第一篇：挂牌上市工作流程
挂牌上市工作流程
现货专场交易操作流程
“现货专场交易”网上交易操作流程
（1）参与专场交易的交易商输入本摊位的口令登录CCBOT电子交易平台，进入“现货”频道，交易系统对参与专场交易的交易商进行身份验证；
（2）参与专场交易的交易商做有法律效力的约定；（3）参与专场交易的交易商查询自己的帐户资料；
（4）交易系统根据参与专场交易的交易商的保证金额度，自动控制其最大交易数量。
（5）主持交易商根据企业经营计划发出邀约，如价格、数量，其他参与的交易商能够按照权限发出邀约，或者存在数量与价格方面给予邀约回应。
（6）保证金冻结：交易商在交易系统中发出邀约即自动冻结期拟成交金额20%的交易保证金，双方交割锁定交易保证金释放10%，直到该交易撤消以及交收完成释放该保证金。
（7）保证金释放：交易商撤消邀约，系统当即释放该冻结的保证金；当日交易结束后未成交的邀约单被冻结的保证金系统自动释放。
（7.1）买方保证金的释放：买方成交被冻结的保证金在买方支付了足额的货款后，市场给予释放保证金；
（7.2）卖方保证金的释放：卖方被冻结的保证金在卖方将足额的注册仓单提交给市场后，市场给予释放保证金；
（8）参与的交易商根据邀约交易系统自动按价格优先、时间优先的原则瞬间实现成交，并在信息提示栏里显示该批次标的的成交价、成交数量等信息，同时冻结对应的交易保证金。
（9）所有成交的合约为不可转让合约，结束后，未成交指令自动失效；（10）市场对主持交易商在同一个价格，买入和卖出的电子合同在收市后进行扎差，按照扎差的净头寸冻结保证金。
（11）结束后，交易系统自动生成《成交通知书》，交易商可通过“ www.teniu.cc”的“清单总汇”或“客户端”提取自己摊位的《成交通知书》，内容包括摊位号、交易日期、成交序号、商品代码、成交价格、数量、订货时间、成交时间、货款、交货时间、交易手续费等信息。
运营体系
一、CCBOT交易模式解读
1、竞价交易（招标、拍卖）：以拍卖为主，即农产品经营企业（注册为主持交易商）的单批量产品，通过CCBOT生成为一个或多个拍卖标的，利用CCBOT平台向全国拍卖，实行加价递进，标的合同实时在交易终端传转的方式，全体买方集体竞价，出价最高者获得买得。
2、挂牌交易：即农产品经营企业（注册为主持交易商）的大批量常销的单个农产品，通过CCBOT生成为挂牌交易合约，利用CCBOT平台向全国销售，实行主持交易商自由配发挂单销售，买方全额货款（100%资金）购买，成交后必须在合约规定的期限内交割（1周至1个月内）
3、专场交易（创业板）：即农产品经营企业（注册为主持交易商）作为特色农产品经济区指定企业，设立农产品的标准化电子合约在CCBOT上市交易销售。交易采用合同定金制度，主持交易商是唯一的卖出方，其他交易商只能够先买入再卖出，或合约到期实物交割交易。交易双方可以直接锁定直接进入交割状态，直到交割。
5、中远期交易（主板）：按照《大宗商品电子交易规范》和国六条的规定，参照《大宗商品中远期交易管理（暂行）办法》（草），采用标准化电子合约、保证金制度（20%以上），每日或隔日以及在一段时间内无负债结算制度，设立涨跌最大幅度制度，T+0，买空卖空制度，最大定货量制度，等各项制度。
【成熟的品种，可以按照该五级逐级上升为上一级模式】
二、市场发展规划
2012年完成全国设立2861个交易商服务中心：100种以上的农产品上市交易，年度实现交易规模超过3.5万亿元
三、渠道发展规划
按照中国行政区域，县级行政区设立独家CCBOT交易商服务中心，2861个服务中心（1735县1126区）同
时，在333个中心城市设立农产品配置中心
四、业务发展规划
挂牌交易模式介绍
一、挂牌交易形式的特点；
挂牌交易是CCBOT“百县百品”工程的组成部分，买卖双方通过电子交易系统撮合但不可转让、有条件撤单，每周五交易结束交易系统自动配对进入一周交割期，交易过程中实行向卖方单项收取交割手续费，市场按2%和78%的比率将交割手续费及时自动划拨给保荐机构、服务中心在市场开设的账户里。
二、挂牌交易的运作程序
挂牌交易运作程序：农产品—合作社（农经企业）—市场签约的保荐机构—CCBOT平台交易—服务机
构—超市、批发市场、团体、单位等。市场直接服务的机构：保荐机构——服务机构
“百县百品”工程的挂牌交易模式既不同于传统的现货贸易，突出了网络在贸易中的作用，又不同于当今风靡的电子商务模式，可以说挂牌交易是现代电子商务的又一次创新，通过紧密地与全国各地的实体服务中心相连接，形成了网上、网下双网络覆盖，线上交易、线下配送，传统人脉网与新兴的互联网相结合的模式。一方面克服了传统贸易信息不畅通，人脉网络无法大规模聚集的劣势，另一方面通过建立实体服务中心，解决了现代电子商务物流承载量不足，网络交易“赚眼球不赚钱”的难题。
农经企业在此交易模式中是特色农产品的原始卖方，他在保荐机构的协助、支持下根据自身生产经营情况自主决定参与挂牌交易。农经企业依据自身情况挂出确保能够履约的卖单，当市场通知交割货物时按照市场规范的要求将农产品发送至指定地点，实现其特色农产品的销售。
保荐机构是农经企业与市场之间的“桥梁”。保荐机构首先以独立第三方的身份推荐合格的农经企业参与挂牌交易，在此推荐过程中，保荐机构将原始的特色农产品信息及企业信息转换成市场所要求的合约文件，当收到市场通过审核的回复后，保荐公司协助农经企业设立挂牌交易账户并链接资金渠道，向农经企业提
供必要的咨询、交割等后续服务。
保荐机构的工作，包括三部分，分别如下：
第一部分：上市前的各项工作
1、上市产品的质量标准认定证书
2、上市企业按市场要求各项有关资料的准备、表格的填写
3、上市公司入市的基础知识、挂牌交易技术的培训
4、上市公司摊位号的开户、银行账户与摊位号的绑定
5、帮助上市企业签订上市协议
6、根据市场要求制定上市合约 第二部分：挂牌交成功上市后的工作：
1、协调及时打入交易保证金
2、协助上市企业按时交割产品
3、负责协助上市企业完成上市品种的营销工作，包括产品路演、样品配置、媒体推介；
4、及时了解市场新业务动态及业务新规则，并向被推荐企业传达、培训。
5、上市企业商品质量出现问题，保荐机构必须第一时间配合该企业联合向CCBOT、社会公众、政府出具书面材料说明情况，如情节严重还需配合政府部门调查。
6、协助处理上市企业在交易、交割过程中发生的各项问题。
第三部分、挂牌交易退市处理流程
1、清理在途、在库商品
2、结清在CCBOT帐户的货款
3、缴清CCBOT各项费用
4、处理完交割阶段的商品遗留问题
5、办理市场规定的相关退市手续
6、市场交易系统公示
三、挂牌交易的价值分配方式
如上所述，挂牌交易的价值实现主要是改变了现货流通的原有模式，将物流、资金流与信息流相剥离，在信息流通过电子交易充分发酵后指导物流、资金流的精准配置。挂牌交易将物流、资金流重复流转中的巨额浪费转化为市场以及相关联的保荐机构、服务中心的利润源泉。价值分配具体通过货物差价的方式反映并在交易系统中自动分配给各个环节，具体如图：
在挂牌交易模式下，农经企业以高于批发销售价、低于零售终端价的价格在市场销售，其将一部分销售利润以销售补贴的方式返还至市场，市场统一进行针对保荐机构、服务中心的二次分配。当采购商确认货物无异议后，市场通过电子交易系统将扣除差价后的货款返还给挂牌交易主持交易商，市场在电子交易系统中直接将差价按照2%，20%和78%的比例分别返还给保荐机构、市场和采购该农产品的服务中心。通过这种返还模式，农经企业获得了高于传统流通渠道销售价的销售收入，终端消费者获得了低于传统流通渠道零售价的特色农产品，而市场、服务中心、保荐机构以其提供的咨询、支持服务获得了应有的服务补贴，形成了农经企业、保荐机构、市场、服务中心和终端消费者多方共赢的格局。
四、挂牌交易的市场规划
中国地貌的特质性造就了中国农产品物种十分丰富，大概有两千余种，但目前能形成产业的不足五分之一，大量中国特色的极具经济价值的农产品还没有被人们发现、认识、利用，如高钙果等，中国农业经济的发展目标；其一就是要能自己生产出足够的农副产品满足国内人们的基本生活需要，其二挖掘生产出经济价值高的农副产品满足国内人们日益增长的物质生活需求，CCBOT“百县百品”工程的发展战略紧
紧围绕着国家经济发展目标。
挂牌交易市场规划分三个阶段
第一阶段；挂牌交易模式目前要解决农民卖产品难的问题（1-5年时间）
由于信息、销售方式、交通、和生产规模的制约，农产品卖难是一直困扰农民的难题，农超对接形成大流通是个体农民及小规模农经企业自身无法解决的问题，目前要解决农民卖产品难途径就是通过CCBOT保荐机构的专业服务，迅速的将农产品到CCBOT挂牌上市
第二阶段；挂牌交易以销定产模式迅速帮助农产品产业化升级，形成规模经济（1-10年时间）
农产品生产的规模化、品牌化是中国农业现代化的表现形式，只有建 立在大流通基础上农成品生产才可能最终实现规模化、品牌化的产业升级，以销定产是最科学的方式，CCBOT平
台能非常轻松的达到这一目标
第三阶段；以市场化的经济手段深度发掘高经济价值的中国特色农产品，为保护物种、使农产品
转为外向型经济提供基础（1-20年时间）
我国数以千计的特色农产品不为人们所知，一方面由于人口迅速增长已知的农产品由于生产规模、销售渠道等诸多原因越来越不能满足市场的供应，这也是近年来农产品物价逐步上升的原因之一，另一方面中国有大量的物种没有能被人们充分认识，造成资源大量浪费，我们的责任就是要与你们各地的保荐机构合作把这些极具经济价值的特色农产品深度发掘出来贡献给社会造福人类。
所以我们CCBOT平台的战略思路条理清楚目标明确，需要说明的是CCBOT平台是全体中国人民的平台，是由我们各方合作伙伴共同建设的平台，没有主次高低只有工作的分工不同！
目前上市农产品遵循的标准：易运输、易储存、高附加值
第二篇：企业新三板挂牌上市流程
企业新三板挂牌上市流程
根据中国证券业协会(以下简称“协会”)发布的《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》和《主办报价券商推荐中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的挂牌业务规则》，中关村科技园区非上市股份公司申请股份到代办股份转让系统挂牌报价转让，应具备设立满两年、北京市政府确认的股份报价转让试点企业资格、主营业务突出、具有持续经营纪录、公司治理结构健全、运作规范等条件。申请股份挂牌报价转让，需履行以下程序:董事会、股东大决议，申请股份报价转让试点企业资格，签订推荐挂牌报价转让协议，配合主办报价券商尽职调查，主办报价券商向协会报送推荐挂牌备案文件，协会备案确认，股份集中登记，披露股份报价转让说明书。各程序的具体内容介绍如下:
一、公司董事会、股东大会决议公司申请股份到代办股份转让系统挂牌报价转让，应由公司董事会就申请股份挂牌报价转让事项形成决议，并提请股东大会审议，同时提请股东大会授权董事会办理相关事宜。
二、申请股份报价转让试点企业资格公司要进行股份挂牌报价转让，须向北京市人民政府申请股份报价转让试点企业的资格。中关村科技园区管理委员会具体负责受理试点企业资格的申请。根据北京市《中关村科技园区非上市股份有限公司申请股份报价转让试点资格确认办法》规定，公司申请时要提交如下文件:
1、公司设立批准文件；
2、公司股份进入代办股份转让系统报价转让的申请；
3、公司股东大会同意申请股份报价转让的决议；
4、企业法人营业执照(副本)及公司章程；
5、经律师事务所确认的合法有效的股东名册；
6、高新技术企业认定文件。
同意申请的，中关村科技园区管理委员会在五个工作日内出具试点资格确认函。
三、签订推荐挂牌报价转让协议公司需联系一家具有股份报价转让业务资格的证券公司，作为股份报价转让的主办报价券商，委托其推荐股份挂牌。此外，公司还应联系另一家具有股份报价转让业务资格的证券公司，作为副主办报价券商，当主办报价券商丧失报价转让业务资格时，由其担任主办报价券商，以免影响公司股份的报价转让。公司应与主办报价券商和副主办报价券商签订推荐挂牌报价转让协议，明确三方的权利与义务。
根据协议，主办报价券商主要责任为公司尽职调查、制作推荐挂牌备案文件、向协会推荐挂牌、督导公司挂牌后的信息披露等。
四、配合主办报价券商尽职调查为使股份顺利地进入代办股份转让系统挂牌报价转让，公司须积极配合主办报价券商的尽职调查工作。
主办券商要成立专门的项目小组，对园区公司进行尽职调查，全面、客观、真实地了解公司的财务状况、内控制度、公司治理、主营业务等事项并出具尽职调查报告。项目小组完成尽职调查后，提请主办报价券商的内核机构审核。审核的主要内容为项目小组的尽职调查工作、园区公司拟披露的信息(股份报价转让说明书)是否符合要求。主办报价券商依据尽职调查和内核情况，决定是否向协会推荐挂牌。
五、主办报价券商向协会报送推荐挂牌备案文件
主办报价券商决定向协会推荐挂牌的，出具推荐报告，并报送推荐挂牌备案文件。
六、协会备案确认协会在受理之日起六十个工作日内，对备案文件进行审查。审查的主要内容有:
1、备案文件是否齐备；
2、主办报价券商是否已按照尽职调查工作指引的要求，对所推荐的公司进行了尽职调查；
3、园区公司拟披露的信息(股份报价转让说明书)是否符合信息披露规则的要求；
4、主办报价券商对备案文件是否履行了内核程序。
协会认为必要时，可对主办报价券商的尽职调查工作进行现场复核。审查无异议的，向主办报价券商出具备案确认函。有异议的而决定不予备案的，向主办报价券商出具书面通知并说明原因。
七、股份集中登记推荐挂牌备案文件在协会备案后，公司需与中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司签订证券登记服务协议，办理全部股份的集中登记。初始登记的股份，须托管在主办报价券商处。公司可要求主办报价券商协助办理上述事项。
公司股东挂牌前所持股份分三批进入代办系统挂牌报价转让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一。进入的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
八、披露股份报价转让说明书办理好股份的集中登记后，公司与主办券商券商协商，确定股份挂牌日期。在股份挂牌前，公司应在代办股份转让信息披露平台上发布股份报价转让说明书。说明书应包括以下内容:
1、公司基本情况；
2、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其持股情况；
3、公司业务和技术情况；
4、公司业务发展目标及其风险因素；
5、公司治理情况；
6、公司财务会计信息；
7、北京市政府批准公司进行试点的情况。
公司挂牌报价后，应履行持续信息披露义务，披露报告以及对股份价格有重大影响的临时报告。主办报价券商对所推荐的公司信息披露负有督导的职责。
第三篇：股权挂牌上市
股权挂牌上市
十八届三中全会《决定》提出：完善金融市场体系，健全多层次资本市场体系，多渠道推动股权融资。这是解决中小企业融资难的重要举措，所以现在及未来一个时期，从中央到地方各级政府，都将大力推进中小企业股权挂牌上市、股权融资工作，中小企业将迎来一个新的发展机遇。
一、股权挂牌上市与股票上市及“新三板”挂牌的联系与区别
1、股票上市只限于规模以上的大企业及特大型企业，是通过股票市场(证券交易所)面向全体股民公开募集资金，可以快速募集到充裕的资金，有效解决企业发展的资金需要，同时提升企业形象促进企业规模发展。但股票上市必须是股份制公司，上市前审批程序复杂、审批时间长、需花费数百万至数千万元的上市准备申报中介辅导费用、需强制报露公司及股东信息。
2、“新三板”是非上市股份公司股权交易系统，具有股权定价机制，企业上了“新三板”，投资机构和个人就可以直接按股价购买股权，企业按股价出让股权获得融资，有了资金促进发展后还能加快股票发展的进程。“新三板”挂牌上市的企业也必须是完成股份制改造后的股份公司，也仅限于规模以上企业，也要强制报露公司及股东信息，需要行政审批、需要一定的审批时间、需花费一二百万的挂牌费用。
3、股权挂牌上市，是面向广大中小企业，在股权交易中心场外进行股权转让融资、发行债券合法私募融资、股权质押贷款融资。股权挂牌上市的优点是，挂牌上市的条件门槛低，不用行政审批、不用股改、不用审计、不用报露公司核心信息、挂牌费用省、挂牌上市速度快、融资速度快、融资成本低，还能快速提升企业形象、提高企业管理与发展能力。
二、中小企业股权挂牌上市的意义
1、股权挂牌上市能够快速稳健提升企业品牌形象
①企业挂牌上市之后，马上拥有一个股权交易代码，变成规范化的挂牌上市公司，广告效应巨大，迅速扩大企业品牌知名度，提升企业品牌形象。
②快速稳健提升企业产品的认知度，提高美誉度和客户信任度，促进销售促进成交，促进发展做强做大。
2、股权挂牌上市能够拓宽融资渠道、解决融资难问题。①企业挂牌上市后，直接进入资本市场，快速吸引国内国外风投公司的关注，快速对接风投，快速引进风投获得大额融资。②企业挂牌上市后，就能够合法集资融资，除了像股市一样增发股权融资、配股融资之外，还可以合法发行企业债券募集资金。另外还可以在海外发行债券，低成本融资，然后进入国内投资。而未挂牌上市企业容易触碰非法集资红线。
③企业挂牌上市后，可以用股权质押获得当地银行的贷款，还可以在境外银行以股权抵押直接贷款，贷款要求比国内银行宽松很多且利息低。
④企业挂牌上市后，能够有效提高银行授信额度，获得更多的国内银行信用贷款。
3、股权挂牌上市可大大提升企业经营管理能力
挂牌上市后，企业的股权转化为资本形态，可以流通、交易，提升了股权价值，可以用股权激励、股权购并等手段提升经营管理能力。
①企业挂牌上市之后，可以用股权激励本企业中层干部、员工，提升企业干部员工的凝聚力、忠诚度、稳定性，有效解决业务骨干技术骨干容易跳槽带走客户带走业务的问题,及员工容易跳槽问题。
②企业挂牌上市之后，对招连锁加盟代理商的企业来说，可以用收加盟代理费配送股权的方法，提高招商的可信度、吸引力。对生产型公司，可用进货量销售量回款额达到一定量配送一定股权的方式来激励经销商，促进销售量促进回款额。
③企业挂牌上市之后，可以用股权交换的方式对行业内或行业外的企业进行收购兼并，发挥资本运作杠杆效应，快速做强做大。
④企业挂牌上市后，可以获得政府奖励资金，以及税收优惠、免息贷款等优惠政策。
4、股权挂牌上市是“先上车后买票”有利于企业规范管理快速发展。
①企业挂牌上市费用省，企业在国内国外上市需要花费数千万的税费保险费和中介上市辅导费，有可能上市不成功而白白交税费保险费与中介上市辅导费。而企业挂牌上市费用只要几万至几十万元的服务费，且能保证挂牌上市，无白花钱的后顾之忧。
②企业挂牌上市速度快时间短，能够加快企业股票上市的进程，大企业在国内A板B板及创业板上市的可能要排好几年队也上不了市，而且必须符合证监会和国家的产业政策要求，很多企业不可能上市，而企业先在股权交易中心挂牌上市，则可以比较快地转板国内A板或创业板上市及海外上市。
③企业挂牌上市，无企业形态改变(合伙制、有限责任制、股份机构均可挂牌)，无强制信息披露，能够保护企业核心机密。④企业挂牌上市，无行政审批、无行业限制、无交易时间限制、无上市限隔，可转入沪深交易所A板、创业板上市及海外上市。
三、中小企业挂牌上市的条件与要求
全国各省市都已成立了股权交易中心，挂牌上市的准入条件都不高，现以上海股权交易中心为例来说明。
上海股权交易中心是全国最大的股权交易中心之一，全国各地的企业都可挂牌上市，拥有海量的国内外投资机构与个人的投资会员，更容易吸引全国及国际风投资金融资。无所有制和行业限制，只要是合法成立的有限公司、合伙制公司或非上市股份公司，存续期满一年，并满足下列标准之一即可挂牌上市:
报价系统(Q板)挂牌条件(5个否定项)
1、无固定办公场所；
2、无满足企业正常运作的人员；
3、有存在被吊销营业执照的情形；
4、存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚的情形；
5、企业的董事、监事及高级管理人员存在《公司法》第一百四十七条所列属的情况： ①无民事行为能力或者限制民事行为能力;②因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义···
转让系统(E板)挂牌条件
1、业务基本独立，具有持续经营能力;
2、不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为;
3、在经营和管理上具备风险控制能力;
4、治理结构健全，运作规范;
5、注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计；
6、股份的发行、转让合法合规;
7、上股交要求的其他条件。
四、湖南金通投资为中小企业提供挂牌上市等综合金融服务
湖南金通投资管理有限公司成立于2005年11月，是一家专业提供综合金融服务的公司，主要从事资产管理、贷款融资、投资理财、股交所挂牌上市推荐、股权融资、私募基金的发起与管理等相关业务。
现为新三板保荐机构、上海股交中心、湖南股交所、深圳前海股交中心授权推荐商，湖南企业挂牌孵化基地独立运营商。
湖南金通投资本着为全国广大中小企业服务的宗旨，组成强大的专家团队用专业的知识与资源，为中小企业提供各股权交易中心快速挂牌上市服务：
1、定位挂牌上市的目的：(a)提升企业品牌形象(b)吸引风投融资(c)发行债券融资(d)股权质押贷款(e)加快股票上市进程(f)用股权激励骨干员工(g)用股权促进招商(h)用股权促进销售促进回款(i)挂牌上市合法募集资金
2、初步评估企业情况，确定到哪个股权交易中心挂牌上市。
3、根据确定的股权交易中心的挂牌要求，指导企业准备申报材料，包括管理团队介绍材料、符合挂牌标准要求的又有企业自身特色的挂牌文案。
4、对条件还不具备的企业，通过组织科研力量帮助企业快速研究开发软件著作权、商业模式版权、国家专利权等核心技术知识产权，快速变成创新型企业，快速达到挂牌上市标准。
5、对于注册资本比较小的企业，组织科研力量指导企业快速研发、评估软件著作权、商业模式版权、国家专利权等知识产权，用知识产权增加注册资本、快速放大企业资产、进行资本运作，更有效招商引资融资、增资扩股、并确保控股权。
6、向确定的股权交易中心申报、保荐挂牌上市。
7、企业在十五个至三十个工作日内挂牌上市。
8、指导企业用股权融资、发行债券融资、用股权质押贷款、增资扩股。
9、指导企业用知识产权放大注册资本后的股权对骨干、员工进行股权激励。
10、指导招代理加盟经销商的企业用知识产权放大注册资本后股权对代理商经销商进行激励约束管理。
合作热线：400-678-7121 137-8722-6816 徐先生
公司地址：长沙市天心区劳动西路289号(贺龙体育馆南门)嘉盛国际广场923室
五、挂牌成功案例
（2014年10月10日湖南四企业于上海股交中心举行挂牌专场仪式）
10月10日下午，上海股权托管交易中心推荐机构——湖南金通投资管理有限公司推荐企业专场挂牌仪式在上股交大厅隆重举行，湖南长河影业有限公司(201745)、湖南旺农生态油业发展有限公司(201746)、湖南邦赢交通投资发展有限公司(201777)、湖南省顶级梦想文化传媒有限公司(201752)成功登陆上海股交中心中小企业股权报价系统(Q板)。
（2014年10月21日湖南六企业于上海股交中心举行挂牌专场仪式）
21日下午，由湖南企业挂牌孵化基地运营机构湖南金通投资管理有限公司推荐的六家湖南企业在上海股权托管交易中心举行挂牌仪式。仪式上，湖南中元文化产业发展有限公司、湖南望达农业科技开发有限公司、长沙嘉致和建材有限公司、湖南广泰农业发展有限公司、湖南省顾帝家俬有限公司、长沙发发发贷金融信息服务有限公司六家企业负责人相继敲锣，集体在上海股权托管交易中心成功挂牌。
第四篇：OTCBB上市挂牌
OTCBB上市挂牌
otcbb定义
为了便于交易并加强otc市场的透明度，nasd于1990年开通了otcbb电子报价系统，将一部分粉红单市场的优质股票转到otcbb上来。otcbb电子报价系统提供实时的股票交易价和交易量。目前在粉红单市场流通的股票多于在otcbb上流通的股票。在otcbb上面流通交易的股票，都是不能达到在那斯达克全国市场（national market）或小资本市场（small capital）上挂牌上市要求的公司的股票，因此有人说它属于“未上市证券市场”。
一般而言，任何未在nasdaq或其它全国性市场上市或登记的证券，包括在全国、地方、国外发行的股票、认股权证、证券组合、美国存托凭证（american depositary receipts）、直接参与计划（direct participation programs）等，都可以在otcbb市场上报价交易。所有在otcbb挂牌交易的公司都必须按季度向公众披露其当前财务状况，年报必须经由sec核准的会计师事务所审计。
对于迈不过nasdaq或香港创业板这道门槛的中小企业而言，美国的otcbb市场是一个不错的选择。otcbb对发行证券企业的管理并不严格，但信息传递系统是全部电子化的。otcbb与nasdaq的区别
otcbb与nasdaq的区别在于以下几个方面：
1、没有上市标准；
2、不需要在otcbb进行登记，但要在sec登记经nasd核准挂牌；
3、挂牌审批时间较短；
4、上市费用非常低，无需交纳维持费?
5、在股价、资产、利润等方面没有维持报价或挂牌的标准。
与nasdaq相比，otcbb以门槛低而取胜，它对企业没有任何规模或盈利上的要求，只要经过sec核准，有三名以上做市商愿为该证券做市，就可以向nasd申请挂牌。挂牌后企业按季度向sec提交报表，就可以在otcbb上市流通了。在otcbb市场中投资的投资者
otcbb上少见大的基金与机构投资者，投资者以小基金与个人投资者为主，一般都是有一定财产基础而又喜欢冒险的人。otcbb借壳与ipo的区别
因为otcbb上市门槛低，近年来一些国内民营企业选择一家在otcbb挂牌的美国壳公司，以反向收购的方式在otcbb借壳上市，但有些企业并不知道在otcbb市场上也可以直接上市，于是轻信某些中介机构的虚假宣传，委托这些中介机构代为操作以反向收购方式在otcbb市场上市的事宜，结果在付出了部分股权的代价和上百万美元的中介费用后，获得的只是一个交易代码和空壳，上市融资成为泡影[1]，教训十分深刻。
通过直接上市，可以减少现有股份的缩股比例，同时，可以最大限度地保护现有股份持有人，不受原壳公司的客观影响，以及壳公司股份持有人在该公司进入后，抛售股份等而伤害该公司股份持有人的利益。但在otcbb以ipo方式发行股票，对公司的要求比较高，并要通过比较繁杂的审计、审核过程，所以通常所花费的时间也要比买壳多。
借壳上市还是ipo，可以根据不同企业的情况，证券市场行情等多方面因素综合考虑。
只要公司业绩保持持续增长，按照规定及时进行相关内信息的披露，是可以被广泛的投资者认同，顺利融到资金，等公司发展到一定规模，还可以转板到更高层次的资本市场进行融资。
第五篇：挂牌上市一些问题解答
智经投资公司简介
山东智经信息科技有限公司是一家提供中小企业上市前辅导，协助中小企业进入不同层次的资本市场，向中小企业提供融资方案，协助中小企业品牌推广，协助企业在知识产权，企业经营管理方面提供培训咨询业务的公司。公司核心团队具备金融投资管理运营经验，有扶持中小企业，大型企业，及跨国企业的管理运营经验。
智经科技专心致力于为具有深厚发展潜力的中小企业乃至大型企业提供企业改制，上市辅导，财务顾问，融资贷款，员工培训，IPO上市咨询，品牌包装宣传，媒体公关，市场活动及视频制作，知识产权代理等专业服务。
公司拥有旗下即将上线的在线服务平台智经通，智经通为银行，信托，投资担保，国内外私募基金，投资管理公司等出资机构和中小企业提供无缝式网络信息对接。智经通核心管理团队拥有多年的银行，基金，信托等工作经验，致力于为中小企业客户提供最优质的服务。
智经公司业务简介
1.中小企业辅导上市 2.全国加盟招商 3.企业私募债券承销 4.企业融资服务 5.企业管理培训咨询 6.知识产权代理
上海股权托管交易中心简介
上海股权托管交易中心经国务院同意，由上海市人民政府批准设立，遵循中国证监会对中国多层次资本市场体系建设的统一要求，是上海市国际金融中心建设的重要组成部分，也是中国多层次资本市场体系建设的重要环节。
中心下设挂牌管理部(投资银行部)、交易管理部(经纪业务部)、登记结算部(市场监管部)、信息技术部、计划财务部、办公室(风险控制部、人力资源部)六个部门，集股份转让、登记结算、代理买卖、市场拓展、定向增资、企业购并等多种金融服务业务于一体，为一、二级市场投资者提供多样化的金融产品和综合服务。
中心致力于与中国证监会监管的证券市场实现对接，除为挂牌公司提供定向增资、重组购并、股份转让、价值挖掘、营销宣传等服务外，还对挂牌公司规范运作、信息披露等市场行为予以监管，努力为挂牌公司实现转主板、中小板、创业板上市发挥培育、辅导和促进作用。务业、能源环保、医药医疗、新媒体、通信电子与网络信息技术等 中心积极发挥“股份交易中心、资源集聚中心、上市孵化中心、金融创新中心”的功能，为挂牌公司和广大投资者提供优质的服务，努力实现“规模可观、服务一流、国内领先、国际知名”的奋斗目标。
上海股交中心是做什么的，什么背景？
上海股交中心的定位是解决中小企业融资难的综合金融服务平台。上海股交中心的设立背景是多层次资本市场的有机组成部分，是上海市政府主导的场外交易市场。
上海证券交易所是上海股交中心的二股东，持股比例29%；第一大股东是上海市政府，持股比例31%。
新三板和上海股交中心的优劣势有哪些？（能否用一些数据来说明上海股交中心的融资能力。）
答：简言之，企业需要融资，首先选择上海股交中心；企业更在乎知名度，目前可以选择全国股转系统（待自贸区综合金融服务平台设立以后，融资和知名度将远超全国股转系统）。全国股转系统的优势是它的主管部门是证监会全国股转系统的优势是它的主管部门是证监会，当下有制度福利；上海股交中心的优势是金融生态优势，规范运作优势，功能实现优势，综合服务优势，更重要的是，上海股交中心还有自贸区的优势。
目前，业内公认上海股交中心的融资能力领先。目前上海股交中心提供的融资途径有挂牌前的私募，挂牌后的定向增资，股权质押贷款，银行综合授信，私募债等。
全国股转系统和上海股交中心什么关系？
全国股转系统和上海股交中心都是我们国家场外交易市场的组成部分，二者是竞争的关系，恰恰是因为竞争，对企业而言才多了选择的余地，对于交易所而言，才在竞争中提升了服务。
企业发展到哪个阶段才可以做OTC？ 针对E板而言，净资产500万以上。OTC到底能给企业发展带来什么好处？
场外市场挂牌企业可通过定向增资进行股权融资，提高融资效率与融资水平；
企业价值得到最大化体现，能够为股东带来丰厚的财富效应； 挂牌企业在公开市场披露信息，企业透明度更高，公信力提升，可有效提高信贷额度，并可以通过股权质押或发行债券增强融资能力；
提高知名度，关注度，增加品牌价值树立公司良好的公众公司形象。经各中介机构协助公司进行改制并完成尽职调查以及审计工作，能够规范公司运作，提高了公司的治理水平；
实施员工股权激励吸引或留住核心人才。
为非上市企业提供正规化的股份交易平台，从而实现股份在资本市场流通，套现，为原始股东变更享受创业果实以及风险投资者提前锁定收益提供有效退出机制；
通过改制，审核梳理解决了一系列可能影响企业上市的合规问题，将在很大程度上缩短上市的审核时间，提高成功率。此外，场外交易市场机制得到完善后推出绿色通道机制，直接转板或快速转板将得到实现。
OTC挂牌具体需要什么条件？ OTC挂牌条件：
业务基本独立，具有持续经营能力；
不存在显著的同业竞争，显示公允的关联交易，额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；
在经营和管理上具备风险控制能力； 治理结构健全，运作规范； 股份的发行，转让合法合规；
注册资本中存在非货币出资的，应设立慢一个会计； OTC挂牌好了之后，需要企业怎样操作？
可以把股权质押给银行，无需固定资产抵押，并且比挂牌前的融资额度提高很多倍；
可以发行私募债融资； 可以增发股份融资；
可以转让股份，换取大笔现金；
每半年需要发布半年报，每年需要发布经过审计的年报，重大事项需要公告；
挂牌完成后及时申报地方政府的OTC奖励； OTC企业可以享受哪些政策支持？
答：企业通过OTC与资本市场接轨，能够大幅度提高企业的业绩，同时给社会贡献更多的税收同时给社会贡献更多的税收，所以各地政府对企业挂牌上市都是十分支持，分别给予股改补贴、挂牌奖励、技术改造补贴、土地政策、税收返还等多种扶持政策。
企业在挂牌前需要支付哪些费用？企业挂牌后还需要支付哪些成本？ 答：1.会计费；2.律师费；3.资产评估费；4.股交中心挂牌费；5.推荐机构费用；根据企业的复杂程度和不同的工作量，挂牌费用合计150-200万不等；挂牌后主要有1.推荐机构的持续督导费用每年5万，2.股交中心信息费大约5万。
推荐机构、股交中心会针对挂牌企业提供哪些配套服务？
答：推荐机构主要负责挂牌的整体工作的进度管理，协调会所、律所、评估机构的工作进度，根据独立的尽职调查报告和市场研究分析的结果，辅导企业进行股份制改造，出具<股份转让说明书><推荐挂牌意见书>等文件帮助企业跟股交中心和金融办沟通协调，完成挂牌、发行、融资等重要工作。挂牌后负责企业的持续督导工作，适时发布企业的重大事项公告； 股交中心的主要责任就是吸引更多的投资人和投资机构入场，帮助企业降低融资难度，扩张融资通道，维护市场公正性，提高市场影响力。
无论企业是否挂牌OTC，只要是融资都要发生成本的，OTC之后的融资成本是大幅度降低，比如企业挂牌前只能通过民间借贷，年化利息至少20-30%，OTC之后可以用股权质押融资，年化利息只有10%左右。节省的融资成本远远大于OTC费用。
企业如何通过挂牌提升自身品牌价值？
1.股交中心有成千上万的股民日夜不停的关注着一个个挂牌企业，企业信息不再是孤岛，通过他们的分享，企业的信息传播范围增大千万倍。
2.大智慧、万得咨询等金融信息软件面对几亿股民，他们已经把股交中心的企业信息纳入软件，无形中为企业做了巨大的免费广告。3.企业信息的公开，吸引了银行、小贷、投资公司等各种金融机构主动为企业融资；
4.OTC成功挂牌就是对企业公信力的认可和背书，企业更容易获取订单吸引才才。
挂牌费用什么时候收取？什么形式收取？挂牌不成功怎么收费？已收取的费用是否退回企业？
答：通常中介机构的费用会分项目启动、股改完成、挂牌完场三期收取。考虑到中小企业通常现金紧张，可以接受企业以股权代替现金付费的方式。
存在公司机密信息泄露的问题吗？
需要公开的只是一些重大事项，而且是事后公告，不会涉及商业机密。
如果资金紧张，是否能够立刻为我们借到短期资金融通？我们对外融资的前提有哪些？OTC融资能融到多少额度？
评估认可的企业可以提供短期资金融通。资本市场融资有定向增发、股权质押、私募债等多种形式，理论上限是企业市场价值，也就是净利润的10-40倍！合理水平是营业额的20-30%。
OTC融资成功率高于新三板的根本原因是什么？ 上海OTC跟北京新三板最大的区别是推荐人制度不同，上海允许投资公司作为推荐人，投资公司的最大收益来源于被投资企业的价值成长，所以会更加积极地协助企业融资，这种积极地态度带来了融资结果的不同，只要这种制度的差异存在，这个优势就存在。
企业在挂牌前后，对投资机构的吸引力有什么样的变化？挂牌前估值还要低得多挂牌前估值还要低得多，为什么挂牌后反倒能以更高的估值吸引投资机构增资？
不同的投资机构有不同的投资偏好，有的投资早期，有的投资中期，有的投资后期。早期便宜但是风险大，后期安全但是投资收益相对少。
目前资本市场较为萧条，是否等两三年，待行业形势好转在挂牌，是否可能以更高，乃至高出几倍的估值进行融资？究竟如何选择对企业更有利？
答：假设某企业的年营业额是1亿，净利润是1000万，挂牌前企业能用的新增资金也就增加1000万，如果挂牌后，可以股权质押新增融资3000万，企业是否就是提前3年拿到了发展资金？这3000万能否带来3倍的业绩呢？如果是，那么第二期用同样比例的股权就可以募资9000万，三年后就是2.7亿！这时候，企业的价值就是27亿！哪个快呢？企业竞争也是逆水行舟，不进则退，时不我待！
面对未来必然会出现的退出机制，你们是怎么操作的？
答：现阶段，IPO还是最理想的退出方式，并购也是常见的退出方式。另外，我们对上海OTC市场的未来有很强信心，很可能成为中国的纳斯达克，未来的流动性完全可以保证从OTC直接高价退出！
上海股权托管交易中心（SEE）的OTC市场，一个定位于解决中小企业融资难的综合金融服务平台，截至10月24日，挂牌企业已通过定增募资11.15亿元、实现债权融资5.16亿元、获得银行授信30亿元，企业融资满足度高达70%，PE平均倍数高达28倍，挂牌企业不仅可以定向增发，还可以发行私募债、用挂牌后的股权质押贷款。
为什么去上海股交中心挂牌？ 公司在股交中心挂牌的具体好处如下： 实现股份增值流动
上海股交中心为不具备在新三板挂牌或更高层次资本市场上市条件的股份公司提供了股份挂牌报价转让平台。
实现定向融资，公司在上海股交中心挂牌可以吸引更多优秀的机构投资者关注，提高公司议价能力，从而实现高质量的定向融资。
获得银行的信贷支持，挂牌成功的公司在经济实力、公司管理、发展潜力等方面比较容易获得银行的认可。目前上海股交中心已经和浦发等多家银行签订合作协议，对成功挂牌的公司视实际情况，给予500万-1500万不等的授信额度。
挂牌门槛低、财政扶持力度大，鉴于上海股交中心于今年年初刚刚揭牌成立，而且是上海市政府和上海证券交易所主推的场外交易市场（OTC）。上海市政府明确规定各区县要给予挂牌企业财政扶持。财政扶持的资金通常能覆盖（甚至大于）公司挂牌所花费的费用，随着挂牌企业的增多，挂牌的门槛会越来越高，财政扶持的力度也会相应减弱，甚至取消。
展现公司品牌，提升公司形象，公司在上海股交中心挂牌，可以获取市场各主体的更多关注，有利于公司展现品牌、提升形象，获得客户的认可。为公司在业务投标、市场推广等方面提供优势，从而构建和聚集公司持续发展所需的重要资源。
规范法人治理，预演高层次市场，挂牌有助于公司规范法人治理，逐步完善公司由小到大发展过程中遇到的各种法人治理和经营管理问题，为今后转板进入更高层次资本市场打下坚实基础。
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