的管理水平和与此相关的资产周转效益较低, 周转资金相对不足。中小企业往往缺乏严密的资金使用计划, 在库存管理和交易结算等方而缺乏必要的内部控制制度, 不具备大型企业那种内部资金调度的能力。特别是在经济景气时期, 中小型企业更容易忽视财务管理。为此, 中小企业更应注重营运资金的管理, 充分利用现金预算表及资金调度表加强信用管理, 加强存货管理, 减少资金占用, 避免在实际操作中出现举借短期资金供长期投资使用的问题。

随着市场经济的高速发展和改革的不断深入,我国中小企业财务管理中的问题将会更加突出, 并呈多样化趋势, 而解决途径也会因宏观经济环境变化、企业自身发展而发生变化。代写工作总结 中小企业必须与银行沟通建立一种“战略性伙伴关系”, 加强中小企业与银行之间的合作;建立和完善现代企业制度, 及时有效地解决财务管理中存在的问题, 增强中小企业的竞争力;提高投资管理水平、资金营运水平及获利水平, 充分发挥财务管理在中小企业管理中的作用。只有充分考虑自身的特点、并不断强化自身各项管理措施, 及时进行技术、管理、制度等方面的创新,才能逐步解决其财务管理中存在的各种问题, 从而推动中小企业和整个国民经济的健康发展。[ 参考文献]

[ 1] 刘海英等.中小企业财务管理特点分析[ J].商业时代,2006(11).[ 2] 王裕明.实施ERP 系统对企业财务管理的作用[ J].上海管理科学, 2005(01).[ 3] 杨东升.关于中小企业财务管理的研究[ J].企业管理,2005(04).[ 4] 王俊涛.中小民营企业融资策略与金融创新[M].中国商业出版社, 2005(07)

第三篇：财务管理

何集小学家长学校财务管理制度

１．认真贯彻执行“中华人民共和国会计法”。财务人员必须依法行使职权，发挥会计工作在维护国家财政制度和财务制度的作用。

２．健全和加强财务管理工作。会计、出纳分管家长学校的会计帐务和现金管理工作，３．收支应按财政部门规定的预算制度与会计制度办理。

４．凡是请领购置或其它业务费支出（税务统一规定的发票）经会计审核后送会计主管（校长）审批。５．家长学校必须使用税所统一印制“服务性发票”，并盖上“何集中心小学家长学校收费专用章”。

６．凡是购入的财产、图书、教学仪器等，必须验收登记入册并指定专人保管。

何集中心小学

第四篇：财务管理

1、某县国税局一分局，于2002年６月１１日对辖区内小规模纳税人吴某下达了《限期缴纳税款通知书》，限吴某于６月１４日前到该局办税服务厅缴纳所欠税款３５０元。同日由该局两名税务人员将文书送达至吴某经营场所，吴某不在，交在场工作人员签收。６月１６日，吴某到县国税局一分局办税服务厅缴税。办税服务厅征收人员告知吴某，其纳税行为已过法定纳税期限，要罚款５元。吴某解释说，由于自己前几天回农村务农，耽误了纳税时间，要求征收人员不要罚款，下次改正。征收人员告诉吴某罚款５元是该局对此类行为进行处罚的统一规定，而且对超过正常纳税期限的行为不进行罚款处理，计算机也无法开出税票。随后，征收人员用计算机开出专用税收通用完税凭证两份，一份是３５０元的完税证，另一份是５元钱的“罚款”。吴某交了３５５元钱后离开了办税服务厅。６月２７日，吴某根据新《税收征管法》第八十八条之规定，以不服行政处罚为由，向县人民法院起诉，请求依法确认被告作出的行政处罚行为是违法行为，判令被告返还“罚款”、赔偿精神损失并承担本案诉讼费用。

答案：１、“罚款”金额违法

根据新《税收征管法》第六十八条之规定，“纳税人……在规定期限内不缴或者少缴应纳……税款，经税务机关责令限期缴纳，逾期仍未缴纳的……可以处不缴或者少缴的税款百分之五十以上五倍以下的罚款。”很明显，这条规定在对违法行为进行罚款时设置了处罚金额底限，那就是百分之五十以上。这是新《税收征管法》有别于原《税收征管法》的地方。原《税收征管法》第四十六条对同类违法行为处“五倍以下的罚款”，无罚款金额底限，本案的罚款金额５元在今年５月１日以前是合法的。这就是说，对吴某责令限期缴纳而逾期仍未缴纳的３５０元税款，除依法追缴３５０元税款外，可以处１７５元～１７５０元的罚款。

２、“罚款”票据违法

根据《行政处罚法》规定，罚款必须向当事人出具省、财政部门统一制发的罚款收据。因此，本案罚款使用的“税收通用完税凭证”显然不合法。

３、未加收“滞纳金”违法

根据新《税收征管法》第三十二条规定，纳税人未按规定期限缴纳税款的，税务机关除责令限期缴纳外，从滞纳税款之日起，按日加收滞纳税款万分之五的滞纳金。因此，本案对吴某未按规定期限缴纳税款之行为，必须加收滞纳金。

第五篇：财务管理

财务管理

第一章

1.财务管理，是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。2.企业财务活动，是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。3.企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。（包括企 业同其所有者、债权人、被投资单位、债务人、内部各单位、职工、税务机关之间的财 务关系）4.财务管理的目标：（1）利润最大化：利润代表了企业新创造的财富，利润越多，说明企业的财富增加越多，越接近企业目标。优点：①反映当期经营活动中投入和产出对比的结果，在一定程度上体现了企业经济效 益高低。②利润指标在实际应用方面较简便，直观明确易计算，便于分解落实和理解。缺点：①没有考虑利润实现时间和项目报酬的时间价值 ②没有考虑利润和投入资本的关系 ③没有有效地考虑风险问题 ④无法反映企业未来的盈利能力 ⑤会使企业财务决策带有短期行为倾向 ⑥利润是会计度量，可能不反映企业真实情况（2）股东财富最大化：通过财务上的合理运营，为股东创造最多的财富。优点：①考虑了现金流量的时间价值和风险因素 ②在一定程度上克服企业在追求利润方面的短期问题 ③反映了资本与报酬间的关系 约束条件：①利益相关者的利益受到了完全的保护，以免受到股东的盘剥 ②没有社会成本 缺点：①对于非上市公司来说，不易衡量股东财富 ②有很大的波动性和不可控性 ③过度重视股东权益，其他利益相关者权益无法保障，不利于处理好财务活动中 产生的各种财务关系（3）企业价值最大化：通过企业财务上的合理经营，采用最有的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系。基本思想：将企业长期稳定发展放在首位，强调在企业价值增长中满足各方关系。① 强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可承担范围内② 创造股东间的利益协调关系，努力培养安定性互动③ 关心本企业职工利益，创造和谐的环境④ 不断加强与债权人的联系⑤ 关心客户的利益，在新产品研发上有较高投入，不断推出新产品来满足顾客需求，保持 销售收入的长期稳定增长⑥ 讲求信义，注意企业形象宣传⑦ 关心政府政策变化，努力争取参与政府制定政策的有关活动，以便争取出对自己有利的 法规，一旦立法颁布实施，不管是否对自己有利都严格执行

第二章（计算）

5.时间价值：即使在没有风险、没有通货膨胀的条件下，今天 1 元钱的价值也大于 1 年以 后 1 元钱的价值。股东投资 1 元钱，就失去了当时使用或消费这 1 元钱的机会或权利，按时间计算的这种付出的代价或投资报酬，就叫时间价值。

第三章（计算）

第四章

6.因素分析法——筹资数量的预测 P126 资本需要额（上资本实际平均占用额-不合理平均占用额）（1±预测销售增 减的百分比）（1±预测其资本周转速度变动率）第五章7.筹资：企业作为筹资主体，根据经营活动、投资活动和资本结构调整等需要，通过一定 的金融市场和筹资渠道，采用一定的筹资方式，经济有效的筹措和集中资本的活动。8.长期筹资的动机： ① 扩张性筹资动机：企业因扩大生产经营规模或增加对外投资的需要而产生的追加筹 资动机 ② 调整性筹资动机：企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机 ③ 混合型筹资动机：企业既为扩大规模又为调整资本结构而产生的筹资动机9.长期投资的原则： ① 合法性原则 ② 效益性原则 ③ 合理性原则 ④ 及时性原则10.长期筹资的渠道： ① 政府财政资本 ② 银行信贷资本 ③ 非银行金融机构资本 ④ 其他法人资本 ⑤ 民间资本 ⑥ 企业内部资本 ⑦ 国外和我过港澳台地区资本11.股权性筹资（企业长期筹资）股权性筹资形成企业的股权资本，是企业依法取得并长期 拥有，可自主调配运用的资本。主体：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润 特性：①股权资本的所有权归属于企业的所有者 ②企业对股权资本依法享有经营权 债务性筹资：形成企业的债务资本。使企业依法取得并依约运用、按期偿还的资本。特点：P14612.投入资本筹资：指非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接 投入的资本，形成企业投入资本的一种长期筹资方式。主体：非股份有限公司13.普通股优先股普通股：公司发行的代表着股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。权利和义务： 享有公司的经营管理权 普通股股利分配在优先股之后进行，并以公司盈利情况而定 公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股股东之后 公司

增发新股时，普通股股东具有优先认购权，可以优先认购公司发行的股票优先股：公司发行的优先于普通股股东分取股利和公司剩余财产的股票，一般没有表决权。发行动机：① 防止公司股权分散化。② 调剂现金余缺③ 改善公司资本结构④ 维持举债能力⑤ 筹集股权资本14.我国《公司法》规定，股票应当标明票面金额。15.股票发行价格可以按票面金额（即平价）确定，也可以按照超过票面金额（溢价）的价 格确定，但不得按低于票面金额（折价）的价格确定。16.股票的发售方式：股份有限公司向社会公开发行股票时所采取的股票销售方式。P153 我国上市公司公开放行股票，应由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原 前十名股东的，可以由上市公司自行销售。自销方式：股份有限公司在非公开放性股票时，自行直接将股票出售给认购股东，而不 经过证券经营机构承销。承销方式：发行公司将股票销售业务委托给证券承销机构代理。① 包销：签订承销协议，全权委托证券承销机构代理股票的发售业务。② 代销：由证券经营机构代理股票发售业务。17.股票的价格发行 P15418.股票上市： 《证券法》规定 条件：①股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行 ②公司股本总额不少于人民币 3000 万元 ③公开发行的股份达到公司股份总数的 25以上；公司股本总额超过人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10以上 ④公司最近3 年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载19.补偿性余额： 银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的 10-20的平均存款余 额留存银行。例如：某企业需借口款 80000 元以清偿到期债务，贷款银行要求维持 20的补偿性余额，那么该企业为了获取 80000 元必须借款 100000 元。如果名义利率为 8，那么实际利率 为：（100000×8）÷（100000×（1-20））10（补偿性余额：x（1-20）80000，x100000）20.发行债券 资格：根据《公司法》规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者 其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，具有发行公司债券的资格。条件：①股份有限公司的净资产额不低于人民币 3000 万元，有限责任公司的净资产额 不低于人民币 6000 万元 ②累计债券总额不超过公司净资产的 40 ③最近3 年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息 ④筹集的资金投入符合国家产业政策 ⑤债券的利率不得超过国务院限定的利率水平⑥公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大 缺陷 ⑦经资信评级机构评级，债券信用级别良好 ⑧国务院规定的其他条件 价格：、票面利率（正相关）决定发行价格的因素：债券面额（正相关）、市场利率（反相关）债券期限（反相关）P163 确定债券发行价格的方法 ：（计算）各期的票面利息和到期的现值按市场利率折成的。21.融资租赁方式：直接租赁、售后租回、杠杆租赁。

第六章 资本结构决策

22.资本结构的价值基础——三种不同价值计量基础反映的资本结构①资本的账面价值结构：企业资本按会计账面价值基础计量反映的资本结构②资本的市场价值结构：企业资本按现时市场价值基础计量反映的资本结构（上市公司）③资本的目标价值结构：企业资本按未来目标价值计量反映的资本结构。23.资本成本（筹资、用资费用）：企业筹集和使用资本而承付的代价（利息、股利）。作用：①是选择筹资方式，进行资本结构决策呵选择追加筹资方案的依据。（细化见 P186）②资本成本是评价投资项目、比较投资方案和进行投资决策的经济标准。③资本成本可以作为评价企业整体经营业绩的基准。24.债务资本成本率的测算（计算）：P18625.综合资本成本率的测算（计算）：P19126.杠杆利益与风险的衡量（计算）：P197营业杠杆： 概念： 亦称经营杠杆或者营运杠杆，是指由于企业经营成本中固定成本的存在而导致息 税前利润变动大与营业收入变动率的现象（这里的经营成本包括营业成本、营业 税金及附加、销售费用、管理费用等）。影响因素：产品销量、售价的变动，单位产品变动成本的变动、固定成本总额的变动。营业杠杆系数（DOL）：企业营业利润的变动率相当于营业收入变动率的倍数财务杠杆： 概念： 亦称筹资杠杆或资本杠杆，是指由于企业债务资本中固定费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。影响因素：资本规模、结构的变动，债务利率的变动、息税前利润的变动。财务杠杆系数（DFL）：企业税后利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数联合杠杆（DCL 或 DTL）：普通股每股收益变动率相当于营业收入变动率的倍数27.资本结构决策分析 P205： 从理论上讲，最佳资本结构是指企业在适度财务风险的条件下，使其预期的综合资本成 本率最低，同时企业价值最大的资本结构，它应作为企业的目标资本结构。企业资本结构决策的影响因素很多，主要有企业财务目标、企业发展阶段、企业财务状 况、投资者动机、债权人态度、经营者行为、税收政策、行业差别等。28.资本成本比较法的含义：在适度财务风险的条件下，测算可供选择的不同资本结构或筹 资组合方案的综合资本成本率，并以此为标准相互比较，确定最佳资本结构的方法。29.初始筹资资本结构决策（计算）P20730.资本结构决策的每股收益分析法（计算）P210 每股收益无差别点：是指两种或两种以上筹资方案下普通股每股收益相等时的息税前利 润点，亦称息税前利润平衡点、筹资无差别点。31.投资现金流量的构成 初始现金流量：①投资前费用②设备购置费用③设备安装费用④建筑工程费⑤营运资本 的垫支⑥原有固定资产的变价收入扣除相关税金后的净收益⑦不可预见费用 营业现金流量 税后净利 折旧 终结现金流量：①固定资产的残值收入或变价收入②原有垫支在各种流动资产上的资金 的收回③停止使用的土地的变价收入32.折现现金流量方法（计算，p229）：优缺点、计算、决策标准 净现值法（净现值正值最大的项目）优点：考虑了货币的时间价值，能够反映各种投资方案的净收益 缺点：不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬率是多少内含报酬率法（内还报酬率超过资本成本率或必要报酬率最多的项目）优点：考虑了资金的时间价值，反映了投资项目的真实报酬率，概念易于理解。缺点：计算过程复杂，对于每年 NCF 不相等的投资项目需要经过多次测算计算。获利指数法（获利指数大于 1 最多的项目）优点：考虑了资金的时间价值，能够真实反映投资项目的盈利能力。缺点：只代表获得收益的能力而不代表实际可能获得的财富，忽略了互斥项目之间投资 规模上的差异投资回收期法优点：概念易理解，计算简单。缺点：忽略了货币的时间价值，而且没有考虑回收期满后的现金流量状况。平均报酬率法（高于必要平均报酬率的，平均报酬率最高的）优点：简明、易算、易懂 缺点：没有考虑货币的时间价值，第一年的现金流量和最后一年的被看作具有同样价值； 必要平均报酬率的确定具有很大主观性33.净现值法和内含报酬率法、获利指数法的比较：净现值法最好 P23734.年均净现值法（净现值高的好）计算，P25235.风险投资决策——计算 P25936.财务盈亏平衡点——计算 P269

第九章 短期资产管理

37.营运资本： 广义：总营运资本，就是在生产经营活动中的短期资产 狭义：净营运资本，短期资产减去短期负债的差额38.短期资产：是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。占用时 间短、周转快、易变现。风险和收益的体现： 较多的投资于短期资产可降低企业的财务风险； 短期资产投资过多，造成流动资产的相对闲置，长期资产相对不足，会使企业生产能力 降低，从而减少企业盈利。39.现金管理的目标和持有动机 目标：在现金的流动性和收益性之间进行合理选择。即在保证正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益。持有动机：①交易动机②补偿动机③预防动机④投资动机40.现金持有量决策——成本分析模型（案例分析P291）机会成本：是指企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益。机会成本 现金持有量 × 有价证券利率 短缺成本：在现金持有量不足且无法及时将其他资产变现而给企业造成的损失。41.现金持有量决策——存货模型（P292）42.应收账款管理 成本：①机会成本：因投放于应收账款而放弃的其他收入，按照有价证券利息计算 ②管理成本：调查顾客信用情况、收集信息、账簿的记录、收账、其他费用 ③坏账成本 信用标准： 信用条件：信用期限、折扣期限、现金折扣收账政策： 制定信用政策时，应权衡增加收账费用与减少应收账款机会成本和坏账损失之间 的得失（P303图 9-9）43.企业信用评估——5C 评估法：品德（character）、能力（capacity）、抵、资本（capital）、情况（conditions）押品（collateral）44.应收账款平均账龄（计算，P308 例 9-12）45.存货规划及控制——9.6 存货的成本：①采购成本，和采购量正相关 ②订货成本，和采购量无关，和订货次数有关。大批量采购减少订货次数 ③储存成本，和采购量负相关，小批量采购减少储存成本。存货规划——经济批量（EOQ）的计算 P310 再订货点 P313 保险储备，由最大日消耗量和最常收货时间确定。P31446.存货控制——ABC 分类管理的依据标准：金额标准（基本）和品种数量标准（参考）47.案例题——莲花应收账款管理，P321.事前事后事中

第十章 短期筹资管理

48.是否选择现金折扣的计算，P330，例 10-2

第十一章 股利理论与政策

49.法定公积金：公司在分配当年税后利润时，应当按税后利润的 10提取法定公积金，党 法定公积金累

计额达到公司注册资本的 50时，可以不再提取。按照法律规定的比例必 须提取的公积金，可以用于弥补公司亏损。50.股利的种类 现金股利：是股份有限公司以现金的形式从公司净利润中分配给股东的投资报酬，也称 “红利”。我国公司一般半年或一年发放一次现金股利。“股息” 股票股利：是股份有限公司以股票的形式从公司净利润中分配给股东的股利。一方面可 以扩张股本，另一方面可以起到股票分割的作用。51.股利的发放程序 股权登记日：有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。除权除息日：从股价中除去股利的日期，即领取股利的权利与股票分开的日期。股票买卖交易的当天即可办理完交割过户手续，在这种交易结算条件下，除息日可确定 为股权登记日的下一个工作日。52.股利无关理论：公司的股利政策不会对公司价值产生任何影响。53.股利相关理论——代理理论 P36054.股利政策的内容：①股利分配的形式（现金股利还是股票股利）②股利支付率的确定③ 每股股利的确定④股利分配的时间55.股利政策的影响因素 ①法律因素，包括资本保全的约束、企业积累的约束、企业利润的约束、偿债能力的约 束。②债务契约因素：债务人为了防止公司过多发放现金股利，影响其偿债能力、增加债务 风险，会在债务契约中规定限制公司发放现金股利的条款。③公司自身因素：现金流量、筹资能力、投资机会、资本成本、盈利状况、公司所处生 命周期。④股东因素：追求稳定的收入，有规避风险的需要；担心控制权被稀释；规避所得税 ⑤行业因素：乘数、高科技„„56.股利政策的类型 ①剩余股利政策：在公司确定的最佳资本结构下，税后利润首先满足项目投资所需要的 股权资本，然后若有剩余才用于分配现金股利（投资优先）。优点：股票价格上升、降低企业的资本成本、有利于提高公司价值 缺点：导致各期股利忽高忽低 ②固定股利政策：公司在较长时期内每股支付固定股利额 优点：向投资者传递公司经营状况稳定的信息；有利于投资者有规律的安排股利收入和 支出；有利于股票价格的稳定 缺点：给公司造成较大财务压力，以致现金短缺、财务状况恶化。③稳定增长股利政策：在一定时期内保持公司的每股股利额稳定增长。适用于处于成长 或成熟阶段公司，公共事业行业的公司等。竞争激烈的不适用。优点：可以降低投资者对公司经营风险的担心，从而有利于股票价格上涨。④固定股利支付率政策：变动的，公司每年从净利润中按照固定的鼓励支付率发放现金 股利。优点：不会给公司造成较大财务负担 缺点：可能会给投资者传递该公司经营不稳定的信息，是股价产生较大波动，不利 于树立良好的公司形象。⑤低正常股利加额外股利政策：介于固定股利政策与变动股利政策之间的折中政策。优点：灵活性与稳定性较好结合；不会给公司造成较大财务压力；维持股利的一贯稳 定性；有利于使公司的资本结构达到目标资本结构57.股票分割：将面值较高的股票分割成为几股面值较低的股票。动机：①降低股票价格，使股票在市场上交易更活跃； ②向投资者传递公司信息（引起股票价格上涨）。股票回购：股份公司出资购回本公司发行在外的股票，将其作为库藏股或进行注销。动机：①传递股价被低估信号②为股东避税③减少公司自由现金流量④反收购方式：①公开市场回购②要约回购③协议回购④转换回购（P376）