挂牌新三板10年 指南针IPO路上收到处罚通知单

第一篇：挂牌新三板10年 指南针IPO路上收到处罚通知单

挂牌新三板10年指南针IPO路上收到处罚通知单

在新三板挂牌10年的指南针(430011)，在IPO路上被处罚，甚至可能会被调整出创新层。不过，指南针对此并没有太在意，在风险提示公告中称，此举对公司业绩暂无重大不利影响，也不影响公司首次公开发行股票并在创业板上市的计划和进程。

IPO路上收到处罚通知

指南针因存在通过个人账户收取客户证券投资顾问服务费用和发布的部分投资咨询文稿缺少合规审核。1 月 20 日，收到中国证监会下发的《关于北京指南针科技发展 股份有限公司采取责令改正措施的决定》。

指南针称收到的责令改正措施决定书是中国证监会针对公司开展证券 投资咨询业务的非行政处罚监管措施，公司不存在信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为,应不适用《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法》第十二条的规定。公司将就上述针对分层办法的理解以及意见积极与全国股份转让公司进行沟通，但如全国股份转让公司认定应当适用分层办法规定的，公司可能于 202_ 年 5 月由全国中小企业股份转让系统创新层调整至基础层。

目前，指南针在创业板的IPO已经在紧锣密鼓进行中。202_ 年 1 月 7 日北京证监局下发的《关于北京指南针科技发展股份有限公司辅导备案登记的受理函》。202_ 年 6 月通过了北京证监局的辅导验收。202_ 年 6 月 21 日指南针向中国证监会提交了首次公开发行股票并在创业板上市的申请文件，并收到《中国证监会行政许可申请受 理通知书》，指南针首次公开发行股票并在创业板上市申请已获中国证监会受理。

指南针称，上述处罚对公司业绩暂无重大不利影响，也不影响公司首次公开发行股票并 在创业板上市的计划和进程

根据公开资料显示，目前指南针在665家IPO排队企业中排在221位，按照目前每天3家左右的上市速度，指南针今年上半年上市已经是个大概率事件。

新三板挂牌10年

指南针前身成立于1997年，是作为中国最早的证券分析软件开发商之一，同胜龙、钱龙、大智慧等炒股软件，伴随不少股民成长。

公开资料显示，202_年4月，经北京市人民政府批准，北京指南针科技发展股份有限公司(以下简称“指南针”)正式成立。202_年1月，经中国证券业协会和证监会批准，北京指南针科技发展股份有限公司在深市中关村科技园区三板成功挂牌(代码：430011，简称“指南针”)。到今天在新三板已经10年。

中国股市波动大，交易量随之剧烈波动，炒股软件的收入也呈现出很大的不稳定性。指南针202_-202_年收入分别为1.13、0.49亿和0.498亿。202_年以后出现快速增长，从202_年1.97亿，202_年增加到5.38亿，202_年上半年为3.16亿。

与同花顺、大智慧主板上市公司比，指南针业绩并不差。同花顺202_年上半年收入为6.4亿，利润为3.6亿;大智慧同期收入为2.8亿，亏损了2.29亿;指南针收入达到3.16亿，利润超过6000万。

目前，同花顺的市值达到360亿左右，大智慧的市值也在120亿左右。指南针在新三板的市值围绕20亿左右浮动。

这一估值基本体现新三板和创新层的估值差距。巨大的估值差，正在促使大量新三板优质公司尽早IPO。根据最新数据显示，截至1月18日，已经有162家创新层企业宣布IPO计划。除此之外，新三板951家创新层企业中有875家企业在财务方面也符合创业板IPO要求。

第二篇：新三板pre ipo

金斧子财富：www.feisuxs

一、新三板Pre IPO是什么

新三板Pre-IPO是指新三板欲上市的公司。Pre IPO基金是指投资于企业上市之前，或预期企业可近期上市时，其退出方式一般为：企业上市后，从公开资本市场出售股票退出。

二、新三板Pre IPO怎么样

截至202_年4月14日：

（1）有15家企业成功摘牌并上市，其中202_年11月IPO重启后成功摘牌并上市的四家企业从受理到上市的平均时长约为1.79年；

（2）申请上市辅导的挂牌公司数量增加至413家。接受上市辅导的挂牌企业在总股本、总市值、市盈率和流通股本占比等方面存在着许多共性：总股本集中分布于5000万股到7000万股的区间；总市值向3亿到7亿的区间段集中；市盈率多分布于10倍到20倍的区间等。在公告IPO辅导前后挂牌企业做市转协议的趋势值得关注；

（3）92家挂牌企业进入IPO排队队伍中，其中23家处于已受理的状态，62家处于已反馈的状态。这92家挂牌企业从辅导起始日到申报日的平均时长为292天，且集中分布于5到7个月区间。

建议投资者关注符合IPO条件、成长性、盈利能力具备一定优势且估值合理的新三板企业。

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第三篇：新三板挂牌法律意见书

新三板挂牌法律意见书

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关于XXXX股份有限公司股票发行合法合规的法律意见书

一、公司是否符合豁免向中国证监会申请核准股票发行的条件

《非上市公众公司监督管理办法》第四十五条：“在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让股票的公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，中国证监会豁免核准，由全国中小企业股份转让系统自律管理，但发行对象应当符合本办法第三十九条的规定。”

公司本次发行前股东为_______名，其中包括自然人股东_____名、法人股东_____名、合伙企业股东_____名等;公司本次发行后股东为_____名，其中包括自然人股东_____名、法人股东_____名、合伙企业股东_____名等股东人数累计未超过200人。(其他需要披露的内容)： 综上，本所律师认为，XXXX本次股票发行后累计股东人数未超过200人，符合《非上市公众公司监督管理办法》中关于豁免向中国证监会申请核准定向发行的条件。

(若有相反情况，请另行说明):

二、发行对象是否符合中国证监会及全国股份转让系统公司关于投资者适当性制度的有关规定

根据《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条规定，“本办法所称股票发行包括向特定对象发行股票导致股东累计超过 200 人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票两种情形。前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人：(一)公司股东

(二)公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工;(三)符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。

公司确定发行对象时，符合本条第二款第(二)项、第(三)项规定的投资者合计不得超过 35 名。”

根据《投资者适当性管理细则》第六条规定，“下列投资者可以参与挂牌公司股票发行：

(一)《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条规定的投资者;(二)符合参与挂牌公司股票公开转让条件的投资者。”

根据《投资者适当性管理细则》第三条规定，“下列机构投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：

(一)注册资本500万元人民币以上的法人机构;(二)实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。” 根据《投资者适当性管理细则》第五条规定，“同时符合下列条件的自然人投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：

(一)投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。

(二)具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。”

本次股票发行对象的基本情况及符合投资者适当性规定的说明(具体解释)： 综上，本所律师认为，发行人的本次发行对象符合中国证监会及全国股份转让系统公司关于投资者适当性制度的有关规定。(若有相反情况，请另行说明):

三、发行过程及结果合法合规性的说明，包括但不限于董事会、股东大会议事程序是否合规，是否执行了公司章程规定的表决权回避制度，发行结果是否合法有效等 本次股票发行的过程：

董事会审议程序及回避表决情况(如有)： 股东大会审议程序及回避表决情况(如有)： 缴款及验资的相关情况：

(若有其他说明，请补充披露)：

综上，本所律师认为，发行人董事会、股东大会的召开程序、表决方式符合国家有关法律、法规及公司章程的规定，审议表决结果合法有效。发行认购对象的股票认购款经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所验资确认均已缴纳，发行人的本次股票发行结果合法有效。(若有相反情况，请另行说明)：

四、与本次股票发行相关的合同等法律文件是否合法合规

本次股票发行中签订的《股份认购合同》,合同当事人主体资格均合法有效，当事人意思表示真实，自愿，且合同内容不违反法律、法规的强制性规定和社会公共利益，其协议合法有效。《股份认购合同》主要内容对发认购股份数量、认购方式、支付方式、生效条件、违约责任、风险揭示及争议解决方式等作了约定，其约定合法有效。根据股份认购合同及股票发行方案,本次股票发行的新增股份全部由投资者以现金方式认购，不存在以非现金资产认购发行股份的情形。(其他需要披露的内容)： 综上，本所律师认为，发行人与本次发行对象签署的《股份认购合同》系各方真实意思表示，内容真实有效，与本次股票发行相关的合同等法律文件合法合规，对发行人及发行对象具有法律约束力。(若有相反情况，请另行说明):

五、安排现有股东优先认购的，应当对优先认购的相关程序及认购结果进行说明;依据公司章程排除适用的，也应当对相关情况进行说明 本次股票发行现有股东优先认购安排：(若有相反情况，请另行说明)：

综上，本所律师认为，本次股票发行现有股东优先认购的相关程序和结果合法合规。

六、本次股票发行涉及的估值调整条款的合法性(如有)

七、非现金资产认购的情况说明(如有)(披露内容包括但不限于：应当说明资产评估程序是否合法合规，是否存在资产权属不清或者其他妨碍权属转移的法律风险;标的资产尚未取得完备权属证书的，应说明取得权属证书是否存在法律障碍;以非现金资产认购发行股份涉及需呈报有关主管部门批准的，应说明是否已获得有效批准;资产相关业务需要取得许可资格或资质的，应说明是否具备相关许可资格或资质)：

八、律师关于股票认购对象及挂牌公司现有股东中存在私募投资基金管理人或私募投资基金，及其是否按照相关规定履行了登记备案程序的说明

九、律师认为需要说明的其他问题

负责人签字：

_________ 经办律师签字： ____________

XXXXXX律师事务所(加盖公章)

XX年XX月XX日

第四篇：新三板挂牌条件

三、新三板挂牌条件

8月3日，新三板扩容正式获批。除中关村科技园区外，新增三家试点：上海张江高新产业开发区，武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。

新三板挂牌对象为国家级高新园区注册的企业。证券业协会称：目前未收到新增三家有企业挂牌的通知，亦无法确定在上述三个新增园区之外注册的企业是否可以在园区挂牌交易。因此，目前仅有中关村科技园区（一区七园）的高新技术企业在新三板挂牌交易。

市场的挂牌企业在证券业协会备案后，可以通过实施定向增资。自202_年10月启动定向增资试点以来，截止202_年7月底，已有33家公司完成了40次定向增资，募集资金18.9亿。但暂未出台有关定向增资的具体规则，仅以内部执行的原则、条件和程序进行指导和规范。

（一）、中关村科技园区挂牌条件

1、国家级高新区注册且存续满两年的股份有限公司，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起算；

2、股东出资真实，且现有股东人数在2到200人之间；

3、公司净资产不低于500万元人民币；

4、主营业务突出，具有持续经营能力；

5、公司治理结构健全，运作规范；

6、股份发行和转让行为合法合规；

7、委托一家主办券商作为其推荐主办券商，向协会进行推荐，并与推荐主办券商签订推荐挂牌协议；

8、取得地方人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函；

9、证券业协会要求的其他条件。

（二）、行业倾向

1、审慎推荐的行业：咨询服务业和文化传媒业。

2、鼓励推荐的行业：新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务。

（三）、控股股东、实际控制人挂牌前持有股份进入系统转让限制

1、非上市公司控股股东及实际控制人挂牌前直接或间接持有的股份分三批进入代办系统转让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一。进入的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。

2、挂牌前十二个月内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股份进行过转让的，该股份的管理适用上述“1”的规定。

3、挂牌前十二个月内挂牌公司进行过增资的，货币出资新增股份自工商变更登记之日起满十二个月可进入代办系统转让，非货币财产出资新增股份自工商变更登记之日起满二十四个月可进入代办系统转让。

第五篇：“新三板”挂牌条件是什么？

“新三板”挂牌条件是什么？

随着互联网金融越来越热，以及国家政策的支持，“新三板“已经进入火热状态。那么，什么是“新三板”？以及“新三板”挂牌上市都有哪些条件？一下就“新三板”问题进行说明。

所谓“新三板”，就是指中小企业股份转让系统。

那么针对“新三板”，它的挂牌条件是什么？以下是“新三板”挂牌上市条件： 1.存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算；

2.主营业务突出，有持续经营的记录；

3.公司治理结构合理，运作规范。有限责任公司须改制后才可挂牌。挂牌公司区域不再局限在四大园区，已经扩展到全国。“新三板”主办券商，同时具有承销与保荐业务及经纪业务的证券公司。新三板市场的挂牌企业可以通过定向增资实现企业的融资需求。“新三板”委托的股份数量以“股”为单位。“新三板”的委托时间：报价券商接受投资者委托的时间为周一至周五，报价系统接受申报的时间为上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。

“新三板”企业挂牌后还须持续开展的工作： 1.持续信息披露，包括临时公告和年报(经审计)； 2.接受主办报价券商的监管，接受公众投资者的咨询。

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