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IPO、新三板、定增、并购重组的股份锁定期汇总(本站推荐)

IPO、新三板、定增、并购重组的股份锁定期汇总(本站推荐)



第一篇:IPO、新三板、定增、并购重组的股份锁定期汇总(本站推荐)

一、一般规定

二、IPO发行/新三板挂牌

1.锁定人:普通股东(非控股股东、实际控制人)

2.锁定人:控股股东、实际控制人(包括关联方)

3.无控股股东、实际控制人

4.锁定人:董事、监事、高级管理人员

5.锁定人:IPO时进行老股转让的股东

6.锁定人:上市前突击入股的股东

三、上市公司发行股份购买资产

1.不构成借壳时:

2.构成借壳时

四、新三板挂牌公司定向增发:无特别规定

五、公众公司收购

六、其他事项

第二篇:IPO股份锁定期小结

IPO股份锁定期小结

[相关规定]

《中华人民共和国公司法》第一百四十二条:发起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况,在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内,不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

《上海证券交易所股票上市规则》(202_)5.1.4:发行人向本所申请其股票上市时,控股股东和实际控制人应当承诺:自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份;发行人在刊登招股说明书之前十二个月内进行增资扩股的,新增股份的持有人应当承诺:自发行人完成增资扩股工商变更登记手续之日起三十六个月内,不转让其持有的该部分新增股份。

《深圳证券交易所股票上市规则》(202_)5.1.5 :发行人向本所提出其首次公开发行的股票上市申请时,控股股东和实际控制人应当承诺:自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份。本条所指股份不包括在此期间新增的股份。

5.1.6 :如发行人在股票首次公开发行前十二个月内(以刊登招股说明书为基准日)进行过增资扩股,新增股份的持有人在发行人向本所提出首次公开发行股票上市申请时应当承诺:自持有新增股份之日起(以完成工商变更登记手续为基准日)的三十六个月内,不转让其持有的该部分股份。”

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号---招股说明书(202_年修订)》第十七条:招股说明书全文文本扉页应载有如下内容:……

(八)本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺……

上述法规没有明确的问题:

1、发行人在刊登招股说明书之前十二个月内发生过股份转让,受让股份的新股东在上市后的锁定期是适用一年还是三年?

2、如发行人在股票首次公开发行前十二个月内进行过转增、送红股,因转增、送股形成的股份,在上市后的锁定期是适用一年还是三年?

[股份转让的案例]

1、江苏宏宝(002071)

202_年9月8日刊登的招股说明书中股东承诺如下:“公司其他股东红塔创新、华尔润、恒德金属、衡允恭、王施涛均承诺自股份公司股票发行上市之日起一年内,不转让或者委托他人管理其所持有的股份公司股份,也不由股份公司回购其所持有的股份(不包括在此期间新增的股份)。”而根据招股说明书披露:红塔创新系通过拍卖行竞买,于202_年12月8日从抚顺特殊钢(集团)有限责任公司取得江苏宏宝的8.4%股份,于 202_年1月办理了工商变更登记手续。

根据江苏宏宝的招股说明书披露的信息,红塔创新系通过拍卖取得发行人原股东持有的股份,其取得股份的时间离发行人刊登招股说明书不到十二个月。即本案例中,在刊登招股说明书之前十二个月内受让股份的新股东在上市后的锁定期适用一年。

2、湘潭电化(002125)202_年3月9日刊登的招股说明书中股东北京长运兴安投资有限责任公司承诺如下:“自持有公司股份之日(202_年5月12日)起的三十六个月内,不转让其已持有的公司股份”。北京长运兴安投资有限责任公司持有发行人股份的来源是:“202_年5月,长沙市兆鑫贸易有限公司、湖南光明贸易有限公司将其所持本公司股份各187.2万股转让给北京长运兴安投资有限责任公司,股权转让价格按电化科技202_年12月31日经审计后的每股净资产和每股红利确定为2.71元/股,股份转移及对价支付已履行完毕。上述股权转让的工商变更登记手续于202_年5月12日办理完毕”。

在本案例中受让方承诺的锁定期为三年。本案例发生在江苏宏宝之后,因此既可能是股东自愿延长锁定期,也可能是监管层的新要求。

此外,以上两案例均为新进入方从非控股股东处取得股权,如果从控股股东处取得部分股权,其锁定期如何尚无先例。但据了解,交易所曾在今年3月一次培训中明确此种情况需要锁定三年。

[转增、送红股的案例]

1、新野纺织(002087)

202_年11月20日刊登的招股说明书中股东承诺如下:“发行人其他股东(包括内部职工股东)承诺:本次公开发行前,其共持有发行人4429.2万股,其中通过202_年资本公积金转增和利润分配增加1476.4万股。对于202_年资本公积金转增和利润分配前持有的股份(共计2952.8万股),按照《公司法》第142条规定,自股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的该部分股份,也不由发行人收购该部分股份;对于通过202_年资本公积金转增和利润分配增加的股份(共计1476.4万股),自202_年6月23日工商变更登记之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的该部分股份,也不由发行人收购该部分股份。”

这一案例说明:如发行人在股票首次公开发行前十二个月内进行过转增,视同增资扩股,转增形成的股份应当承诺锁定三年。相同的案例还有恒宝股份(002104)、金智科技(002090)。

2、鲁阳股份(002088)

202_年11月9日刊登的招股意向书中股东承诺如下:“本公司其他股东(合计持股25,174,298 股)承诺:其所持有的公司股份中,因202_ 年以未分配利润向全体股东每10 股送10 股红股增加的股份(合计12,587,149 股),自202_ 年7 月20 日工商变更登记之日起三十六个月内不转让;其他股份(合计12,587,149 股)自股票上市之日起一年内不转让。上述承诺和锁定期限届满后,相应股份可以上市流通和转让。”

这一案例说明:如发行人在股票首次公开发行前十二个月内进行过送股,视同增资扩股,应当承诺锁定三年。相同的案例还有广博股份(002103)。

[总结]

(一)一般性规则:

1、IPO前股东持有的股份一般锁定一年,但控股股东及实际控制人持有的股份锁定三年。

2、IPO前十二月内增资扩股的股份要锁定三年(从新增股份办理完成工商登记手续起算)。

(二)特殊性规则

3、IPO前十二月内进行过转增、送红股,视同增资扩股,要锁定三年(从新增股份办理完成工商登记手续起算)。

4、IPO前十二月内其他股东以股权转让方式取得的股份,要锁定一年;但不排除根据监管层要求追加锁定的可能。但如果该等股份受让自控股股东,很可能要锁定三年。

5、作为控股股东、实际控制人的关联股东持有的股份,要锁定三年。

例如东南网架(002135):“控股股东和实际控制人郭明明及其兄长郭林林承诺自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份”。类似的案例还有利欧股份(002131)、天邦股份(002124)。

6、构成控股股东、实际控制人的一致行动人的,其持有的股份要锁定三年。

荣信股份(002123):“控股股东左强、深港产学研及其一致行动人深圳延宁,实际控制人左强先生、崔京涛女士和厉伟先生均承诺:自本公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份,也不由本公司收购该部分股份”。

与构成一致行动人类似的案例还有浔兴股份(002098):根据招股说明书,股东浔兴集团持有发行人5,700万股,占总股本的57%,是发行人的控股股东,其实际控制人是以施能坑为代表的施氏家族;诚兴发展为发行人的第二大股东,持有发行人40%的股份,其实际控制人为王珍篆。发行人认为:“浔兴集团和诚兴发展可能通过行使表决权和管理权来影响公司生产经营和重大决策,从而损害中、小股东的利益”,因此,浔兴集团和诚兴发展均承诺:“自股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份”。

7、同时为发行人高级管理人员的自然人股东,其持有的股份可能要锁定三年;

三维通信(002115):“公司高级管理人员周寅、周美菲、王萍、金莉承诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份,也不由公司收购该部分股份(包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公积金转增等)”。

8、对发行人业务有一定影响的股东,或作为战略投资者的股东,虽然其成为股东的期限已超过首发前十二月,也可能要延长上市锁定期。

沃尔核材(002130):“公司发行前全部15名股东承诺持有股份自上市之日起锁定36个月”。[注:根据招股说明书对关联关系的说明,发起人之中,多名自然人股东与控股自然人形成直接或间接的亲属关系,或为发行人的高级管理人员。]

海鸥卫浴(002084):公司5家发起人股东均承诺:自股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份。[注:根据招股说明书关于实际控制人及关联关系的说明,将发行人的实际控制人认定为二组共五个自然人,而该五名实际控制人分别与五家发起人股东都有关联。]

苏州固锝(002079):公司股东苏州通博电子器材有限公司、香港润福贸易有限公司、香港宝德电子有限公司承诺:自股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份。[注:根据招股说明书,承诺锁定三年的股东与发行人有业务往来,对发行人的经营有一定影响。]

此外,公司股东可以自愿作出超过法定要求的承诺。

例如中工国际(002051)发行前的所有股东都自愿承诺锁定三年。

股东还可以追求承诺内容,如“锁定期+减持比例”的双重承诺。

威海广泰(002111):公司控股股东广泰投资、实际控制人李光太先生、关联行动人孟岩先生承诺:自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份。广泰投资承诺:五年内任何时候持有的公司股份不少于总股本的30%,李光太先生承诺:五年内任何时候持有的公司股份不少于总股本的15%。[注:根据招股说明书,发行人的控股股东为威海广泰投资有限公司,持有发行人57.336%的股权,自然人股东李光太(董事长)、郭少平(总经理)分别持有发行人29.275%和2.015%的股份,同时分别持有发行人控股股东广泰投资43.568%、6.513%的股权。]

广东鸿图(002101):公司股东科创公司、风投公司承诺:自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份;自公司股票上市之日起二十四个月内,通过证券交易所出售的股份数量不超过其持有的发行人股份的百分之三十。

第三篇:小兵专题:IPO股份锁定期小结

小专题:IPO股份锁定期小结

博注:

股份锁定期的问题很多人很多次做过总结,小兵自己认为这份资料可能在很多地方可以给大家更多的启发。一、一般法律规定

(一)公司法第142条

1、发起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年内不得转让。

2、公司公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。

3、公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内,不得转让其所持有的本公司股份。

4、公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

(二)上交所规则5.1.5

1、发行人向本所申请其首次公开发行股票上市时,控股股东和实际控制人应当承诺:自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份,也不由发行人回购该部分股份。

2、但转让双方存在控制关系,或者均受同一实际控制人控制的,自发行人股票上市之日起一年后,经控股股东和实际控制人申请并经本所同意,可豁免遵守前款承诺。

3、老的规则还有“刊登招股说明书之前十二个月内进行增资扩股的,自发行人完成增资扩股工商变更登记手续之日起三十六个月内不转让其持有的该部分新增股份”的规定,但是新的规则对此做了修订,但是根据证监会的意见,并不认同交易所的修改,还是要按照老的法规锁定三年。

(三)深交所规则5.1.6

1、发行人向本所提出其首次公开发行的股票上市申请时,控股股东和实际控制人应当承诺:自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。发行人应当在上市公告书中公告上述承诺。

2、自发行人股票上市之日起一年后,出现下列情形之一的,经控股股东或实际控制人申请并经本所同意,可豁免遵守上述承诺:(1)转让双方存在实际控制关系,或均受同一控制人所控制;(2)因上市公司陷入危机或者面临严重财务困难,受让人提出的挽救公司的重组方案获得该公司股东大会审议通过和有关部门批准,且受让人承诺继续遵守上述承诺;(3)本所认定的其他情形。

二、几个模糊问题的探讨

(一)股份转让的问题

在刊登招股说明书之前十二个月内发生过股份转让,受让股份的新股东在上市后的锁定期是适用一年还是三年?

A、江苏宏宝(002071)

202_年9月8日刊登的招股说明书中股东承诺如下:“公司其他股东红塔创新、华尔润、恒德金属、衡允恭、王施涛均承诺自股份公司股票发行上市之日起一年内,不转让或者委托他人管理其所持有的股份公司股份,也不由股份公司回购其所持有的股份(不包括在此期间新增的股份)。”而根据招股说明书披露:红塔创新系通过拍卖行竞买,于202_年12月8日从抚顺特殊钢(集团)有限责任公司取得江苏宏宝的8.4%股份,于202_年1月办理了工商变更登记手续。根据江苏宏宝的招股说明书披露的信息,红塔创新系通过拍卖取得发行人原股东持有的股份,其取得股份的时间离发行人刊登招股说明书不到十二个月。

【本案例中,在刊登招股说明书之前十二个月内受让股份的新股东在上市后的锁定期适用一年。】

B、湘潭电化(002125)202_年3月9日刊登的招股说明书中股东北京长运兴安投资有限责任公司承诺如下:“自持有公司股份之日(202_年5月12日)起的三十六个月内,不转让其已持有的公司股份”。北京长运兴安投资有限责任公司持有发行人股份的来源是:“202_年5月,长沙市兆鑫贸易有限公司、湖南光明贸易有限公司将其所持本公司股份各187.2万股转让给北京长运兴安投资有限责任公司,股权转让价格按电化科技202_年12月31日经审计后的每股净资产和每股红利确定为2.71元/股,股份转移及对价支付已履行完毕。上述股权转让的工商变更登记手续于202_年5月12日办理完毕”。

【在本案例中受让方承诺的锁定期为三年。本案例发生在江苏宏宝之后,因此既可能是股东自愿延长锁定期,也可能是监管层的新要求。】

此外,以上两案例均为新进入方从非控股股东处取得股权,如果从控股股东处取得部分股权,其锁定期如何尚无先例。但据了解,交易所曾在今年3月一次培训中明确此种情况需要锁定三年。

(二)转增、送股

如发行人在股票首次公开发行前十二个月内进行过转增、送红股,因转增、送股形成的股份,在上市后的锁定期是适用一年还是三年?

A、新野纺织(002087)

202_年11月20日刊登的招股说明书中股东承诺如下:“发行人其他股东(包括内部职工股东)承诺:本次公开发行前,其共持有发行人4429.2万股,其中通过202_年资本公积金转增和利润分配增加1476.4万股。对于202_年资本公积金转增和利润分配前持有的股份(共计2952.8万股),按照《公司法》第142条规定,自股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的该部分股份,也不由发行人收购该部分股份;对于通过202_年资本公积金转增和利润分配增加的股份(共计1476.4万股),自202_年6月23日工商变更登记之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的该部分股份,也不由发行人收购该部分股份。”

【如发行人在股票首次公开发行前十二个月内进行过转增,视同增资扩股,转增形成的股份应当承诺锁定三年。相同的案例还有恒宝股份(002104)、金智科技(002090)、莱宝高科。】 B、鲁阳股份(002088)

202_年11月9日刊登的招股意向书中股东承诺如下:“本公司其他股东(合计持股25,174,298 股)承诺:其所持有的公司股份中,因202_ 年以未分配利润向全体股东每10 股送10 股红股增加的股份(合计12,587,149 股),自202_ 年7 月20 日工商变更登记之日起三十六个月内不转让;其他股份(合计12,587,149 股)自股票上市之日起一年内不转让。上述承诺和锁定期限届满后,相应股份可以上市流通和转让。”

【如发行人在股票首次公开发行前十二个月内进行过送股,视同增资扩股,应当承诺锁定三年。相同的案例还有广博股份(002103)。】

(三)控股股东、实际控制人关联方

东南网架(002135):控股股东、实际控制人的关联股东持有的股份,要锁定三年。控股股东和实际控制人郭明明及其兄长郭林林承诺自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份”。类似的案例还有利欧股份(002131)、天邦股份(002124)。

(四)控股股东、实际控制人的一致性动人

荣信股份(002123):构成控股股东、实际控制人的一致行动人的,其持有的股份要锁定三年。控股股东左强、深港产学研及其一致行动人深圳延宁,实际控制人左强先生、崔京涛女士和厉伟先生均承诺:自本公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份,也不由本公司收购该部分股份”。

浔兴股份(002098):根据招股说明书,股东浔兴集团持有发行人5,700万股,占总股本的57%,是发行人的控股股东,其实际控制人是以施能坑为代表的施氏家族;诚兴发展为发行人的第二大股东,持有发行人40%的股份,其实际控制人为王珍篆。发行人认为:“浔兴集团和诚兴发展可能通过行使表决权和管理权来影响公司生产经营和重大决策,从而损害中、小股东的利益”,因此,浔兴集团和诚兴发展均承诺:“自股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份”。

(五)同时为发行人高级管理人员的自然人股东 三维通信(002115):其持有的股份可能要锁定三年。公司高级管理人员周寅、周美菲、王萍、金莉承诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份,也不由公司收购该部分股份(包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公积金转增等)。

(六)对发行人业务有一定影响的股东,或作为战略投资者的股东 虽然其成为股东的期限已超过首发前十二月,也可能要延长上市锁定期。沃尔核材(002130):“公司发行前全部15名股东承诺持有股份自上市之日起锁定36个月”。[注:根据招股说明书对关联关系的说明,发起人之中,多名自然人股东与控股自然人形成直接或间接的亲属关系,或为发行人的高级管理人员。]

海鸥卫浴(002084):公司5家发起人股东均承诺:自股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份。[注:根据招股说明书关于实际控制人及关联关系的说明,将发行人的实际控制人认定为二组共五个自然人,而该五名实际控制人分别与五家发起人股东都有关联。]

苏州固锝(002079):公司股东苏州通博电子器材有限公司、香港润福贸易有限公司、香港宝德电子有限公司承诺:自股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份。[注:根据招股说明书,承诺锁定三年的股东与发行人有业务往来,对发行人的经营有一定影响。]

(七)高于法律规定的承诺

中工国际(002051):公司股东可以自愿作出超过法定要求的承诺,发行前的所有股东都自愿承诺锁定三年。

威海广泰(002111):“锁定期+减持比例”的双重承诺。公司控股股东广泰投资、实际控制人李光太先生、关联行动人孟岩先生承诺:自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份。广泰投资承诺:五年内任何时候持有的公司股份不少于总股本的30%,李光太先生承诺:五年内任何时候持有的公司股份不少于总股本的15%。[注:根据招股说明书,发行人的控股股东为威海广泰投资有限公司,持有发行人57.336%的股权,自然人股东李光太(董事长)、郭少平(总经理)分别持有发行人29.275%和2.015%的股份,同时分别持有发行人控股股东广泰投资43.568%、6.513%的股权。]

广东鸿图(002101):公司股东科创公司、风投公司承诺:自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份;自公司股票上市之日起二十四个月内,通过证券交易所出售的股份数量不超过其持有的发行人股份的百分之三十。

第四篇:A股及新三板上市公司股份锁定期的比较总结

A股及新三板上市公司股份锁定期的比较总结

为维持上市公司治理结构和经营管理的稳定性,避免因上市公司主要股东、管理人员的频繁变动对公司经营管理的确定性及公司业务的可持续性造成不利影响,我国法律对多层次资本市场上市公司的主要股东的股份出售都规定了一定期限的锁定期。鉴于相关法律规定比较分散,为了让广大投资者及公司股东更清楚的了解上市公司股份锁定期的规定,中银律师事务所合伙人吴迎西律师通过比较整理,做出如下总结供大家参考。

下文提到的法律、法规、规章及规范性文件有《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(以下统称“《上市规则》”)、《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》)、证监会及证券交易所发布的部门规章、规范性文件以及证监会IPO审核的窗口指导意见等。

一、发起人及不同股东所持股份

大部分上市公司以发起方式设立,发起人持有的公司股份,自股份公司成立之日起一年内不得转让。主板、中小板、创业板的普通股东(非控股股东、实际控制人)所持发行人公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。新三板挂牌公司的普通股东的股份转让不受任何限制。

另外,《业务规则》将公司“依法设立且存续满两年”作为新三板申请挂牌的条件之一,若有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。因此,若挂牌公司股改后未满一年的,发起人所持公司股份不得转让。

二、控股股东、实际控制人及其关联方所持股份

由于控股股东、实际控制人对公司的股权稳定及经营管理影响重大,因此对其所持股份的锁定期规定也最为严格,控股股东、实际控制人直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,在公司上市之日起36个月内不得转让。对于控股股东、实际控制人关联方持股的,比照控股股东、实际控制人持股锁定期的规定,锁定36个月。

在实践中,部分公司由于股权分散等原因,不存在控股股东及实际控制人,这一情况并不必然对公司上市造成实质性障碍,但证监会仍要求比照控股股东、实际控制人持股锁定期的规定,对持股比例较大的股东规定锁定期限制,股东按持股比例从高到低依次自上市之日起锁定36个月,锁定股份比例不低于发行前股份总额的51%。

另外,根据《业务规则》的规定,新三板挂牌公司控股股东和实际控制人直接或间接持有股票转让限制解除规定可简单总结为“两年三批次”。即挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制,每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一,解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。

三、董事、监事、高级管理人员所持股份

发行人董事、监事、高级管理人员持有公司股份的,除适用上述关于股东锁定期的规定以外,在任职期间及离职后仍需遵守下列规定:

(一)所有A股上市公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让,在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%;上述人员离职后半年内,不得转让其所持有的本公司股份。

(二)创业板上市公司董事、监事、高级管理人员在公司上市之日起6个月内申报离职的,自申报离职之日起18个月内不得转让其直接持有的本公司股份;在公司上市之日起第7个月至第12个月之间申报离职的,自申报离职之日起12个月内不得转让其直接持有的本公司股份。

(三)中小企业板上市公司董事、监事、高级管理人员在申报离任6个月后的12月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。

(四)关于新三板挂牌公司对董事、监事、高级管理人员的持股转让限制,《业务规则》并未专门作出规定。但应当按照《公司法》第141条的规定执行,即:董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%,上述人员离职半年内,不得转让其所持有的本公司股份。

四、刊登A股招股说明书前取得的股份

在公司上市前突击入股,创造了一个个资本市场上身价暴增的神话,亦引起了监管层的关注。为了使突击入股行为得到有效的控制,证监会分别针对主板、中小企业板及创业板上市公司,对锁定期做出了不同的规定:

针对主板、中小企业板上市公司,证监会要求,对于刊登招股说明书之日前12个月内通过增资扩股引入的股东,其所持股份自完成增资工商变更登记之日起锁定36个月;对于刊登招股说明书之日前12个月内自控股股东、实际控制人及其关联方受得股份的股东,其所持股份自公司上市之日起锁定36个月;对于刊登招股说明书之日前12个月内自非控股股东、实际控制人及其关联方受得股份的股东,其所持股份自公司上市之日起锁定12个月。

针对创业板上市公司,证监会要求,对于公司提交其首次公开发行股票申请前6个月内通过增资扩股引入的股东,其所持股份自完成增资工商变更登记之日起锁定36个月;对于公司提交其首次公开发行股票申请前6个月内自控股股东、实际控制人及其关联方受得股份的股东,其所持股份自公司上市之日起锁定36个月;对于公司提交其首次公开发行股票申请前6个月内自非控股股东、实际控制人及其关联方受得股份的股东,其所持股份自公司上市之日起锁定12个月。

五、刊登A股招股说明书前通过转增、送红股取得的股份

证监会规定将刊登招股说明书之日前12个月内进行的转增、送红股视同增资扩股,股东取得的股份自完成工商变更登记之日起锁定36个月。

六、通过上市公司定向增发取得的股份(A股上市公司)

A股上市公司非公开发行股票,控股股东、实际控制人及其控制的企业、境内外战略投资者认购的股份,自发行结束之日起36个月内不得转让;其他投资者认购的股份自发行结束之日起,12个月内不得转让。

七、新三板并购重组中收购人获得的股份转让制度股份

新三板挂牌公司作为非上市公众公司,根据《非上市公众公司监督管理办法》第十五条规定,在公众公司收购中,收购人持有的被收购公司的股份,在收购完成后十二个月内不得转让。

八、境外战略投资者持有的上市公司A股股份

境外战略投资者通过定向增发、协议转让等方式取得的上市公司A股股份三年内不得转让。

第五篇:新三板定增流程

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新三板定增流程

定增也就是我们说的定向增发,上市公司想要增发股票是可以向特定人群增发的,那么对于新三板定增流程是怎么样的呢?接下来由赢了网的小编为大家整理了一些关于这方面的知识,欢迎大家阅读!新三板定增的详细流程

1、董事会对定增进行决议,发行方案公告:

主要内容:

(1)发行目的

(2)发行对象范围及现有股东的优先认购安排

(3)发行价格及定价方法

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(4)发行股份数量

(5)公司除息除权、分红派息及转增股本情况

(6)本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺

(7)募集资金用途

(8)本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案

(9)本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项

2、召开股东大会,公告会议决议

内容与董事会会议基本一致。

3、发行期开始,公告股票发行认购程序

公告主要内容:

(1)普通投资者认购及配售原则

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(2)外部投资者认购程序

(3)认购的时间和资金到账要求

4、股票发行完成后,公告股票发行情况报告

公告主要内容:

(1)本次发行股票的数量

(2)发行价格及定价依据

(3)现有股东优先认购安排

(4)发行对象情况

5、定增并挂牌并发布公开转让的公告

公告主要内容:本公司此次发行股票完成股份登记工作,在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。

新三板2162家公司概览:估值、盈利和交易概况

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(1)挂牌数达2162家,估值仍有优势

挂牌家数方面

截至4月1日新三板共有挂牌公司2162家,15年1-3月新增581家,其中1月、2月、3月分别新增293家、131家以及157家;所属行业方面,信息技术行业挂牌公司最多,达692家,其次是工业、材料以及可选消费行业,分别为678家、324家以及169家。

市值方面

新三板挂牌公司的总市值达到10104亿元,其中做市公司总市值2411亿元,协议公司7693亿元。从平均市值来看,新三板总体、做市公司、协议公司的平均市值分别为4.67亿元、10.95亿元、3.96亿元。

估值方面

新三板估值水平偏低,做市公司估值水平高于新三板总体,新三板挂牌公司、做市公司、协议公司平均PE分别为38、49以及35倍,平均PB分别为6.08、9.48以及5.07倍,根据14年上半年同比增速测算,预测PE分别为31.90、41.45以及27.52倍。

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(2)3月规模激增,年初以来三板做市上涨100%

交易规模方面

3月交易规模激增,15年1月-3月,新三板合计交易量35.2亿股,交易额285.5亿元,1月、2月、3月的交易量分别为5.0、5.3、24.9亿股,交易额分别为29.7、35.8以及220.0亿元,其中,做市公司是市场交易的主体,其15年交易量、交易额是新三板总体的46.8%、64.6%。

涨跌幅方面

指数三月大幅上涨,三板做市涨幅明显高于三板成指,三板成指202_年以来上涨68.09%,1月、2月、3月涨幅分别为4.23%、6.18%以及51.88%。而三板做市15年涨幅达100.29%,1月、2月、3月的涨幅分别为9.06%、6.43%以及72.56%。

(3)收入平均规模仅0.6亿,盈利能力成长能力均优于A股

盈利规模方面

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做市公司平均盈利规模显著高于协议公司,新三板总体、做市公司、协议公司14年年上半年平均营业收入分别为0.58亿元、0.94亿元、0.50亿元,平均归母净利分别为279万元、688万元、196万元。

盈利能力方面

做市公司盈利能力优于协议公司,而整体较A股有明显优势,202_年上半年做市公司、新三板总体、协议公司以及A股的毛利率分别为24.3%、26.3%、27.0%、18.2%,净利率分别为7.3%、4.8%、3.9%以及5.1%。

成长能力方面

做市公司成长优势亦明显、而新三板也领先A股公司,202_年上半年做市公司、新三板、协议公司、A股的营收增速分别为17.76%、12.42%、10.53%以及4.92%,归母净利增速分别为37.59%、15.99%、4.31%以及7.74%。

(4)15年约1成公司公布融资方案,平均收益达220%

定增数量方面

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15年1月-3月,新三板共有185家公司发布定增预案,其中做市公司60家,协议公司125家,行业分布来看,信息技术行业定增公司数量最多,达66家,工业、材料、可选消费分别为41、29、17家。

募集资金方面

185家公司定向募集资金总额达74.6亿元,其中做市公司21.38亿元,协议公司53.24亿元,排名前三的行业为金融、信息技术、工业行业,募集资金分别达19.83亿元、18.01亿元、14.18亿元。

收益率方面

185家定增公司的平均收益率为221%,其中,医疗保健收益率最高,达496%。

 民事诉讼什么情况下适用简易程序 http://s.yingle.com/ss/888638.html

  四川省高级人民法院 http://s.yingle.com/ss/888637.html 关于海南美虹集团公司申请对仲裁裁决不予执行案的复函 http://s.yingle.com/ss/888636.html

 法院的诉讼费不交会怎样

http://s.yingle.com/ss/888635.html

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 提出管辖权异议的期限

http://s.yingle.com/ss/888634.html

 执行异议之诉的起诉状

http://s.yingle.com/ss/888633.html

 关于“骨龄鉴定”能否作为确定刑事责任年龄证据使用的批复 http://s.yingle.com/ss/888632.html

 适用特别程序审理的案件包括什么 http://s.yingle.com/ss/888631.html

    什么是小额诉讼程序 http://s.yingle.com/ss/888630.html 关于审理组织 http://s.yingle.com/ss/888629.html 离婚案件可以反诉吗 http://s.yingle.com/ss/888628.html 拒不执行判决裁定罪追责标准(2018http://s.yingle.com/ss/888627.html

年) 第三人撤销之诉可以上诉吗

http://s.yingle.com/ss/888626.html

 关于军人违反职责罪案件立案标准的规定(试行)http://s.yingle.com/ss/888625.html

 小额诉讼程序的概念和特征有哪些 http://s.yingle.com/ss/888624.html

 再审中可以增加诉讼请求吗

http://s.yingle.com/ss/888623.html

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 申请强制执行有哪些注意事项

http://s.yingle.com/ss/888622.html

 第三人撤销之诉的注意事项

http://s.yingle.com/ss/888621.html

 受监护人委托照管未成年人的人需要承担赔偿责任吗 http://s.yingle.com/ss/888620.html

 关于公安机关在办理刑事案件中可否查封冻结不动产或投资权益问题的批复 http://s.yingle.com/ss/888619.html

 再审后能否再申请再审

http://s.yingle.com/ss/888618.html

  欠条怎么去法院起诉 http://s.yingle.com/ss/888617.html 行政处罚案件申请法院执行时可以和解吗 http://s.yingle.com/ss/888616.html

  关于办理伪造 http://s.yingle.com/ss/888615.html 关于严禁将刑讯逼供获取的犯罪嫌疑人供述作为定案依据的通知 http://s.yingle.com/ss/888614.html

 执行异议复议结果不服要如如何

http://s.yingle.com/ss/888613.html

 督促程序中较复杂的案件可以用合议制吗 http://s.yingle.com/ss/888612.html

 用假房产证向私人借款构成犯罪吗 http://s.yingle.com/ss/888611.html

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  公安部 http://s.yingle.com/ss/888610.html 被失信执行人

能分期付

款买车吗

http://s.yingle.com/ss/888609.html

  女方起诉离婚代理词 http://s.yingle.com/ss/888608.html 刑事简

成合议

http://s.yingle.com/ss/888607.html

 案外人执行异议之诉当事人有哪些 http://s.yingle.com/ss/888606.html

 火灾涉及刑事案件在公安局调查取证到起诉大概需要多久 http://s.yingle.com/ss/888605.html

 劳动争议仲裁地域管辖

http://s.yingle.com/ss/888604.html

 农村户口迁出后还拥有对原来土地的所有权吗 http://s.yingle.com/ss/888603.html

 汽车鉴定费用大概多少

http://s.yingle.com/ss/888602.html

 被执行人异地如何拘留

http://s.yingle.com/ss/888601.html

  起诉要账能要回来吗 http://s.yingle.com/ss/888600.html 刑事控告附民事抗诉申请书(2018http://s.yingle.com/ss/888599.html

最新)

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 关于在审查起诉部门全面推行主诉检察官办案责任制的工作方案 http://s.yingle.com/ss/888598.html

 哪些民事案件可以在原告住所地进行起诉 http://s.yingle.com/ss/888597.html

 关于执行职务侵占等犯罪案件追诉标准的批复 http://s.yingle.com/ss/888596.html

 民事诉讼管辖权异议可以在什么时候提出 http://s.yingle.com/ss/888595.html

 申请保全有错误造成损失的该怎么办 http://s.yingle.com/ss/888594.html

 房产官司的诉讼费交多少

http://s.yingle.com/ss/888593.html

 关于工程爆破人员利用职务之便窃取本单位爆炸物应如何适用法律问题的答复 http://s.yingle.com/ss/888592.html

   人事争议的法律适用 http://s.yingle.com/ss/888591.html 财产保全担保书范本 http://s.yingle.com/ss/888590.html 关于贯彻执行全国人民代表大会常务委员会关于(中华人民共和国刑法)第九十 http://s.yingle.com/ss/888589.html

 关于对海事局工作人员如何使用法律问题的答复 http://s.yingle.com/ss/888588.html

 怎样确定追索加班费的时效

http://s.yingle.com/ss/888587.html

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  执行异议主体不适格 http://s.yingle.com/ss/888586.html 关于监狱工作人员使用暴力造成死亡应当承担国家赔偿责任的批复 http://s.yingle.com/ss/888585.html

 民事抗诉申请书(2018http://s.yingle.com/ss/888584.html

最新)格式

 执行异议之诉应向哪个法院起诉

http://s.yingle.com/ss/888583.html

 关于如何理解刑事诉讼法第二百一十三条中“交付执行的人民法院”问题的批复 http://s.yingle.com/ss/888582.html

 哪种情况可以申请支付令

http://s.yingle.com/ss/888581.html

 关于在“严打”整治斗争中依法查办涉嫌职务犯罪案件的通知 http://s.yingle.com/ss/888580.html

  民诉6个特别程序 http://s.yingle.com/ss/888579.html 关于安定注射液是否属于刑法第三百五十五条规定的精神药品问题的答复 http://s.yingle.com/ss/888578.html

 民事诉讼简易程序程序,与其他程序的区别 http://s.yingle.com/ss/888577.html

 司法鉴定与法医鉴定的区别是什么 http://s.yingle.com/ss/888576.html

 证人证言的特点有哪些

http://s.yingle.com/ss/888575.html

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 关于印发(人民法院司法鉴定工作暂行规定)的通知 http://s.yingle.com/ss/888574.html

 法院有权查封小产权房吗

http://s.yingle.com/ss/888573.html

 关于死刑缓期执行的期间如何确定问题的批复 http://s.yingle.com/ss/888572.html

 强制执行公证是怎么收费的

http://s.yingle.com/ss/888571.html

 劳动仲裁反诉的程序是什么样子的 http://s.yingle.com/ss/888570.html

 全国法院审理毒品犯罪案件工作座谈会纪要 http://s.yingle.com/ss/888569.html

  四川省高级人民法院 http://s.yingle.com/ss/888568.html 撞死一人没有谅解书法院会判实刑吗 http://s.yingle.com/ss/888567.html

 民事诉讼代理的授权委托书的内容是什么 http://s.yingle.com/ss/888566.html

 法院的执行通知书公告送达可行吗 http://s.yingle.com/ss/888565.html

  关于审理生产 http://s.yingle.com/ss/888564.html 拒不执行法院

判决裁定

罪答辩状

http://s.yingle.com/ss/888563.html

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 关于审理未成年人刑事案件的若干规定 http://s.yingle.com/ss/888562.html

   执行异议需要开庭吗 http://s.yingle.com/ss/888561.html 民事权利有哪些内容 http://s.yingle.com/ss/888560.html 一审终审什么意思,一审终审适用哪些案件 http://s.yingle.com/ss/888559.html

 不交诉讼费按撤诉处理裁定书范本 http://s.yingle.com/ss/888558.html

 关于村民小组组长以本组资金为他人担保贷款如何定性处理问题的批复 http://s.yingle.com/ss/888557.html

 执行和解协议作为另诉的依据是什么 http://s.yingle.com/ss/888556.html

  执行异议之诉律师费 http://s.yingle.com/ss/888555.html 刑事诉

指的是

http://s.yingle.com/ss/888554.html

 关于错误逮捕检察机关应当承担国家赔偿责任的批复 http://s.yingle.com/ss/888553.html

 关于公安部光盘生产源鉴定中心行使行政 http://s.yingle.com/ss/888552.html

 民事诉讼简易程序送达如何

http://s.yingle.com/ss/888551.html

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 简易程序申请鉴定期限

http://s.yingle.com/ss/888550.html

  证据保全是什么意思 http://s.yingle.com/ss/888549.html 关于印发(监狱劳教生产企业规范管理办法)的通知 http://s.yingle.com/ss/888548.html

  执行异议反对意见书 http://s.yingle.com/ss/888547.html 申请财产保全措施的人需要承担什么样的法律风险后果 http://s.yingle.com/ss/888546.html

 申请再审没钱交诉讼费要怎么办

http://s.yingle.com/ss/888545.html

 法院强制执行会失败吗

http://s.yingle.com/ss/888544.html

 关于单位有关人员组织实施盗窃行为如何适用法律问题的批复 http://s.yingle.com/ss/888543.html

 公司住所地管辖中,如何确定公司的住所地 http://s.yingle.com/ss/888542.html

 什么案件由原告住所地法院管辖

http://s.yingle.com/ss/888541.html

 仲裁协议的独立性问题

http://s.yingle.com/ss/888540.html

 起诉骗婚要哪些证据 http://s.yingle.com/ss/888539.html

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