工程财务管理重点

第一篇：工程财务管理重点

1.施工企业财务管理：指施工企业组织财务活动、处理财务关系的一系列经济管理工作。2.施工企业财务管理的对象：财务管理的对象着眼于财务管理客体，反映了企业经济活动中价值形态的变化过程。直接与施工企业的财务活动和财务关系相关联。

3.施工企业的财务活动：施工企业资金的筹集、投放、运营、损耗、收回和分配等一系列资金运作行为，构成了施工企业的财务活动。特点：周转性和增值性

表现为1 资金运动具有并存性和继起性2资金运动同物资运动既相互依存又相互分离 4.施工企业的财务关系：（1）施工企业与国家税务机关及行政管理部门的财务关系（2）施工企业与所有者和接受股权投资者的财务关系（3）施工企业与债权人和债务人的财务关系（4）施工企业内部的财务关系（5）施工企业与业主方、不同资质承包方及中介服务组织之间的财务关系

5.施工企业财务管理的内容：筹资决策；投资决策；收益分配决策

6.财务管理目标多种观点：利润最大化；每股盈余最大化；公司价值最大化；其他理财观点。7.施工企业财务管理的环节构成：财务预测；财务决策；财务计划；财务控制；财务分析 8.施工企业财务管理的外部环境：政治环境；法律环境；经济环境

经济环境包括：经济发展水平及增长的情况；经济周期；通货膨胀；产业及行业状况；金融市场；建筑市场

9.货币时间价值的含义：货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

10：年金：指一定时期内，每间隔相同时间所收付的相等款项，即定时等额系列收付款项。年金按其每次发生的时间不同，可分为普通年金、即付年金、递延年金和永续年金。11.风险的类别：1从个别投资主体的角度看，可以把风险分为市场风险和企业特有风险两类。2）从企业本身来看，按风险形成的原因可将风险进一步分为经营风险和财务风险两大类。12.报酬的含义：报酬也称收益，是企业投资或经营所得到的超过投资成本的超额收益。

包括：期望报酬率；必要报酬率；实际报酬率

必要报酬率：是投资者要求得到的最低报酬率。

必要报酬率确定的方式：1）以机会成本率作为必要报酬率；2）以资本成本率作为必要报酬率；3）以无风险报酬率加风险报酬率作为必要报酬率。

13.风险管理的目的：风险管理的目的不在于一味地追求降低风险，而在于在收益和风险之间作出恰当的选择。

14.风险管理的程序：1）确定风险；2）设定目标；3）制定策略；4）实施评价 15.风险管理的方法：接受风险策略；减少风险策略；转移风险策略；回避风险策略 16.企业筹集资金的目的:创建筹资动机；扩张筹资~；满足资金结构调整的需要

17.我国施工企业主要筹资渠道：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业资金；居民个人资金；企业自留资金；外商资金

18.企业筹资方式：吸收直接投资、发行股票、企业内部积累、银行借款、发行企业债券、融资租赁和商业信用等。

19.筹集资金的分类：1）性质分类：自有资金；债务资金。

2）按筹资活动是否通过金融机构分类：直接筹资；间接筹资

20.筹集资金的原则:1)根据资金需要量，合理确定筹资规模，力求提高资金利用效果；2）研究资金投向，讲求资金使用效益；3）选择合理的资金渠道，力求降低资金成本；4）适度负债经营，防范筹资风险

21.普通股筹资的优缺点：优点:1)发行普通股筹措资本具有永久性，无到期日，不需归还。2）发行普通股筹资没有固定的到期还本付息的压力，筹资风险较小；3）发行普通股筹资可作为其他方式筹资的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力；4）普通股筹资容易吸收资金。

缺点：1）普通股的资本成本较高；2）以普通股筹资会增加新股东，这可能会分散公司的控制权，削弱原有股东对公司的控制权。

22.有限责任公司资本金的增减：1）有限责任公司增加资本金：有限责任公司增加资本金，必须经过股东会议决议。2）有限责任公司减少资本金：有限责任公司股东在公司登记后，不得抽回出资。

23.长期负债筹资的主要方式：发行企业债券、长期借款筹资和融资租赁

24.企业债券的类型：1）企业债券按其记名与否，分为记名债券和无记名债券 2）企业债券按其能否转换为公司股票，分为可转换债券和不可转换债券。

3）企业债券按其有无财产担保，分为抵押债券和信用债劵。4）按是否参加公司盈余分配，企业债券可分为参加公司债券和不参加公司债券。5）企业债券按其偿还方式的不同，分为定期偿还债券和随时偿还债券。6）按利率的不同，企业债券分为固定利率债券和浮动利率债券。7）按能否上市，分为上市债券和非上市债券。8）其他分类还有收益公司债券、附认股权债券、附属信用债券等

25.企业债券发行价格确定的主要影响因素：债券面值（基本因素）；票面利率又称息票率；市场利率又称贴现率；债券期限。

26.融资租赁的优缺点：优点：1）在企业资金短缺的情况下，可以引进先进机械设备，加速技术改造的步伐；2）融资与融物相结合，可以加速技术设备的引进。3）可以促使企业加强管理，努力提高经济效益。4）租赁费用可以在所得税前扣除，承租公司因此可以享受税收上的优惠。

缺点：1）融资成本相对较高。2）承租人对资产进行改良需要经过出租人的同意，否则不得随意进行。3）承租人要承担市场利率降低或技术更新过快所带来的风险。27.短期负债筹资的特点:筹资速度快，容易取得；筹资富有弹性；筹资成本相对较低；筹资风险高。

28.负债筹资方式：商业信用；短期借款。区别：商业信用是企业在商品购销活动过程中因预收货款或延期付款而形成的企业间的借贷关系。短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在一年以内（含一年）的借款。

29.资金成本的含义:从企业筹资角度讲，它是资金使用者向资金所有者和融资机构支付的资金占有费和资金筹集费。

30.资金成本的作用：1）正确计算和合理降低资金成本，是制定筹资决策的基础；2）资金成本是企业选择资金来源、拟定筹资方案的依据；3）资金成本是评价企业固定资产投资项目可行性的主要经济指标。

31..经营风险：指企业因经营上的原因而导致利润变动的风险

影响因素：产品需求；产品售价；产品成本；企业调整价格的能力；固定成本的比重。

经营杠杆：在某一固定成本比重的作用下，销售量变动对利润产生的作用，被称为经营杠杆 32财务风险:即由于采取负债筹资方式而引起的债务到期不能偿还的可能性。

财务杠杆：企业负债经营不论利益多少，债务利息是固定支出的，当利润增大时，每一元利润所负担的利息就会相对减少，从而给权益资本投资者带来更大的收益，这种债务对其影响 33.筹资风险的回避：1）企业在筹资时，对施工经营所需的资金，其借款期限的安排，应与施工周期相匹配。2）根据企业总资产息税前利润率是否高于债务资金利息率，调整负债比重，从总体上减少筹资风险。3）加强施工经营管理，提高企业经济效益。4）在企业财务发生困难时，及时实施债务重组。35.流动资产的管理要求：1）合理配置，保持最优资产结构；2）加强流动资产周转，提供其使用效果；3）正确处理盈利和风险的关系。

36.现金：是泛指立即可以投入流动的交换媒介。其包括：企业的库存现金、各种形式的银行存款、银行本票和银行汇票。

营运资金:指流动资产占用资金减去流动负债（短期负债）后的余额。营运资金=流动资产-流动负债=长期负债+所有者权益-非流动资产 37.现金管理的动机：交易性动机（根本动机）；预防性动机；投机性动机

38.提高现金使用效率的方法：1）力争现金流量同步；2）使用现金浮账量；

3）加速收款；4）推迟应付账款的支付

40.应收账款产生的原因：为了扩大销售和盈利

41.应收账款成本包括:孳息成本；机会成本；管理成本；坏账损失成本

42.应收账款管理决策：企业的信用政策包括：信用条件、信用标准、收账政策 43.存货，按其经济内容分为：材料；设备；在建工程；在产品和产成品；商品 44.储备存货的有关成本：取得成本；储存成本；缺货成本

45.基本模型的扩展：订货提前期；存货陆续供应和使用；保险储备量决策 46.固定资产的计价方法：按原始价值；按重置完全价值；按账面净值 47.固定资产折旧：--计提固定资产折旧的依据：固定资产的损耗程度

损耗程度：有形损耗和无形损耗。

有形损耗，取决于固定资产的物质磨损程度，而其物质磨损程度的大小，又与固定资产的使用条件、使用强度、使用技术，维修保养以及固定资产自身的结构，性能等有密切的关系。无形损耗是指由于科学技术进步和劳动生产率的提高而引起的固定资产价值的贬值和损耗。影响提取固定资产折旧的因素：1）固定资产的原值或账面净值；2）固定资产预计使用年限；3）固定资产预计净残值

固定资产折旧方法的选择：1）平均年限法； 2）工作量法；

3)双倍余额递减法；4)年数总和法

48.固定资产投资决策的程序：1）选择投资机会；2）投资项目的评价；3）投资项目的决策；4）执行投资项目；5）投资项目的再评价

49.制定固定资产投资决策应考虑的因素：货币时间价值；现金流量 现金流量的构成：现金流出量；现金流入量；净现金流量 50.施工企业利润的构成：

51：施工企业工程目标利润的预测方法：1）根据结算工程的计划利润加工程成本降低额计算；主营业务利润预算额=计划利润-工程成本降低额

2）根据建造合同收入减去税费、变动费用总额和固定费用总额计算； 主营业务利润=建造合同收入-税费-结算工程变动费用总额-结算工程固定费用总额

52.工程结算目标利润分层管理的作用：1）通过制定企业各环节利润管理点，有利于制定企业目标利润，也有利于企业利润管理政策的落实。2）明确利润管理点，使企业各环节利润管理责任更清晰，便于管理考核。3）通过制定经营层利润管理点，能够清晰地反映一定时期企业新承揽工程的利润水平，避免了牺牲企业利润而承揽大量工程的虚假繁荣现象发生。4）通过制定项目管理层利润管理点，有利于制定项目目标费用额，便于项目控制管理层费用发生的规模。

5）通过制定施工作业层利润管理点，有利于施工作业层制定该工程的目标利润，以便进行利润规划。

53.利润分配的原则：1)贯彻合法性原则；2)正确确认利润总额原则；3)兼顾企业投资者、经营者和职工各方面关系；4)增强企业的发展能力原则；5)处理好内部积累和消费的关系 54.利润分配的程序：（1）非股份制企业：1）承担被没收的财产损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。2）弥补延续5年用税前利润还不能弥补的经营性亏损。3）提取法定盈余公积金。4）向投资者分配利润。

（2）股份有限公司：1）支付优先股股利。2）提取任意盈余公积金。55.影响股利政策的因素：（1）法律约束因素：1）资本金保全约束。2）资本充实原则约束。3）超额积累利润限制。（2）债务合同约束因素：1）未来股利只能以签订债务合同之后的利润来发放，不能用过去的留存收益来发放。2）必须建立偿债基金或付清当年的债券和长期借款利息、偿还当年应付债券和借款本息以后，才能发放股利。（3）股东意见因素：1）为保证控股权而不希望派发股利。2）为取得稳定收入和回避风险而要求支付股利。3）为避税目的而要求限制分派股利。（4）企业自身因素：1）资产流动性的约束。2）筹资能力和现金流量的约束。3）企业发展规划和投资机会的约束。

56.股利政策选择：1）提留积累以后分配的股利政策；2）稳定和稳定增长的股利政策；3）固定分配比率股利政策；4）正常股利加额外股利的股利政策 57.股利的形式：现金股利；股权股利；债权股利

58.财务分析的目标：1）分析企业的财务状况。2）分析企业的资产管理水平。3）分析企业的获利能力。4）分析企业的发展趋势

59.企业财务分析的原则：真实性；及时性；相关性；明晰性；谨慎性；重要性

60.企业财务分析的内容：1）企业偿债能力的分析。2）企业盈利能力的分析。3）企业资产管理能力的分析。4）企业扩张能力分析

61.企业短期偿债能力指标构成的要素：运营资金；流动比率；速动比率 企业能否及时偿还到期的流动负债是反映企业财务信用度高低的重要标志。

反映企业短期偿债能力财务指标主要有：营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。62：企业获利能力分析的指标：与企业收入相关的获利能力指标；与企业资产相关的获利能力指标；与融资相关的获利能力指标

63.与企业收入相关的获利能力指标构成要素：销售利润率；销售净利率。

64.企业财务综合分析（杜邦财务分析）:基本原理：其基本原理是将财务指标作为一个系统，将财务分析与评价作为一个系统工程，全面评价企业的偿债能力、运营能力、盈利能力及其相互之间的关系，在全面财务分析的基础上进行全面财务评价，使评价者对公司的财务状况有深入而相互联系的认识，有效的进行财务决策。

核心指标：净资产收益率（综合性极强，最具有代表性的财务指标）

资产净利率反映企业获利能力的一个重要财务比率揭示了企业生产经营活动的效率，综合性极强

途径：提高收入，降低成本。

第二篇：财务管理重点

财务管理：是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（投资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。

资金时间价值：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额。

资本成本：就是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资本成本

流动资产：是指在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，具有占用时间短，、周期快、变动大、易变现等特点，是企业资产的重要组成部分

现金折扣：是指在顾客提前付款时所给予的价格优惠

商品折扣：是指企业为促进销售而在商品标价上给予的扣除

股票：是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证

企业财务的内容

(1)资金筹资。企业要进行生产经营活动，首先必须从各种渠道筹集资金

(2)资金投放。企业筹资来的资金，要投放于经营资产上，主要是通过购买、建造等过程，形成各种生产资料。

(3)资金耗费。同时耗费各种材料、损耗固定资产，支付职工工资和其他费用。

(4)资金收入。是资金运动的关键环节，它不仅关系着资金耗费的补偿，更关系着投资效益的实现。

(5)资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一步资金运动过程开始的前奏。

财务管理的总体目标

1..经济效益最大化 企业经济效益主要是通过财务指标如资金、成本、收入等表现出来。

2.利润最大化是指企业税后利润总额的最大化优点①具体②普遍认可③计算、考核方便缺点①欠考虑、投入与产出②风险（不确定性）

3.权益资本利润最大化 是把企业的利润同投入的权益资本相对比，能够确切说明企业的盈利水平。

4.股东财富最大化 主要是股票市价或每股市价 5.企业价值最大化是指企业全部资产的市场价值 优点：①从时间价值的原理进行计量②科学地考虑了风险与报酬的联系③能克服企业在追求利益上的短期行为④利益全面缺点：①计量数据很难预测②难以付诸实行的理财目标

6.履行社会责任 发行债券筹资的优缺点

优点；①资金成本较低②具有财务杠杆左右③可保障控制权 缺点：①财务风险高②限制条件多③筹资限额有限

资本成本的作用

1.资本成本是比较筹资方式，选择筹资方案的依据 ①个别资金成本是比较各种筹资方式优劣的一个尺度

②综合资本成本是企业进行资本成本机构决策的基本依据 ③边际资本成本是比较选择追加筹资方案的重要依据

2.资本成本是评价投资项目可行性的重要经济标准 3.资本成本是评价企业经营成果的最低尺度 企业财务；是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。企业同各方面的财务关系

①企业与投资者和受资者之间的财务关系，即投资同分享投资收益的关系，在性质上属所有权关系。

②企业与债券人、债务人、往来客户在性质上属于债券关系、债务关系、合同义务关系

③企业与税务机关之间的财务关系反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系

④企业内部各单位之间。就发生资金结算关系，它体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。

⑤企业与职工之间的结算关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。

企业财务的职能

1.组织职能，组织资金运动，保证企业再生产过程顺利、有效地运行 2.调节职能，调节资金运动的流向、流量、流速协调企业各方面的财务关系

3.监督职能，对企业生产经营活动利用价值手段进行财务监督，保证各项经济活动运行的合理性和有效性。

财务预测环节的工作步骤

1、明确预测对象和目的

2、收集和整理资料

3、选择预测模型

4、实施财务预测 财务决策包括哪些环节

1、确定决策目标

2、拟定备选方案

3、评价各种方案、选择最优方案 财务计划主要包括：资金筹集计划、固定资产投资和折旧计划、流动资产占用和周转计划、对外投资计划、利润和利润分配计划 编制财务计划须做好哪些工作

1、分析主客观条件，确定主要指标

2、安排生产要素，组织综合平衡

3、编制计划表格，协调各项指标 财务控制，应抓好哪些工作

1、制定控制标准，分解落实责任

2、确定执行差异，及时消除差异

3、评价单位业绩，搞好考核奖惩 进行财务分析的一般程序

1、收集资料，掌握情况

2、对比分析，揭露矛盾

3、因素分析，明确责任

4、提出措施，改进工作 利息率的实际内容是社会资金利润率

一般利息率除了包括资金时间价值因素以外，还要包括风险价值和通货膨胀因素。资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率，这是利润平均化规律作用的结果。

年金是指一定期间内每期收付相等金额的款项。折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都采用年金的形式

后付年金：每期期末收款，付款的年金

债券发行价格的影响因素

1、债券票面价值，即债券面值

2、债券利率 债券利率越高，则售价也越高

3、市场利率是衡量债券利率高底的参照指标，与债券售价成反比例的关系

4、债券期限。债券发行的起止日期越长，则风险越大，售价越低 用资费用：是指企业在生产经营、投资过程中因使用资本而付出的费用。

筹资费用；是指企业在筹措资本过程中为获取资本，而付出的花费。现金持有动机①支付动机②预防动机③投资动机

现金持有成本①管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的各项管理费用②机会成本是指企业因持有一定数量的现金而丧失的再投资收益③转换成本是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证劵换取现金时付出的交易费用④短缺成本是指因现金持有量不足又无法及时通过有价证劵变现加以补充而给企业造成的损失 转换成本与现金持有量的关系

在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证劵变现的次数越多，相应的转换成本就越大，反之现金持有量越多，证劵变现的次数就越少，需要转换成本也越小。

机会成本=现金持有量×有价证劵利率

短缺成本同现金持有量相关，现金持有量愈大，现金短缺成本愈小；反之，在存货模式中，只考虑机会成本和转换成本

存货是指企业为销售或耗用而储存的各种资产

存货成本

1、采购成本

2、订货成本

3、储存成本

4、缺货成本

财务管理：是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（投资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。

资金时间价值：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额。

资本成本：就是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资本成本

流动资产：是指在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，具有占用时间短，、周期快、变动大、易变现等特点，是企业资产的重要组成部分

现金折扣：是指在顾客提前付款时所给予的价格优惠

商品折扣：是指企业为促进销售而在商品标价上给予的扣除

股票：是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证

企业财务的内容

(6)资金筹资。企业要进行生产经营活动，首先必须从各种渠道筹集资金

(7)资金投放。企业筹资来的资金，要投放于经营资产上，主要是通过购买、建造等过程，形成各种生产资料。(8)资金耗费。同时耗费各种材料、损耗固定资产，支付职工工资和其他费用。(9)资金收入。是资金运动的关键环节，它不仅关系着资金耗费的补偿，更关系着投资效益的实现。(10)资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一步资金运动过程开始的前奏。

财务管理的总体目标

7..经济效益最大化 企业经济效益主要是通过财务指标如资金、成本、收入等表现出来。

8.利润最大化是指企业税后利润总额的最大化优点①具体②普遍认可③计算、考核方便缺点①欠考虑、投入与产出②风险（不确定性）

9.权益资本利润最大化 是把企业的利润同投入的权益资本相对比，能够确切说明企业的盈利水平。

10.股东财富最大化 主要是股票市价或每股市价

11.企业价值最大化是指企业全部资产的市场价值 优点：①从时间价值的原理进行计量②科学地考虑了风险与报酬的联系③能克服企业在追求利益上的短期行为④利益全面缺点：①计量数据很难预测②难以付诸实行的理财目标

12.履行社会责任

发行债券筹资的优缺点

优点；①资金成本较低②具有财务杠杆左右③可保障控制权

缺点：①财务风险高②限制条件多③筹资限额有限

资本成本的作用

4.资本成本是比较筹资方式，选择筹资方案的依据

①个别资金成本是比较各种筹资方式优劣的一个尺度

②综合资本成本是企业进行资本成本机构决策的基本依据

③边际资本成本是比较选择追加筹资方案的重要依据

5.资本成本是评价投资项目可行性的重要经济标准

6.资本成本是评价企业经营成果的最低尺度

企业财务；是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。

企业同各方面的财务关系

①企业与投资者和受资者之间的财务关系，即投资同分享投资收益的关系，在性质上属所有权关系。

②企业与债券人、债务人、往来客户在性质上属于债券关系、债务关系、合同义务关系

③企业与税务机关之间的财务关系反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系

④企业内部各单位之间。就发生资金结算关系，它体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。

⑤企业与职工之间的结算关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。

企业财务的职能

4.组织职能，组织资金运动，保证企业再生产过程顺利、有效地运行

5.调节职能，调节资金运动的流向、流量、流速协调企业各方面的财务关系

6.监督职能，对企业生产经营活动利用价值手段进行财务监督，保证各项经济活动运行的合理性和有效性。

财务预测环节的工作步骤

5、明确预测对象和目的6、收集和整理资料

7、选择预测模型

8、实施财务预测

财务决策包括哪些环节

4、确定决策目标

5、拟定备选方案

6、评价各种方案、选择最优方案

财务计划主要包括：资金筹集计划、固定资产投资和折旧计划、流动资产占用和周转计划、对外投资计划、利润和利润分配计划

编制财务计划须做好哪些工作

4、分析主客观条件，确定主要指标

5、安排生产要素，组织综合平衡

6、编制计划表格，协调各项指标

财务控制，应抓好哪些工作

4、制定控制标准，分解落实责任

5、确定执行差异，及时消除差异

6、评价单位业绩，搞好考核奖惩

进行财务分析的一般程序

5、收集资料，掌握情况

6、对比分析，揭露矛盾

7、因素分析，明确责任

8、提出措施，改进工作

利息率的实际内容是社会资金利润率

一般利息率除了包括资金时间价值因素以外，还要包括风险价值和通货膨胀因素。资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率，这是利润平均化规律作用的结果。

年金是指一定期间内每期收付相等金额的款项。折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都采用年金的形式

后付年金：每期期末收款，付款的年金

债券发行价格的影响因素

5、债券票面价值，即债券面值

6、债券利率 债券利率越高，则售价也越高

7、市场利率是衡量债券利率高底的参照指标，与债券售价成反比例的关系

8、债券期限。债券发行的起止日期越长，则风险越大，售价越低

用资费用：是指企业在生产经营、投资过程中因使用资本而付出的费用。筹资费用；是指企业在筹措资本过程中为获取资本，而付出的花费。现金持有动机①支付动机②预防动机③投资动机

现金持有成本①管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的各项管理费用②机会成本是指企业因持有一定数量的现金而丧失的再投资收益③转换成本是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证劵换取现金时付出的交易费用④短缺成本是指因现金持有量不足又无法及时通过有价证劵变现加以补充而给企业造成的损失

转换成本与现金持有量的关系

在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证劵变现的次数越多，相应的转换成本就越大，反之现金持有量越多，证劵变现的次数就越少，需要转换成本也越小。

机会成本=现金持有量×有价证劵利率

短缺成本同现金持有量相关，现金持有量愈大，现金短缺成本愈小；反之，在存货模式中，只考虑机会成本和转换成本

存货是指企业为销售或耗用而储存的各种资产

存货成本

1、采购成本

2、订货成本

3、储存成本

4、缺货成本

第三篇：财务管理重点

财务管理的内容，财务管理分为筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理

财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。

企业财务关系通常包括哪几个方面?①企业同其债权人之间的财务关系②企业与出资者的财务关系③企业与受资者的财务关系④企业与职工之间的财务关系⑤企业与国家之间的财务关系⑥企业与债务人之间的关系⑦企业内部各单位的财务关系

财务管理的目标？1.利润最大化 2.每股盈余最大化 3.企业财富(价值)最大化4.相关利益最大化《优缺点考判断选择》

货币时间价值的含义？

货币的时间价值是：指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，称为资金的时间价值。货币的时间价值不产生于生产与制造领域，产生于社会资金的流通领域。风险价值的含义?

投资风险价值是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值以外的额外收益，又称投资风险收益、投资风险报酬。

投资决策的三种类型： ⑴确定性投资决策； ⑵风险性投资决策； ⑶不确定性投资决策。

投资收益率＝无风险投资收益率＋风险投资收益率 财务分析的依据？

财务报表（1）资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它应按资产、负债和所有者权益分类分项列示。它的主要作用有： 提供企业在某一时点的资产总额及其结构；反映企业某一时点的负债总额及其结构；反映企业所有者拥有的权益及其组成；提供财务分析所需基本资料。（2）利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。例如，反映1月1日至12月31日经营成果的利润表，由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表。作用是可据以解释、评价和预测企业的经营成果和获利能力；可据以解释、评价和预测企业的偿债能力；企业管理人员可据以作出经营决策；可据以评价和考核管理人员的绩效。（3）现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。现金流量表的主要作用有：1 现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。2现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力 3现金流量表可以用来分析企业未来获取现金的能力 4现金流量表可以用来分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响

企业偿债能力分析的常见指标？ 主要有流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数等。

9、哪些属于速动资产？速动资产包括现金、应收账款、应收票据等。通常它等于企业的全部流动资产扣除可能在市场上迅速脱手的那部分存货后的余额，是考察企业偿债能力的常用指标之一。

哪些属于流动资产？库存商品待摊费用预付账款短期投资 企业营运能力分析常见指标？ 企业营运能力指标大体包括六个，即货币资金周转天数、应收账款周转天数、存货周转天数、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。企业盈利能力分析常见指标？

1、总资产报酬率 息税前利润÷平均总资产

2、总资产净利率 净利润÷平均总资产

3、净资产收益率 净利润÷平均股东权

益

4、主营业务毛利率 主营业务利润÷主营业务收入净额

5、主营业务净利率 净利润÷主营业务收入净额

6、成本费用利润率 净利润÷（主营业务成本＋期间费用）

13、筹资渠道?政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、职工和民间资金、企业内部资金、外商资金、其他企业和单位资金

14、筹资方式有哪些？

目前主要有以下几种筹资方式：①吸收直接投资；②发行股票；③利用留存收益；④向银行借款；⑤利用商业信用；⑥发行公司债券；⑦融资租赁；⑧杠杆收购。其中前三种方式筹措的资金为权益资金，后几种方式筹措的资金是负债资金。

普通股筹资的利弊分析优点是没有固定的股利负担，资金可以永续使用，筹资风险小，能增强公司的信誉和经营灵活性。不足之处就是资金成本较高，随着新股东的增加可能会导致分散和削弱公司的控股权。

（二）银行借款筹资的利弊分析优点是筹资速度快，筹资成本低，借款灵活性大。但筹资数额往往不可能很多，而且银行会提出对企业不利的限制条件。

（三）发行债券筹资的利弊分析发行债券的有利之处在于债券的利息作为财务费用在税前列支，而股票的股利需由税后利润发放，利用债券筹资的资金成本较低。债券持有人无权干涉企业的经营管理，因而不会减弱原有股东对企业的控股权。债券利率在发行时就确定，如遇通货膨胀，则实际减轻了企业负担。若企业盈利情况良好，由财务杠杆作用导致原有投资者获得更大的利益。不足之处在于筹资的风险高。债券筹资有固定的到期日，要承担还本付息的义务。当企业经营不善时，会减少原有投资者的股利收入，甚至会因不能偿还债务而导致企业破产。由于限制条件多，筹资数量也就有限。

（四）融资租赁筹资的利弊分析融资租赁的资金使用期限与设备寿命周期接近，比一般借款期限要长，使承租企业偿债压力小。在租赁期内租赁公司一般不得收回出租设备，使用有保障。融资与融物的结合，减少了承租企业直接购买设备的中间环节和费用，有助于迅速形成生产能力。缺点是资金成本高，融资租赁的租金比举债利息高，因此总的财务负担重。

（五）杠杆收购筹资的利弊分析杠杆收购筹资较之传统的企业筹资方式而言，具有不少自身的特点和优势：一是筹资企业只需要投入少量的资金便可以获得较大金额的银行贷款以用于收购目标企业，十分适合资金不足又急于扩大生产规模的企业进行筹资；二是以杠杆筹资方式进行企业兼并、改组，有助于促进企业的优胜劣汰，进行企业兼并、改组，是迅速淘汰经营不良、效益低下的企业的一种有效途径，同时效益好的企业通过收购、兼并其他企业能壮大自身的实力，进一步增强竞争能力；三是对于银行而言，由于有拟收购企业的资产和将来的收益能力作抵押，因而其贷款的安全性有较大的保障，银行乐意提供这种贷款；四是筹资企业利用杠杆收购筹资有时还可以得到意外的收益，这种收益主要来源于所收购企业的资产增值，因为在收购活动中，为使交易成功，被收购企业资产的出售价格一般都低于资产的实际价值；五是杠杆收购由于有企业经营管理者参股，因而可以充分调动参股者的积极性，提高投资者的收益能力。《各个的优缺点选择判断》 筹资的分类？《选择判断》 按所取得资金的权益特性不同分类 分为股权筹资、债权筹资及衍生工具筹资。这种分类是最常见的分类方法。股权筹资包括吸收直接投资、发行股票、利用留存收益等；债务筹资主要有银行借款、发行债券、融资租赁、利用商业信用等；衍生工具筹资主要有发行可转换债券、发行认股权证等。按是否以金融机构为媒介分类 分为直接筹资和间接筹资。前者主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，既可以筹集股权资金，也可以筹集债务

资金。后者主要有银行借款、融资租赁。间接筹资形成的主要是债务资金。按资金的来源范围不同分类

分为内部筹资和外部筹资。企业筹资时应首先使用内部筹资，然后再考虑外部筹资。

按所筹集资金使用期限的不同分类 分为长期筹资和短期筹资。长期筹资的目的是形成和更新企业的生产和经营能力，扩大企业的生产经营规模，或为对外投资筹集资金。短期筹资的目的主要是用于企业的流动资产和资金的日常周转。

吸收直接投资优缺点？《选择判断》p158

发行普通股股票优缺点？《选择判断》p160

普通股融资的优点与其他筹资方式相比，普通股筹措资本具有如下优点：

1、发行普通股筹措资本具有永久性，无到期日，不需归还。这对保证公司对资本的最低需要、维持公司长期稳定发展极为有益。

2、发行普通股筹资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少，视公司有无盈利和经营需要而定，经营波动给公司带来的财务负担相对较小。由于普通股筹资没有固定的到期还本付息的压力，所以筹资风险较小。3、发行普通股筹集 的资本是公司最基本的资金来源，它反映了公司的实力，可作为其他方式筹资的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力。

4、由于普通股的预期收益较高并可一定程度地抵消通货膨胀的影响(通常在通货膨胀期间，不动产升值时普通股也随之升值)，因此普通股筹资容易吸收资金。

普通股融资的缺点 但是，运用普通股筹措资本也有一些缺点：

1、普通股的资本成本较高。首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。其次，对于筹资公司来讲，普通股股利从税后利润中支付，不像债券利息那样作为费用从税前支付，因而不具抵税作用。此外，普通股的发行费用一般也高于其他证券。

2、以普通股筹资会增加新股东，这可能会分散公司的控制权。此外，新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的每股净收益，从而可能引发股价的下跌。

留存收益筹资的优缺点？《选择判断》 优点

1.不发生实际的现金支出:不同于负债筹资，不必支付定期的利息，也不同于股票筹资，不必支付股利。同时还免去了与负债、权益筹资相关的手续费、发行费等开支。但是这种方式存在机会成本，即股东将资金投放于其他项目上的必要报酬率。

2.保持企业举债能力:留存收益实质上属于股东权益的一部分，可以作为企业对外举债的基础。先利用这部分资金筹资，减少了企业对外部资金的需求，当企业遇到盈利率很高的项目时，再向外部筹资，而不会因企业的债务已达到较高的水平而难以筹到资金。

3.票，企业的控制权不受影响：增加发行股原股东的控制权分散；发行债券或增加负债，债权人可能对企业施加限制性条件。而采用留存收益筹资则不会存在此类问题。

缺点1.期间限制：企业必须经过一定时期的积累才可能拥有一定数量的留存收益，从而使企业难以在短期内获得扩大再生产所需资金。

2.高，与股利政策的权衡：如果留存收益过现金股利过少，则可能影响企业的形象，并给今后进一步的筹资增加困难。利用留存收益筹资须要考虑公司的股利政策，不能随意变动。

19、资金成本的含义？

资金成本(Cost Of Funds)是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分

边际资本成本的概念？

边际资本成本是指企业每增加一个单位量的资本而形成的追加资本的成本。资本结构的含义？

资本结构是指所有者权益和债权人权益的比例关系。所谓资本结构，狭义地说，是指企业长期负债和权益资本的比例关系.广义上则指企业各种要素的组合结构.资本结构是企业融资的结果，它决定了企业的产权归属，也规定了不同投资主体的权益以及所承受的风险。就一般意义而言，资本结构是指股权资本与债权资本的比例关系。、资本结构是指公司短期及长期负债与股东权益的比例.商业信用的含义？优缺点？

商业信用：企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收账款所形成的企业常见的信贷关系。商业信用的形式主要有：赊购商品，预收货款和商业汇票

1、商业信用的优点在于方便和及时。企业有较大的机动权

2、商业信用的局限性主要表现在： 1）商业信用规模的局限性。受个别企业商品数量和规模的影响。

2)商业信用方向的局限性。一般是由卖方提供给买方，受商品流转方向的限制。

3)商业信用期限的局限性。受生产和商品流转周期的限制，一般只能是短期信用。

4)商业信用授信对象的局限性。一般局限在企业之间。

5)此外，它还具有分散性和不稳定性等缺点。

23、股利决策p244《问答题》

24、股利的含义？种类？

股利指股份公司按发行的股份分配给股东的利润。股息、红利亦合称为股利。股份公司通常在年终结算后，将盈利的一部分作为股息按股额分配给股东。股息、红利亦合称为股利。股份公司通常在年终结算后，将盈利的一部分作为股息按股额分配给股东。股利的主要发放形式有现金股利、股票股利、财产股利和负债股利。股利支付程序？

股利日期与发放股利有关的日期，有宣派日、除息日、登记日和支付日。（1）宣派日：公司董事会正式宣布向某一特定日期在册的股东支付股利的日期。股利宣派日后，公司例承担了向股东支付的法定义务，在此之前，股东无权要求支付股利。由于公司因宣派股利而承担了债务，应当在会计上减少留存利润并确认负债。宣派日后，公司在市场上流通的股票可以带利销售，即包含股利的较高的价格。

（2）除息日：于登记日前更新股东名册的日期。除息日后，股票将停止带利销售，股票的购买者将无法获得当年的股利。除息日无须编制会计分录。（3）登记日：登记可参与当年股利分配的股东的日期。只有于登记日在册的股东可以参与当年股利分配。登记日可在备查簿中编制会计分录，反映支付日将要分配的股利。

（4）支付日：实际向股东发放股利的日期。支付时，应当编制会计分录冲销负债，减少资产。

26、公司常用的股利政策？每个的优缺点？《问答题》

第四篇：财务管理重点整理

财务管理：企业组织财务活动和处理财务关系的管理工作总称，是企业管理的重要组成部分

财务管理活动内容：1资金的筹集 筹集资金是资金运动的起点，也是企业进行生产经营活动的前提；2资金的投放 企业筹资的目的就是为了进行投资3营运 是资金运动的关键环节4分配 是资金运动的重点也是未来资金运动的起点

财务活动与财管关系：企业的财务活动只客观存在的资金运动，财务管理是一种价值管理，是对财务活动的管理以提高资金运动效率，财务活动的内容决定了财务管理的基本内容

财务关系：企业在组织财务活动过程中与有关方面发生的经济关系（与国家、投资者、金融机构、非金融企业、内部各单位、员工之间的）企业只有正确处理好财务关系，切实维护各个利益集团的合法权益，才能有利于企业生存发展实现财管目标

纯粹利率：无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。受社会平均利润率、资金供求关系和国家调节机制等的影响 财务管理总体目标：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化

利润最大化优点：1利润是综合性的财务指标。反映了企业经营活动中投入与产出的关系，是衡量企业经济效益的重要指标2利润体现企业的社会贡献，是企业追求自身发展和改善员工福利的物质基础3利润指标易于操作，容易理解计算，便于目标考核

利润最大化缺点：1缺乏可比性，强调利润的绝对数，不便进行横向和纵向比较，未考虑时间价值因素2未考虑风险因素，诱发财务危机3诱发企业短期化行为

股东财富最大化优点：1体现了资本投入与获利之间的关系2考虑了时间价值和风险因素

股东财富最大化缺点：1目标适用性有限，仅适用于上市公司2容易激化与其他利益相关者的矛盾3缺乏科学性将不可控因素纳入财务管理目标

财管原则：优化资金配置、收支积极平衡、成本效益、风险收益均衡、利益关系协调

财管环节：财务预测、决策、计划、控制、分析

复利终值：一定量资金按照复利计算的若干期后的本利和 年金：连续期限内发生的一系列等额收付款项

资金时间价值：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即同一货币在不同时间点上的价值量差额 风险报酬：投资者甘冒风险投资而获得的超过时间价值的额外收益，用投资风险报酬额衡量

现金流量：在投资决策中与投资项目相关的现金流入与现金流出的数量，是评价投资方案可行性的重要指标（初始期、经营期、终结期）

证投影响因素：安全性、变现性、收益性、到期日风险：违约风险、利率、购买力、变现力、期限风险 债券影响因素：面值、票面利率、还本付息方式、期限、同期市场利率水平

系统风险：由于市场整体收益率变化而引发的证券组合收益的变动性风险

非系统风险：证券组合中个别证券收益率的变动性风险 资本资产定价模型：揭示了证券的投资风险和期望收益率之间存在的对应关系，即投资风险越大，投资者期望从中获得的收益率也越高

β系数：反应个别资产（或投资组合）收益率与市场组合收益率之间的相关性，以市场组合的系数风险为基准来衡量特定资产系统风险的大小。

企业筹资渠道：国家财政资金、银行、非银行金融机构、非金融性企业、居民个人、企业内部积累

融资方式：吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、融资租赁

资金需要量的测算方法：资金周转速度预测法、因素分析法、销售百分比法、直线回归法z。资本金：企业投资者创办企业是投入的资金，是企业得以设立的基础和进行生产经营活动的必要条件在我国资本金是企业在工商行政管理机关登记的注册资金、直接吸收投资优点：有利于提高企业信誉、有利于企业尽快形成生产能力、降低财务风险

缺点：资金成本较高、容易分散企业的控制权

普通股融资优点：筹资风险小、没有固定股利负担、有利于增强公司信誉 缺点：资金成本较高、容易分散企业的控 制权长期负债类型：长期借款、发行债券、融资租赁 债券融资优点：资金成本较低、可以获得财务杠杆利益、不分散股东的控制权、有利于公司调整资本结构 缺点：财务风险较高、限制条件较多、筹资数额有限 资本成本：也成资金成本，是企业为筹集和使用资金而支付的各种费用，包括筹资费用和用资费用 资本成本作用：1是企业选择资金来源和融资方式的依据2是评价投资项目可行性的经济标准3是衡量企业经营业绩的尺度 经营杠杆：又称营业杠杆，指企业利用经营固定成本达到息税前利润变动率大于销售额变动率的现象 财务杠杆：由于固定财务费用的存在，是净资产收益率的变动率大于息税前利润变动率的现象 联合杠杆：总杠杆，指企业利用融资和经营中的固定成本，来提高股东权益报酬率的现象，是经营杠杆和财务杠杆的综合 资本结构：指企业各种资本的构成及比例关系。广义指企业全部资金构成及比例关系，狭义至长期资本构成及比例关系 资本结构作用：1负债在资本结构中作用：适度有利于降低资本成本、合理有助于实现财务杠杆收益、过度引发财务风险2融资结构对投资者报酬率影响：企业总资产报酬率大于利率时，提高负债比率有利于提高投资报酬率。.....小于，降低...最优资本结构：在适度财务风险前提下，是预期的综合资本成本最低，同时使企业达到预期利润或企业价值达到最大的资本结构。资本结构决策方法：比较资本成本法、每股盈余分析法 影响股利政策因素：1法律因素：资本约束限制、利润分配程序限制、偿付债务的约束2企业内部因素：资产流动性、投资机会、筹资能力、收益稳定性、资本结构3股东因素：股权的稀释、股东对投资利益的偏好、股东的投资机会4债务约束因素 股利政策类型：1剩余股利政策：在企业确定的目标资本结构下，企业净利润优先满足新增投资对资金的需要，只将利润的剩余部分用于分配股利。能有效降低股权融资成本，适用于初创期和成长期 2固定股利发放政策：企业将当期可供分配的利润数额按固定的比率计算向股东支付股利的政策。是一种波动的股利政策，不会给公司带来财务负担，但股价处于不稳定中 3固定股利或稳定股利增长政策：企业的股利发放在一定时期内保持为稳定。对稳定股价有利，但会造成很大财务压力 4正常股利加额外股利政策：企业股利分为正常和额外两部分。具有一定的灵活性，使用与收益波动较大的企业 股票股利特点：与现金股利相比才做程序简单，不会导致企业现金流量减少，资产结构也不会发生变化。会增加市场股票的流通规模，稀释每股净资产和股价，有利于流通性；但会被市场误认为企业资金周转不灵，导致股价下跌 流动资产投资策略：适中的：在保证流动资产正常需要量的情况下，适当保留一定的保险储备量以防不测的投资组合策略 冒险的：企业对流动资产的投资只保证流动资产的正常需要量，不保留或只保留较少的保险储备量，以便最大限度地减少流动资产占用水平，提高企业的运营效率 保守的：从稳健经营的角度出发，在安排流动资产时，除保证正常需要量和必要的保险储备量外，还安排一部分额外的储备量，以最大限度地降低企业可能面临的流动性风险 流动资产筹资策略：保守型:指筹资方式的期限选择与资产投资的到期日相匹配，即临时性或季节性的流动资产通过短期负债融资，永久性的流动资产和所有的固定资产通过长期负债或权益性资本融资 积极型:企业全部临时性流动资产和一部分永久性流动资产由短期负债筹集，而另一部分永久性流动资产和全部固定资产则由长期资金筹措。中庸型:筹资方式的期限选择将与资产投资的到期日相结合，短期性或季节性流动资产通过短期负债融资，永久性的流动资产和固定资产通过长期负债或权益性资本融资

第五篇：财务管理复习重点

不考的内容：

第一章第三节 财务管理体制

第三章第四节 衍生工具筹资 第五节 资金需要量预测

第六章第一节 收益与分配管理概述 第二节 收入管理第三节 成本费用管理

第七章 税务管理

考试的内容：

第一章 总论（背大条款）

第一节 财务管理目标-财务管理目标

第二节 财务管理环节-财务管理环节

第四节 财务管理环境

第二章 预算管理

第一节 预算管理概述-预算的定义、作用；预算的分类

第二节 预算的编制方法与程序-掌握固定预算、弹性预算、零基预算、滚动预算的定义

第三节 预算编制-了解预算编制程序和勾稽关系

第四节 预算的执行与考核（不考）

第三章 筹资管理（重点）

第一节 筹资管理概述-筹资的分类、筹资管理的原则

第二节 股权筹资-特别是优缺点

第三节 债务筹资-特别是优缺点

第六节 资本成本与资本结构（超级重点-有大量名词解释、计算）

一、资金成本-概念、作用、个别资金成本的计算、平均资金成本的计算

二、杠杆效应-经营杠杆、财务杠杆、总杠杆的概念和计算、经营风险和财务风险概念

三、资本结构-定义、影响因素

第四章 投资管理

第一节 投资管理概述-投资分类、投资程序

第二节 财务可行性要素的估算

背补充内容：现金流量的概念、分类、计算

第三节 投资项目财务可行性评价指标的测算-（另一重点）各项指标的概念、公式、计算、评定方法和优缺点

1、投资回收期

2、总投资收益率

3、净现值

4、净现值率

5、内部收益率

第四节 项目投资决策方法及应用（略看）

第五章 营运资金管理

第一节 营运资金管理概述-营运资金的概念、营运资金的管理原则、营运资金战略

第二节 现金管理-持有现金的动机

第三节 应收账款管理

1、应收账款的功能

2、应收账款的成本

3、信用政策及5C系统

4、折扣条件

5、应收账款周转天数计算

第四节 存货管理-存货管理的目标、存货持有的成本

第五节 流动负债管理-各种流动负债筹资的优缺点

三、商业信用-放弃折扣的信用成本（计算）

第六章 收益与分配管理

第四节 利润分配管理

一、股利政策和企业价值

1、四种股利政策

二、利润分配的制约因素

补充内容：利润分配的程序

三、股利支付的形式和程序

第八章 财务分析与评价

第一节 财务分析与评价概述-财务分析概念、财务分析的内容

补充内容：四大类指标支票的计算

第二节 上市公司基本财务分析

第三节 企业综合绩效分析与评价-掌握杜邦分析法

另外注意：除不考的内容外，尽量将教材通看几遍。