新三板基金是什么意思

第一篇：新三板基金是什么意思

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人们目前较为熟悉的仅仅在交易所市场，而要在交易所上市的条件最为严苛，而且未来随着各种投融资需求的丰富化，场外市场作为一个新市场来说，必将有非常大的发展空间，会形成新的资本市场结构。

交易篇：新三版怎么玩？

一、首先，得先破解最高门槛限制。

新三板的交易门槛却是最高的：企业要有500万注册资金，个人投资者要有500万证券资产。如此高的门槛似乎让新三板成为一个有钱人越来越有钱的游戏。不过，投资者们不用担心，各个资金等级都有相对应的新三板玩法。1、500万牛散：有钱好办事。

手抓500万，入场自然就轻松很多。新三板主要有三种交易方式

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（1）协议转让

协议转让相对比较随意，可以挂单让别人点击成交，也可以预设一个倒手暗号，双方的成交额、暗号、价格必须完全相同，买卖方向相反才能成交。外加不设涨跌幅限制，因而价格变动很剧烈。通常来讲新三板协议转让的流动性较差，绝大部分公司挂板至今没有成交过。

（2）做市转让

做市商实际上类似于批发商，从做市公司处获得库存股，然后当投资者需要买卖股票时，投资者间不直接成交，而是通过做市商作为对手方，只要是在报价区间就有成交义务。因此做市商为新三板提供了流动性，相比协议转让来说流动性更好。

（3）竞价交易（暂时还未推出）

目 前还未推出，初步打算和主板、创业板市场使用一样的竞价交易方式，除了一些诸如投资者准入之类的门槛，大体上将会和主板市场差不多，同时我们预期竞价交易 的公司将会推出一个专门的交易层次，门槛也会相比上两种更为宽松一些，当然相应地，在竞价交易层次上的公司也会最为优秀。2、100万小富：搭专户顺风车。

可通过购买私募、信托、券商资管产品等金融产品的方式来参与“掘金”新三板，投资门槛100万。3、10/20万：靠众筹或等公募。

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公募基金投资新三板指引很快将要发布，投资者们很快就可以参与公募了。此外，还可通过股权众筹的方式进军新三板。

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第二篇：新三板挂牌是什么意思？

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新三板挂牌是什么意思?

新三板挂牌是什么意思？

新三板，即全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，简称全国股份转让系统。在三板挂牌的公司大致可分为两类：一类是原STAQ、NET系统挂牌公司和退市公司，即老三板，202_年6月12日，经中国证监会批准，中国证券业协会发布《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，代办股份转让工作正式启动，202_年7月16日第一家股份转让公司挂牌。为解决退市公司股份转让问题，202_年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。

在代办股份转让系统挂牌的另一类公司是中关村科技园区高科技公司，其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交，即新三板。新三板针对的是在创立初期、有一定产品、有一定模式、处于发展初期的股份制公司。202_年1月，经国务院批准，中关村代办系统股份报价转让试点正式启动，其主要目的是探索我国多层次资本市场体系中场外市场的建设模式，探索利用资本市场支持高新技术等创新型企业的具体途径。

新三板挂牌条件：

股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：

1、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；

2、业务明确，具有持续经营能力；

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3、公司治理机制健全，合法规范经营；

4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；

5、主办券商推荐并持续督导；

6、全国股份转让系统公司要求的其他条件。

新三板挂牌流程：

第一步：初步尽职调查与股份改制

1、确定主办券商及其他中介机构，签订协议

2、各中介机构初步尽职调查，确定改制方案

3、会计师进场审计，出具改制专项审计报告、验资报告

4、律师协助企业准备公司章程、发起人协议等文件，评估机构出具评估报告

5、召开创立大会，发起设立股份公司

6、工商登记变更手续

第二步：申报材料制作

1、会计师出具两年一期审计报告

2、律师完成法律尽职调查，出具法律意见书

3、主办券商组成项目组进行全面尽职调查，制作尽职调查工作底稿、尽职调查报告、公开转让说明书等申报材料

第三步：券商内核

1、公司内核小组进行审核，出具内核意见

2、项目组根据内核意见，修改和补充备案文件

3、出具推荐报告

第四步：报送申请材料，审核挂牌

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1、向全国股份转让系统公司报送挂牌申请材料

2、全国股份转让系统公司对材料进行审查，出具反馈意见

3、主办券商组织企业及其他中介机构进行补充核查，回复反馈意见

4、全国股份转让系统公司审查通过（挂牌）

5、报证监会核准（公开转让）

6、申请股份简称及代码，股份初始登记，挂牌

新三板挂牌时间：

审批时间短、挂牌程序便捷是新三板挂牌转让的优势，其中，企业申请非上市公司股份报价转让试点资格确认函的审批时间为5日；推荐主办券商向协会报送推荐挂牌备案文件，协会对推荐挂牌备案文件无异议的，出具备案确认函的时间为五十个工作日内。除此之外，企业申请新三板挂牌转让的时间周期还依赖于企业确定相关中介机构、相关中介机构进行尽职调查以及获得协会确认函后的后续事宜安排。

新三板挂牌的好处：

该系统对企业的财务要求较底。

1企业设立满两年；

主营业务突出，具有持续经营记录；

该系统融资成本低。

挂牌上市之后，企业的每股股份将获得一个市场公允的价格，可以采取股权抵押、发行债券、定向增发股票等这些低成本的方式融资。

该系统为非上市有限公司的股份提供有序的转让平台，有利于提高股份的流动性，使股东资产证券化，企业价值增值化，可以完善企业的资本结构，最重要的是：提高企业的融资能力和自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲。

有利于建立现代企业制度，规范企业运作、完善法人治理结构，新三板，我们都用犀牛之星

促进企业健康发展。

有利于建立归属明晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度，增强自主

创新能力。

有利于树立企业品牌，改善企业形象，更有效开阔市场。

有利于企业吸收风险资本投入，引入战略投资者，进行资本并购与重组等资本运作。

可以促进试点企业尽快达到中小企业板和主板上市公司的要求，企业达到主板上市条件的可优先转至主板上市向公众发行股票融资。

新三板风险：

新三板可能带来巨大财富，但也可能让投资者面临风险：面对新三板上市评估，新三板扩容可能带来的风险。在评估前的新三板挂牌的公司大多属于较优质的企业，投资风险相对较小。而在评估后的新三板挂牌的企业质量参差不齐，投资风险较大；我国仅规定新三板挂牌公司可参照上市公司信息披露标准来进行评估，自愿进行更为充分的信息披露。亦即，我国对新三板挂牌公司信息评估要求限制小，弹性大，投资风险更大。

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第三篇：新三板基金有哪些

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数据显示，目前已有新三板相关产品610只，其中11月至今已备案的产品达到46只，超过10月份的23只。11月以来新成立产品有15只，略低于10月份的20只。不过，这15只产品从成立到备案平均不超过9天，而10月份的20只产品从成立到备案耗时近12天。

中国基金报记者获悉，某大型第三方财富管理公司此前两个月未募集成功的新三板基金，在证监会《意见》发布后的两天时间里就完成了募集。但也有多位PE机构的负责人告诉记者，他们虽然有新三板产品的发行计划，但并未明显受到分层相关政策影响，未见新客户主动找上门要求认购基金的情况发生。记者在基金业协会私募基金公示栏中搜索带有“新三板”字样的产品发现，目前已有相关产品610只，其中11月至今已备案的产品达到46只，超过10月份的23只。11月以来新成立产品有15只，略低于10月份的20只。不过，这15只产品从成立到备案平均不超过9天，而10月份的20只产品从成立到备案耗时近12天。

一位新三板投资经理告诉记者，新三板基金产品分为两类，一类是先有钱再找项目进行投资，另一类是先找好的项目再找钱投资。上述第三方财富管理公司属于第一类，他们有一定客户基础，对政策更敏感。而PE/VC机构中大部分属于第二类，因此对政策影响的反应比较迟缓。不过，记者发现，近期不少新三板投资经理不是在企业路演的现场，就是在准备路演中。恒天资本总经理刘学天接受记者采访时表示，近期新三板的产品募集情况确实有所好转，可以说是受分层

金斧子财富：www.feisuxs 意见稿和分层方案征求意见稿的影响，上周公司经常接到老客户电话询问新三板市场的情况，公司也正准备发行新的新三板基金产品。

新鼎荣辉资本总经理张驰向记者表示，分层方案的利好传导至投资者的速度不会很快，因此目前产品募集情况与相关政策出台之前并没有太大变化。不过，可以明显感觉到的是，能确保进入创新层的企业，更受机构投资者欢迎。另一新三板产品销售人员表示，对新三板基金产品比较关心的都是老客户和机构客户，他们本身就关注资本市场，对分层方案也比较了解。对于没有投资新三板的客户来说，对分层制度还比较陌生，也不清楚该政策对新三板的意义。刘学天还表示，只有等到现有新三板基金产生赚钱效应后才会出现投资者踊跃认购产品的情况。他同时认为，新三板产品的募集与公募基金差不多，募集最难的时候，往往是投资最好的时机。

金斧子相关人士表示，目前券商发行产品的节奏正在推进，公司最近也正在启动发行工作，发行情况比较乐观。另一位新三板投资经理表示，他了解到的情况是部分机构的新三板产品发行比之前有所好转，但并未见显著好转，主要是因为退出时流动性较难保证。

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第四篇：新三板基金排名

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一、新三板基金有哪些？

1、幂方资本新三板通正

2、广东凯鼎新三板成长1号

3、朱雀新三板3号

4、中山新三板精选2号

5、中山新三板精选1号

6、丰利财富新三板1号

7、丰利财富新三板

8、菁华新三板520

9、凯腾创新1号

10、北京联创新三板一号

11、联创新三板二号基金

12、第一创业新三板锐进2号

13、敦益一期新三板

14、君侠新三板1号

15、君盛磐石新三板一号

16、慧创联创新三板1号

17、龙马新三板进取1号

18、中信建投享新三板

19、嘉谟新三板1期

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20、国富贝赢新三板

新三板市场的优势明显，就是对挂牌企业没有明确的财务指标要求，这对以高新技术为主导，处于成长阶段的企业来说，很有吸引力，新三板是中国版『纳斯达克』，做市商制度凸现巨大的投资价值，10倍暴利的新蓝海！另外1000多家挂牌上市企业，这将成为机构投资者掘金的新战场；并购机遇巨大，极易获得并购暴利增值！

新三板市场的不足之处首先在于其融资额相对偏低。平均来看，一般一个新三板企业一轮仅可融资202_万至5000万。而市场分析人士估计创业板的融资规模每家一轮在1.5亿元左右。其次，新三板公司的上市股票在新三板市场上，流动性不高，后续融资比较困难。

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第五篇：投资新三板私募基金

金斧子财富：www.feisuxs 根据清科私募通统计，202_年1572家新三板挂牌企业，至202_年7月22日，挂牌企业已达2811家——不断被吸引进入的挂牌企业，到辅助挂牌机构、投资机构、退市或转板辅助机构、再到下游的新三板产品渠道商、新三板产品的投资人/投资机构，整个产业链条贯穿于一级市场甚至是二级市场。处于新三板产业链末端的基金产品数量上的加速增加，是对整个新三板市场火爆的直接反应。那么新三板基金对个人投资者是否具有投资价值？个人投资者应当如何挑选投资新三板私募基金？现阶段新三板基金呈现出什么样的特征？

一、监管层对新三板市场的正面倾向

未来投资者门槛下调，做市牌照放开及转板机制等诸多制度改革会相继到来，新三板将享受到政策红利、制度规范带来的诸多利好。从长远看，投资于新三板市场，即投资代表中国经济未来发展方向的中小型、高科技类企业，这将会给投资人带来超额收益，新三板市场目前价值洼地特征十分明显。

二、投资方式多样化

私募基金可以定向增资的方式投资挂牌新三板企业，缩短企业IPO差距；也可直接投资于未挂牌新三板股权，待企业新三板挂牌至转板IPO。拟新三板挂牌或上市企业的存量及增发股份、债券、新股申购、期货、期权都可以成为私募基金投资标的。还可为新三板挂牌企业提供相应产业服务，为企业发展提供助推力。

三、产品分析

1、产品模式

金斧子财富：www.feisuxs 私募契约型、有限合伙型（PE）基金都可投资新三板已挂牌企业股票、以新三板企业股票为主要标的的指数产品、有挂牌潜力的未上市公司股权、与新三板挂牌股票相关的衍生工具、交易所债券等。PE型新三板基金由于在合伙协议中已约定合伙企业期限，一般期限为2年以上；契约型新三板基金在区域工商局登记时仍面临不被认可的问题。

2、产品期限

根据目标投资企业是否确定、投资企业未来挂牌及IPO进程、及私募基金管理可承受的资金成本，投资未挂牌企业股权的新三板PE基金通常是封闭3+2年模式，可根据所投目标企业的挂牌或IPO退出情况分批退出。定向增资已挂牌企业的，期限一般较短。如硅谷天堂发行的“源实硅谷天堂新三板首轮定增契约型基金”期限是6+6月，通过20多家做市商合作做市退出获得收益，提高了流动性。

3、产品类型

新三板基金的投资类型，可分为主动型、指数型、FOF型，目前大多为主动型，依靠的是基金管理人的投资能力。而指数型产品寻求的是新三板的系统性机会。随着新三板股转系统指数于202_年3月18日正式发布，未来指数型产品可能会增多。截至202_年7月24日，基金业协会基金公示系统中已备案的指数型新三板基金数量较少

4、产品业绩

市场上新三板基金的面向投资人的最低业绩基准一般是8%左右，达到一定业绩标准以上后提取业绩报酬，但最终投资收益会比一般私募股权基金高。招财猫甚至称其在其网上平台推介的九鼎定增项目部分份额，投资者的收益一年已超过500%

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四、投资建议

对比直接投资于新三板股票，通过新三板基金间接投资于新三板市场，是缓冲风险及降低投资门槛的第一步。契约型基金或PE凭借其投资能力、交易技术组合拟投资企业及其标的，分散投资风险，追求超额投资收益。但新三板基金的高预期收益率相伴而来的高风险，使得新三板基金注定不会成为市场的主流产品，新三板基金市场会分化出两种极端：巨大的机会与巨大的风险，它仅适合具有风险识别、评估、承受能力的投资人，尤其是机构投资人。

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