浙江中小企业融资成功案例5篇

第一篇：浙江中小企业融资成功案例

浙江中小企业融资成功案例

日前，会稽山绍兴酒有限公司通过质押其名下的驰名商标“会稽山”，获得了绍兴县农村合作银行的8200万元授信额度，以无形的商标换回“真金白银”。绍兴市出台的浙江省首个商标专用权质押办法为企业开拓了新的中小企业融资渠道。曾经“有点雨露就滋润，给点阳光就灿烂”的浙江民企，已从一棵棵的小草成长为成片的草原。面对袭来的金融寒流，有了更足的自信，更强的能力。浙江民企就像“八爪鱼”，多条触手伸向更广阔的领域，吸取资金度时艰、谋发展。

向资本市场吸金

“为什么要扒光了衣服坐在玻璃柜里让人看?”绍兴菲达集团董事长舒英钢对民企上市的这一形象提问，是民营企业主最大的疑问。

绍兴33家上市公司提供了肯定的答案。据统计，2008年上半年33家上市公司的平均净利与上年同比增长220%。

一家上市5年的企业老总感言：他用了20多年时间积累了3亿净资产，而上市5年间，净资产从3亿元跳跃到了30亿元。而舒英钢本人早已有明确答案。2002年，菲达集团旗下的菲达环保就在上交所上市。舒英钢的目标很明确：借力资本市场。

上市，这个话题对今天的浙江民企来说已经不陌生了。据了解，目前浙江境内上市公司105家，其中中小板上市公司45家，境内上市公司累计中小企业融资614.67亿元。尚有境内拟上市企业114家，其中辅导期企业79家。绍兴上市公司数量已居全国同类城市第二，累计从证券市场筹资132.5亿元。

更多的民企老板把眼光瞄向国际资本市场。浙江宝业集团董事长庞宝根拿出了80%的产业，在香港联交所上市。现在浙江宝业市值超过100亿港币，宝业集团现金流已达100亿元，全球500强企业大和房屋工业株式会社已成“宝业”的合作伙伴。上市带来的收获，让其对传统建筑业的理解进行了颠覆。“宝业”现在不再是一个简单的劳动力组织者，“资本+知识产权+人才”成为这家企业的新战略，他们开始以工厂流水线的方式生产房子。

09年4月8日，上虞一家叫华程房产的企业在泛欧交易所上市，这是中国首家在该交易所上市的地产公司。

向民间资本吸金

浙江民间借贷、拆借业务一向活跃，走在绍兴、台州、温州、杭州的大街上，不时可见挂着“典当”、“投资”等招牌的一些从事金融业务的钱庄。据粗略估计，光义乌一地就有此类机构数十家之多。翻开浙江各地的都市报纸，就会发现很多报纸每天都有接近两个版面的“金融担保公司”关于“贷款”业务的广告。而在民营经济发达的温州、台州、义乌等地，民间借贷更是司空见惯。

一项针对民间借贷的调查显示，目前温州企业运营资金构成中，自有资金、银行贷款、民间中小企业融资的比例，已从2006年的60∶24∶16，转变为54∶18∶28.在被调查的企业中，有一半以上企业曾有过民间中小企业融资行为。据浙江省政府金融办估计，目前浙江民间资本的具体规模应在1500亿至2000亿元之间，其中温州约有400亿至500亿元，宁波约400亿元。

然而，近年来，由于“地下钱庄”引发了多起影响恶劣的社会事件，故广受诟病。2008年6月，浙江省银监局的一份调研报告公布了因资金问题而倒下的中小企业的“死亡名单”。名单显示，在台州市15例因经营失败企业主逃逸的案例中，多数涉及民间借贷。

这些民间借贷纠纷，绝大部分涉及浙江商人们赖以发展的两个金融工具——高利贷和担保圈。据记者调查，民间贷款高的有达月息15%的，换算成年利率就是180%，而现行的商业银行贷款年利率为6%多。

以血缘、亲缘和朋友圈为纽带结成的中小企业融资担保网络，“你中有我，我中有你”的连环担保圈盘根错节，把无数企业的资金链环环相扣地拴在一起。一旦有一家出事，就会影响一片。“这就好比我的引爆导火线装在你身上，你的导火线装在我身上，大家的导火线绑在一起。”一位经历了多起企业资金链断裂的银行信贷部门人士评论说。

近年来，浙江省一直在不断致力于解决民间借贷“阳光化”问题。即将出台的《放贷人条例》将为浙江民间资金开辟新的空间。

向政府政策吸金

2008年6月，浙江出台了《浙江省股权质押贷款指导意见》，实施以股权质押的方式拓展中小企业的中小企业融资渠道。对于大部分中小企业来说，以往中小企业融资的主要渠道是通过不动产抵押贷款获取资金，而很多企业由于不动产已做了抵押再想进行二次中小企业融资非常困难。自物权法颁布实施之后，浙江工商局就开始研究部署股权质押贷款相关措施，并出台了《公司股权出资登记试行办法》和《股权出质登记暂行办法》。

“企业的反应的积极程度超乎想象。”浙江省工商局有关人士透露，去年6月29日相关办法出台仅仅10天，浙江省就办结全省股权出质登记的企业近22家，股权出质数额为16亿股，中小企业融资金额近10亿元。而时隔半月，浙江省工商局再次统计，这组数据已更新为40家、20亿股、15亿元。在参与的企业中，生产制造业企业表现尤为积极，而从银行角度来看，银行对优质企业的股权更为感兴趣，“手中握有银行、信托公司、期货公司等金融类企业股权的企业更易获得股权质押贷款。”

09年7月，浙江率先开展小额贷款公司试点，在每个市县设立1至2家小额贷款公司。小额贷款公司主发起人要从管理规范、信用优良、实力雄厚的当地民营骨干企业中选择，要求净资产不低于5000万元、资产负债率不高于70%、连续三年盈利且利润总额在1500万元以上。

前不久，海宁宏达小额贷款股份有限公司从工商部门正式领取了营业执照，这也是浙江省开展小额贷款公司试点以来发放的第一张执照。该公司当天就为8家小企业及农村种养户办理了首批小额贷款业务，发放贷款共300万元。刚刚从该公司得到20万元贷款的袁花镇苗木大户李仕民宽心地说：“这笔贷款为我进行规模化经营提供了宝贵的资金，而且手续便捷。”

而现在，绍兴市又出台了浙江省首个商标专用权质押办法，为当地企业开拓了新的中小企业融资渠道。据绍兴市工商局、人民银行绍兴市中心支行联合出台的《绍兴市商标专用权质押贷款工作意见》，借款人可以自有或第三人拥有的注册商标专用权作为债权的担保，从银行业金融机构申请获得贷款。借款人出质商标专用权，不影响出质商标权所在单位的正常经营活动。对驰名商标及浙江省著名商标申请质押的，贷款人还将优先予以办理。

绍兴市工商局章国庆局长告诉记者，绍兴的商标资源异常丰富，商标无形资产超过1000亿元。而前些时间出台的股权质押政策，绍兴可盘活的股权资产2700亿元，两者相加就超过3700亿元。这些将有助于企业抵御国际金融风暴带来的不利影响。

“以前贷款质押的都是厂房、土地、设备等实实在在的固定资产，没想到商标这种无形资产也能质押贷款。这大大减少了企业经营风险。” 会稽山绍兴酒有限公司董事长傅祖康对本报记者说。

第二篇：中小企业融资案例

风险投资

1998 年 5 月 6 日，国内最大的财务和商务管理软件制造商之一的深圳金蝶软件公司宣布其已于 国际数码集团签订了协议。在信息行业，国际数码集团是世界著名的跨国集团。金蝶软件将从广东 太平洋技术基金责任有限公司(国际数码集团在中国成立的风险投资公司)得到人民币 20，000，000 元。金蝶软件将利用此资金来进行科学研究以及在国际市场上拓展其业务。在国内 IT 行业中，这是 自四通利方之后的最大一笔风险投资，同时也是在中国财务软件行业中第一笔国际风险投资。金蝶软件公司成为了第一个“吃螃蟹”的人，它的成功在社会上引起了巨大的好评 分析：

一、金蝶告诉国际数码集团的

1、金蝶拥有独特的魅力金蝶软件是一家于 1993 年成立的财务软件公司。在其最初阶段，在财务软件市场中已有许多公 司在竞争。其中有用友软件、万能软件和安易软件公司。它们已有相当规模且在国内市场上已占有 很大份额。作为一家新企业，金蝶若无其独特的个性，将很难在此找到自己的位置。徐少春，金蝶 软件公司总裁，同时也是中国第一代电子计算专家之一，他提出了“打破传统商业会计，开创全新财 务管理”的新理念。他致力于新产品的开发要符合国际标准。1993 年，金蝶软件公司推出了 V2.0 和 V3.0 财务软件。1995 年底，金蝶公司再次通过其敏锐的市场意识来展示其竞争力，并以此赢得了对 手。他在发展新 Windows 系列产品中取得了领先地位，同时在此领域中也引起了轩然大波。1996 年 4 月，金蝶软件公司开发的新 Windows 产品通过了相关部门的严格测试并且被誉为“中国最佳 Windows 版财务软件”。自那以后，金蝶软件公司以其不懈的努力来缩短产品更新周期，在技术上始 终领先于其它财务软件，同时不断的推出策略支持软件。在不断革新的过程中，金蝶软件在其企业 发展中完成了 3 次飞跃。为了吸引国际目光，金蝶软件公司基于先进的开发理念推出了 3 层结构式 的财务软件。同时，针对大型企业的企业资源配置项目的软件正在孕育之中。面对机遇，一次次的 磨练使得企业的管理能力不断提高。随着销售额的剧增，金蝶软件开始与微软公司(国际软件界巨头)进行多方位的合作。于是，其发展潜力再次得到了巨大的提高。

2、金蝶的革新作为新兴的高科技企业，革新是其最重要的基石。在相同的外部环境下，革新决定未来。尤其 对于 IT 企业来说，革新显得尤为重要。就像国际数码集团董事会主席在调查金蝶软件公司时所说的，“金蝶除了在市场上取得的成就和优秀的组织以外，在产品和服务上拥有独特的技术。它是中国发展 步伐最快的财务软件公司。”

3、金蝶的外部环境虽然风险投资比起其他投资享有更多的额外利益，但是同时他也将承担更多风险。许多风险投 资者往往要在避免风险和追求最大利益中寻求平衡。若资金被投资于经济快速发展的国家，诸如中 国，在具有巨大潜力的信息技术行业中诸如金蝶这样拥有良好的市场资质的企业中，这样的两难问 题将会得到很好的解决。

4、总结根据以上金蝶的独特之处，国际数码集团选择的金蝶来进行风险投资，而金蝶也凭借自己的 高新科技与独特创新，赢得了国际数码集团的风投青睐！

二、金蝶告诉我们的 吸引资金的能力对于企业的发展来说相当重要。当非国有企业在国内为发展而争取投资额失败 的时候，他们将走出国门寻求外资来替代寻求政府资助。他们用自身的能力和已取得的成就以及产 权证明赢得了发展资金；他们对于自身的发展拥有充分的自信，并以此赢得了相当有价值的机会。与许多大型国企相比，这些企业规模较小。但是他们有着强劲的发展潜力和充满希望的未来。既然 这些企业的产权明晰完整，他们的老板就可以在任何时候在市场中用其部分产权来交换他们的所需。同样地，既然这些企业拥有适合国际标准的企业体制，他们就拥有无止境的发展力量。于是，风险 投资对于这样的企业繁荣将是很大的帮助。知识经济正向我们走来，我们非常需要风险投资。建立风险投资体制将为高新技术企业带来巨 大收益。与此同时，高新技术企业的发展将大大的促进中国经济的发展。在采用风险投资的例子中，金蝶软件公司的成功毫无疑问地给了我们有用价值的激励。

商业信用融资

案例：

2003年，中国移动通信公司广州分公司实行了一项话费优惠活动，实际是一种商业信用融资形式，具体是：若该公司的手机用户在2002年12月底前向该公司预存2003午全年话费4800元，可以获赠价值2000元的缴费卡；若预存3600元，可以获赠1200元缴费卡；若预存1200元，可以获赠600元的缴费卡。

该通信公司通过这种诱人的话费优惠活动，令该公司的手机用户得到实实在在的利益，当然最重要的是，还可以为该公司筹集到巨额的资金，据保守估计，假设有1万个客户参与这项优惠活动，该公司至少可以筹资2000万元；假设有10万个客户参与，则可以筹资2亿元。公司可以利用这笔资金去拓展新的业务，扩大经营规模。另外，该通信公司通过话费让利，吸引了一批新的手机用户，稳定了老客户，在与经营对手的竞争中赢得了先机。

企业在日常经营中，筹集资金的方式多样，不应只看到向银行贷款，还可以灵活运用企业的商业信用，多想办法借用别人的钱，来成就自己的事业。企业在运用商业融资方式时，可以创新、变通的机会很多，商业融资给企业提供了一个巨大的融资想象空间，是考验企业融资创新能力的一个大舞台。与通信相类似的，比如保健中心、美容、汽车清洗店、公交汽车公司等等服务行业，都可以通过收取次票、月票、年票的方式，去巧妙运用商业信业融资方式，这不仅可以吸引一批长期稳定的客户，更重要的是，可以筹集到一笔可观的无息资金。企业可以通过这笔无息资金去扩大经营规模，比如：另选场所发展连锁店，再开拓另一批稳定的客源，再利用这种融资方式，再获得无息资金，继续去发展新的连锁店„„

当然要想借鸡生蛋，首先企业要有一定的商业信用基础，企业提供的服务在市场上和人们心中有较高的价值，别人信得过以及迫切需要的。其次，融资的最终结果必须是双赢，企业通过商业信用获得别人的资金，除了要让自己获利，更要让利给别人，要达到“双赢”，才能让企业的商业信用水平得到提高。

资产典当融资

在南京经营了十多年电梯生意的陈先生，最近遇到了麻烦。由于房地产行业不景气，上百万的电梯工程款一直未能到手。而刚刚谈好的一个项目，又急需要现金采购一批电梯。小窟窿难倒英雄汉，陈先生急得像热锅上的蚂蚁。

陈先生首先想到了“打官司”，但上法院走程序，没个一年半载，工程款是讨不回来的；到银行贷款，一大堆繁琐的审批手续让他犯晕，况且银行肯不肯贷，还是个问题。

这时候，朋友的建议让他看到了希望，他抱着试试看的心态揣着身份证和房产证走进了南京一家知名典当行。

在向房产评估师介绍了自己仙林的一套别墅所在地址、面积以及相关事项后，典当行立即根据产物周围的具体环境和条件对房子进行市场估算，出乎意料得快，陈先生的房子估价在300万元左右，典当行最终确定为陈先生放款150万元。三天后，完成房屋公证与抵押手续的陈先生拿到了资金。

手续的便捷为典当增加了竞争的筹码，因典当解燃眉之急的陈先生向记者算了一笔账：他提供了房产证、身份证等证明，从看房、评估、签约、登记到放款，一整套流程下来只用了短短三天的时间。虽说费用比从银行贷款利息高一些，但手续简单便捷，抢出宝贵的时间，而且自己能很快赎回别墅，特别适合“应急”需求。

事实上，与陈先生有类似遭遇的中小企业主和个体工商户有很多。在金融危机席卷全球的背景下，“中小企业融资难”成为一个大问题。典当行业凭借其短、快的优势成为融资市场的一个新亮点。

民间借贷融资

“恒源祥”创建于1927年，是一家具有70多年历史的老字号传统纺织企业，主要以毛纺织品为主，集针织、服饰和家用纺织品为一体，生产绒线、羊毛衫、西服、家用纺织品等十几个大类近万个品种，是国内大型纺织品企业。“恒源祥”是近代中国的一个老字号羊毛品牌，但是，随着解放后的公私合营和计划经济对于品牌的忽视，人们日渐淡忘了这个曾经辉煌一时的品牌。但是，有一个年轻人没有忘记，他就是1987年上任上海黄浦区百货公司南京路毛线商店经理的刘瑞旗。他早就为“恒源祥”品牌的沉寂和埋没而焦虑。过去恒源祥是万象集团的一个部分，虽然利润已经是万象集团的支柱，但始终只是万象集团的一个配角，双方的战略冲突始终解决不了，刘瑞旗甚至想要放弃恒源祥，另创一个国际化的品牌。但这次实施MBO之后，不再存在恒源祥与母公司的战略冲突，刘瑞旗决定一心一意把这个创立已经60多年的中华老字号继续发扬光大。可见MBO不仅解放了刘瑞旗这样一个杰出的企业家，还保护了民族品牌。2001年3月，刘瑞旗和他的收购团队斥资9 200万元，从上市公司万象股份手里收购冠以“恒源祥”商号的七家公司的股权，如愿以偿地完成了一次MBO，把“恒源祥”商标的实际控制权收回到自己的手中。这次收购的外部融资是由加盟恒源祥的四个核心骨干企业老板提供的。在恒源祥投资发展有限公司中，刘瑞旗持61％的多数股份，31％的股份由这四家企业的老板持有。刘瑞旗对恒源祥的收购资金来源于民间借贷，一些浙江老板把9 200万资金借给刘瑞旗个人时，这些民营企业老板其意不在获取利息，而是要求和刘瑞旗一起购买股份，他们的投资收益主要来自收购恒源祥以后每年高达30％左右的资产回报率。这种投资的成功概率之高，让以往钟情于风险投资的海外基金也不由得心动——跟着管理层一起投资，起码可解决一个信息不对称的问题，没有谁比管理层更了解被收购企业的情况，他们最清楚企业哪些部分最值钱，甚至能够了解那些不良资产产生的历史原因，就更有筹码和政府谈判如何将其剥离。因此，在跟随管理者进行投资的过程中，可在合法的范围内拿到最低的价格，并且成功率高。投资者对单个企业的投资回报率要求并不高，不像风险投资那样，要求企业的价值增长特别迅速，但对退出机制要求很高。

刘瑞旗的MBO融资模式是简洁的，从法律的角度看是完美的，但是它对管理者的个人素质以及被收购企业的素质有相当高的要求，并不具有普遍性。很多国有企业的经理、董事长并不十分愿意帮助他们的“富亲戚”，即使有这样的亲朋，被收购企业的状况、加上被收购者的经营能力多难以给人们足够的信心；而没有这种信心，就意味着要求利息成本增加，收购者就不愿意选择这条变得昂贵的融资渠道了。

其他融资渠道

国际贸易案例：

上海某纺织品进出口企业A公司年营业额超过5亿元，常年向欧美出口毛纺织产品。金融危机后，纺织业受到冲击，从前通常采用的赊销交易方式风险加大，且进口商的资金亦不宽松，其国内融资成本过高。，经商议，双方达成以开立远期信用证的方式进行付款。该做法虽在某种程度上避免了A公司收不到货款的风险，但从组织货物出口到拿到货款仍需较长一段时间，这让A公司的流动资金出现了短缺。另外，A公司担心较长的付款时间会承担一定的汇率风险。

【分析】银行分析认为，A公司出口一向较为频繁，且该公司履约记录良好。结合具体情况，设计融资方案如下：在押汇总额度内，为A公司提供 50%的出口押汇和50%的银行承兑汇票，借以降低客户的融资成本。A公司按美国某银行开立的金额为200万美元，期限为提单后90天付款的远期信用证出运货物后，公司将全套单据提交给某商业银行浦东B分行，申请办理出口押汇业务。尔而后，B银行将单据寄往美国开证行，对方向我国银行开来承兑电，承诺到期付汇。于是B银行答应放款，并与A公司协商以人民币押汇，以免除客户的汇率风险。融资金额扣除自贴现日至预计收汇日间利息及有关银行费用后，总计1400万元人民币，提供700万元人民币贷款，700万元银行承兑汇票额度支付给出口商。待进口信用证到期，B银行将汇票提交开证行托收，按期收到信用证项下款项，除归还银行押汇融资外，余款均划入A公司账户。

第三篇：浙江中小企业融资问题研究

浙江中小企业融资问题研究

20081330 贺丹露 08企业管理

摘要：改革开放以来，中小企业迅速发展，成为国民经济的重要组成部分，融资难问题是目前制约中小企业发展的瓶颈问题，浙江省是全国经济最活跃的地区，也是中小企业最多的省份之一，中小企业在浙江经济发展中的地位举足轻重，所以浙江中小企业的融资问题更是急需解决的大问题。本文通过对近年来浙江中小企业融资出现的新问题进行了分析，并描述了浙江省政银两界为缓解这一问题已经采取的一系列积极措施及收获的成果，最后阐述了进一步解决融资难问题的有效途径。

关键字：浙江 中小企业 融资

改革开放以来，中小企业迅猛发展，已经成为我国国民经济的重要组成部分，也是最活跃的部分。但是在中小企业的快速发展中也存在着一系列有待解决的困难和问题，其中融资难问题是目前制约中小企业发展的瓶颈问题。而浙江省作为全国经济最活跃的地区以及中小企业最多的省份之一，中小企业融资难的问题尤为突出，在金融危机爆发后，这一问题更为严重，可以说关乎到中小企业的生存与发展，所以说解决浙江中小企业融资难问题是当务之急，重中之重。

一、近年来浙江中小企业融资出现的新问题

近年来，国际国内经济环境千变万化，特别是去年受到历史罕见的国际金融危机和出口市场急剧萎缩的严重冲击，以出口型和加工型为特征的浙江中小企业首当其冲受到了严重影响，面临有史以来最大的困难和挑战，这使融资难这个困扰中小企业发展的矛盾更加突出，并呈现出新的问题，新情况，主要表现在一下几个方面：

第一，中小企业资金需求与供给矛盾日益加大。一是企业资金需求增加。去年以来，原材料、劳动力、煤电油运等生产要素价格持续上涨，产品市场特别是出口产品市场的竞争日趋激烈，中小企业的产品销售越来越困难，大量的流动资金滞留在生产环节，应收账款增多，存货占用资金上升，企业资金需求量快速增加。二是民间借贷信心受到影响。受金融危机影响，一些原本效益较好的中小企业经营面临困境甚至停产倒闭，无法偿还借贷的资金，以致原本活跃的民间融资迫于日益上升的借贷风险也明显收缩。在以上两方面因素的共同作用下，当前浙江中小企业的资金供需矛盾较为严重，资金链断裂的危险逐渐加大。

第二，中小企业融资成本急剧上升，浙江各中小企业承受资金高成本的压力。目前，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30%—40%，高的上浮达80%。不少银行还要求企业存单质押，使国有银行综合融资费率达到了11.65%，股份制银行综合融资费率达到了15.40%，如果是担保贷款加上担保机构平均2—3个百分点的担保费率，中小企业承担的融资成本将更高，而多数地方民间融资月利率已经高达4分到6分。过高的资金使用成本对中小企业的经济效益产生了较大的影响。去年上半年浙江中小企业财务费用同比增长38.83%，其中利息支出增长43.27%。

第三，商业银行贷款结构失衡严重，中小企业长期贷款紧缺问题突出。中小企业是有生命周期的，它在不同的成长时期需要商业银行不同期限的贷款支持。但目前商业银行贷款普遍存在着“扶大收小”和“期限失衡”的结构性矛盾。据

统计，浙江省金融机构各项贷款中，占全省税收总额50%以上的乡镇企业（农村中小企业）贷款比重从2000年的13.74%下降到2007年的6.72%，下降了7.02个百分点。金融机构中长期贷款中技术改造贷款比重从2000年16.09%下降到2007年的0.97%，下降了15.12个百分比。这一状况严重制约了浙江省中小企业的扩张和后续发展能力。

第四，金融机构传统贷款机制加大了中小企业的融资难度。一是贷款门槛高。金融危机爆发后，以外向型和出口型为特征的浙江大部分中小企业订单剧减，效益不佳，甚至亏损停产，以致企业资金实力达不到银行的要求，被银行拒之门外。二是信贷模式陈旧，特殊时期缺乏特殊政策。一笔贷款，要经过信用等级评定、尽职调查、审批、授信、贷款发放等环节，流程复杂，效率低下。往往中小企业在需要资金支持时拿不到贷款，而等贷款审批完成时早已错过了最佳经营时机。

二、浙江探索中小企业融资难问题取得的成果

近年来，面对中小企业资金要素瓶颈制约，浙江坚持以实施中小企业成长计划为主线，重点推进中小企业融资工作，加大金融改革探索，大力创新金融产品，完善金融服务体系，不断改善和优化中小企业融资环境，取得了一定的成果，有效缓解了中小企业融资难。

建立小企业贷款风险补偿机制，开展小企业贷款风险补偿。2005年，浙江省正式启动小企业贷款风险补偿政策。截至2008年底，全省列入风险补偿范围的银行业金融机构向近20万家（次）微小企业提供了信贷支持，新增小企业贷款合计达258万，小企业贷款风险补偿工作取得了显著成效。

实施微小企业培育工程, 为商业银行推荐优质小企业客户。2005 年以来,按照省政府重点抓好销售收入500 万元以下微小企业培育工作的部署, 浙江全面启动了微小企业培育工程, 即建立微小企业培育信息库, 并从资金支持、人才培训、创业辅导等方面予以重点扶持, 培育微小企业上规模。在此基础上, 充分利用中小企业工作部门的职能优势, 积极向银行业金融机构推荐微小企业培育信息库中业绩优、成长性好的微小企业, 促进银企合作。此举有效解决了银行业金融机构向微小企业贷款过程中的信息不对称问题, 实现了银行与小企业的互利双赢。

搭建中小企业融资合作平台。2006 年, 浙江省中小企业局和国家开发银行省分行签署《中小企业成长贷款合作协议》, 建立了浙江省中小企业创业贷款融资平台。截至2008年, 融资平台已为191 个中小企业融资项目发放基准利率贷款超过3 亿元,有效促进了一批成长性好的中小企业创新发展。

加强中小企业信用担保体系建设。浙江省通过担保机构资信评级、业务指导、人员培训、运行监测、政策激励、风险警示等一系列监管措施，促进担保机构规范有序发展。截至2007年底，全省已有中小企业信用担保机构306家，担保金额达到96.83亿元，已累计担保企业7.3万家，担保笔数15.8万笔，担保总额达1094.59亿元，其中2007年当年担保总额达333.68亿元，担保代偿率为0.203%实际损失率仅为0.036%。浙江担保机构的担保规模和风险控制水平均处于全国前列, 在缓解中小企业融资难问题上发挥了不可或缺的作用。

开展商标专业权获质押贷款政策。2008年3月24日，浙江省工商局、人民银行杭州支行率先联合制定出台了《浙江省商标专用权质押贷款暂行规定》，全面启动浙江省商标权质押融资。这使得企业在房产、设备等不动产已经抵押的情况下，可通过商标专用权质押贷到款，融到资，企业商标无形资产被盘活，得到资本化运作，破解中小企业金融不活，融资渠道不畅等问题。同时这也将极大地

激发中小企业自主创牌的积极性，对促进企业积极运用商标开拓占领市场，都将起到促进作用。

建立小额贷款公司试点。2008年7月，浙江政工商局制定并正式出台了全国首部规范小额贷款公司成立条件及管理制度的《浙江省小额贷款公司试点登记管理暂行办法》，该办法首次通过制度正式承认了民间贷款机构的合法地位，详细规定了申请成立小额贷款公司所需具备的各项条件，同时明确了工商部门规范小额贷款公司经营行为的各项职能。通过扶持小额贷款公司发展，再生出一个新的民间贷款力量，作为现有信贷制度的重要补充，为解决中小企业融资难问题发挥应有的作用。据浙江省工商局统计，截止2008年12月31日，省小额贷款公司联席会议已经会审了四批企业共56家（宁波除外），全省已在公司部门登记注册43家，汇集59.025亿元，户均注册资本1.37亿元。

设立创业投资引导资金。杭州绍兴两地分别于2008年4月、7月投资2亿元设立创业投资引导资金，引导社会资金流向创业领域。同时浙江省规定符合条件的创业投资企业，对未上市中小高新技术企业进行两年以上的投资，其投资额的70%可在其应纳税所得中抵消。

设立小企业集合信托债券基金。2008年以来，浙江省中小企业局与省金融办、中国工商银行浙江省分行稳步推进全省中小企业集合债券试点工作，于9月在杭州正式发行了全国首个小企业集合信托债权基金。首期规模为5000万元，债期2年。发行后，杭州市将有30家左右中小企业以年7.5%基准利率获得平均额度为166万元的两年期贷款。小企业集合信托债权基金重点帮助了一批成长性好、经营业绩优的成长型中小企业通过集合发债的形式融资，促进中小企业直接融资，为中小企业扩大中长期项目投资提供稳定的资金支持。

另外，浙江还采取了一系列其他措施：企业联保贷款、股权质押贷款、企业集体发债、第四方担保质押贷款等，金融机构还设立专营机构和专门通道，创新担保类融资产品，试行网络银行电子商务信贷业务等，都在缓解中小企业融资难我能提上发挥了不可或缺的作用。

三、破解浙江中小企业融资难题的对策

针对中小企业融资难问题，浙江虽然经过多年探索实践，取得了一定的成绩，中小企业融资难有所缓解，但破解中小企业融资难题是一项系统工程，需要企业、银行、政府等多方面合作，包括各方的中介机构，多方联手、多管齐下、全面推进。我认为浙江省要想解决中小企业融资难问题还应采取以下措施：

（一）不断加快中小企业的改革，努力增强自身融资能力

浙江的中小企业大部分都是个私、家族式企业，产权结构单一模糊，经营管理水平低，缺乏创新性，财务制度落后混乱且产品技术含量少，附加值低，市场竞争力弱，这都要求中小企业加快自身改革的步伐。首先必须构建产权明晰的现代企业制度。中小企业要树立所有权和经营权分离的科学观念。建立起适合自身发展特点的产权形式和组织结构。其次是提高经营管理水平。中小企业应彻底抛弃家族式管理模式，加强现代企业管理知识的学习，制定科学经营管理的制度和措施，树立创新意识，不断开拓进取。第三是建立科学的财务制度，加强企业财务管理，提高企业信息的透明度，同时注重企业自身信用的提高。第四是加强技术创新，提高产品科技含量。中小企业要树立起“科学技术是第一生产力”的意识，不断加大技术创新的投入，加快技术设备的更新、工艺的改造和人员素质的提高，以提高产品的科技含量和附加值，扩大市场占有率。

（二）合理开放股票和债券市场，完善融资体系，改善中小企业直接融资环

境

一个完善的融资体系应该能够覆盖不同发展规模的企业，满足不同数量的融资要求和多样化的融资方式。首先要为中小企业开辟股票融资渠道。2004年5月27日，浙江“新和成”（002001）成为深圳证券交易所中小企业板首家上市公司，之后还有一些符合条件的成长性中小企业获得了上市融资的机会，但这只占中小企业的很少一部分，因此，要充分利用国内主板市场融资，发挥中小企业利用市场机制配置资源的融资渠道作用。其次要为中小企业开辟债权融资渠道。中小企业由于经营规模小，普遍缺乏信用，财务混乱等，导致我国债权市场仍未向其开放，但是，浙江省内有部分成长性强的、市场潜力又大的、资产结构合理的且具备较高信用等级的中小企业，对于这样的企业，应该开放债权市场，允许它们在政策许可的范围内发行短期债券，以拓宽它们直接融资的渠道。

（三）构建民营小银行体系

在现有的融资制度下，中小企业和大型企业在融资的平台上进行竞争，必然处于劣势。银行的目标是追求盈利最大化，而中小企业风险大、数量多、信息又不对称，显然不是银行的理想客户。要解决基本的中小企业融资问题，关键是要填补我们国家现在金融结构当中的一个缺陷，也就是我们国家现在最缺乏的民营小银行这么一个大群体。小银行做小业务，大银行做大业务，要解决数以百万计的中小企业服务问题，就要靠民营的小金融机构。小银行对小企业进行贷款，最大的优势就是小银行了解在这个区域里面小企业的信誉，这样尽管没有什么抵押物，但小银行有把握把风险降到最低。现在浙江的情况是小企业大产业，产业做得很大，但是企业很小，这就需要有很多的中小银行。正如浙江省中小企业局局长吴家曦所说：“要解决中小企业融资难的问题，就要大量发展民营小银行。在国际上叫做社区银行，我们现在叫做村镇银行等。要真正多地发展民间银行，对小企业提供金融支持，这样才能创新富民、创新强省。”

（四）引导、规范民间资本，把民资引入生产领域

民间金融是一种非正规金融方式，与正规金融并存。在浙江，民间金融有着悠久的历史，如民间借贷、台会和私人钱庄、典当等民间金融方式。既然民间金融广泛存在着，就必然有其存在的合理性，国家应该逐步取消对它的限制，为其提供合适的平台和制度，如可借鉴外国的做法，引导民间融资公开登记、合法经营，尽快出台一个《放债人条例》，使民间金融组织逐步演化为规范化运作、定位于服务中小企业融资的民营金融机构，从而成为中小企业的一个正常的融资渠道。当然民间金融作为一种金融制度安排，和其他金融制度一样需要金融监管，否则可能使民间金融的负外部效应、信息不对称等所引发的市场失灵给参与金融交易的双方带来一定的损失，对整个金融体系的有效运作和安全稳定造成威胁。

（五）发挥浙江特色，提高产业集群度，提升企业自身的融资能力

浙江省有上百个具有专业化分工协作、年产值几十亿乃至上百亿的产业集群，如绍兴的轻纺产业群、海宁的皮革产业群、嵊州的领带产业群和永康的五金产业群等，这些产业集群的经营者都是在同一地区从事相同或相近产业，相互了解程度较深，这能够提高群内中小企业商业信用融资方式的使用频率和效率，并使得短期资金的筹集可以更多地通过同业拆借来进行。另外，产业集群也降低了银行的交易成本，使得企业更容易获得银行的贷款。相对于贷款给单个游离的企业时银行需要花费较高的对企业发展前景等进行预测的成本费用，银行在贷款给产业群内企业时可以通过从行业协会、地方政府的产业规划中获得更多、更完备的信息而形成规模经济，从而降低银行从事信贷业务的交易成本。因此浙江应该

将更多从事相同或相近业务的中小企业规划到一个产业群内，提高浙江中小企业的产业集群度，发挥产业集群的优势，从而提升企业自身的融资能力。

四、结束语

中小企业融资难已经是一个国际问题，解决中小企业融资难问题任重道远，要从根本上解决这一困难，还是需要政府、银行和企业三方共同努力。政府要创造一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。银行要不断创新金融产品和服务，为中小企业提供多样化的选择。而企业则更要注重自身积累，提高融资能力，在艰难的环境中健康发展。

参考文献：

[1] 吴家曦.破解中小企业融资难题--当前浙江中小企业融资情况及建议.浙江经济.2008.14

[2] 沈雁.浙江：银政企携手攻破中小企业融资坚冰，30亿专项贷款昨授信民营企业.浙江省工商行政管理局网站.09.03.26

[3] 姚作汀.浙江全力破解中小企业融资难题.浙江经济.2008.21

[4] 省经贸委.第二届浙江金融投资论坛把脉浙江中小企业融资难.浙江省经济贸易委员会网站.2008.09.23

[5] 朱冰心.浙江中小企业融资效率研究.2005.11

[6] 周萃.浙江金融业：为中小企业御寒送“棉衣” ——来自浙江省的现场采访报道（下）.金融时报.2009.02.14

[7] 全国首个小企业集合信托债权基金9月在杭州发行.浙江中小企业局网站.2008.09.02

第四篇：中小企业融资

中小企业融资：还有哪些渠道可以拓宽

一份由中国工业和信息化部提供的材料显示，目前我国中小企业的融资渠道主要有：政府扶持、银行贷款、上市融资、创业投资、产权交易市场、集合发债、小额贷款公司、以及典当、融资租赁、PE、拍卖、中小企业投资等。而现实是，贷款成为中小企业主要的融资渠道。例如企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，中小企业大多在创业期和成长期很难达到上市门槛。此外根据《公司法》规定，只有股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，为筹集生产经营资金，可以集合发债。由于自身条件的限制，也就出现了千军万马过独木桥——通过银行的贷款来解决中小企业融资难。

创业板的推出，为中小企业打开了另一扇门。

2009年5月，创业板正式启动，创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给。它最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，因此对于资金实力不雄厚的中小企业来说，将会进一步拓宽它的融资渠道。

全国人大常委、民建中央副主席辜胜阻认为，创业板可以使一部分优秀的创业企业群体通过上市获得直接融资,可以极大地带动风险投资和私募股权投资对更广大中小企业的投入,可以带动银行及其他信贷等对中小企业的支持。

据人民银行温州中心支行调研中小企业融资构成时发现，小型企业向亲友借款和内部集资的分别占68.6％和45.7％，中等企业分别为45.8％和41.0％；农村企业分别为59.3％和46.5％，城市企业分别为48.9％和45.6％，中小企业的生存和更快的发展少不了民间资本的支持。引导民间资本合法有序地流入中小企业，也是一个渠道。

目前中国融资方式：

1.债券融资

2.股权融资

3.产业投资

4.贸易融资

5.私募基金

6.合伙人或员工入股

7.租赁

8.银行

第五篇：中小企业融资

资料源自 网络P2P借贷平台《你我贷》

中小企业融资

-----关于中小企业融资问题的分析

中小企业融资难，是我国近年来制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈。而中小企业的融资难问题则主要是因为金融领域融资渠道有限，企业告借无门。银行嫌贫爱富，重大轻小，偏私向公。特别是民营企业资金基本靠自己积累，不利于企业发展，不利于企业抵抗风险。

目前，中小微企业的融资很多都来源于小额贷款公司。2008年颁布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务。据人民银行统计，截至2011年末全国共有小额贷款公司4282家，贷款余额3915亿元。其中，出现一些在微贷技术等领域取得很多成果，并实现服务大批量小微企业的小额贷款公司和P2P在线借贷平台。以“你我贷”小额贷款业务为代表。截止2012年2月末，“你我贷”已经累计为近万户小微企业发放信用贷款。小额贷款公司已然成为小微企业融资的重要渠道之一，而第三方P2P借贷平台则更是功不可没。

虽然小额贷款企业在促进中小企业融资方面做出了重大贡献，但是其发展却并不顺畅。目前小额贷款公司面临在发展过程中遇到身份不清晰、融资来源有限、税负较重等难题。其中，现有资金来源已经成为小额贷款公司能够持续经营的瓶颈。金融监管机构的指导意见明确规定，小额贷款公司从银行业金融机构融入资金余额不得超过其资本净额的50%。因此，小额贷款公司能不能承担政府的初衷，可以的确值得我们反思。而以“你我贷”为首的在线第三方网络借贷投资平台的出现，又是否真的会对我国的小额资金需求起到有效的补充吗？

小额贷款公司催债手段五花八门，合法的不合法的手段大显神威。所以，有的企业现在是不敢贷款，用企业的话说，不贷款等死，贷款后找死。

小额贷款公司是金融领域的怪胎，这是金融领域不开放的产物。国家应该放开民间资本进入金融领域。允许社会资金进入银行业。成立私人银行已是大势所趋。现在我们的银行结构单一，只有国有银行和商业银行。或者说分成国家银行和地方银行。但是，就缺少民营银行。即便少数的外资银行也受到经营人民币业务的制约。我想，既然我们的金融业可以向外国开放，为什么不行国人开放。不同的国家，在鼓励中小型企业贷款的时候都有不同的方法。有些国家会规定银行放贷给中小型企业的最低比重;或者会通过税收刺激政策鼓励银行对中小型企业放贷;或者如果银行给中小型企业放贷越多，那政府对银行的审查可能就越少。

民间集资，高利贷泛滥，典当行融资已经是屡禁不止，这正说明市场有资

资料源自 网络P2P借贷平台《你我贷》

金需求。当国有银行不能满足这种需求，就会衍生各种形式的银行怪胎。我们不要这种贷款公司，徒增社会金融成本。金融开放，还要多久?小额资金缺口，如何解决?

而就在这个时候，以“你我贷”为首的网络P2P借贷平台应运而生了。这类网站平台主要为客户提供专业的P2P个人和中小企业借贷调剂服务，你我贷网站既不吸储、也不放贷，仅仅是担任类似于中介的角色，通过选择合格的借贷者，顺利对接借贷服务，让这一古老的业务变得更加透明、便捷，让资本向诚信、高效的方向流动。

我国小额信贷专家、国家开发银行资深顾问王灵俊曾经打个比喻，大银行基本像一个大型水泵，把水从资金池子里抽出来，输送到大型国企、政府融资平台和大型民营企业上，而P2P拿一个橡皮管，把一部分水从资金池子里抽出来，疏导到微小企业和农户这个层次上，从这个层面上看，是有积极意义的。因为靠目前这个金融系统，在短期之内让低端客户拿到钱，还不是一件容易的事情。

对外经济贸易大学公共政策研究所首席研究员苏培科表示，“有需求才有市场，监管部门要想办法监管、疏导，而不是为了商业银行的利益而堵死。应当允许发展，适当监控。应尊重合同法，不超过目前法定标准的，可以按照合同法来执行。”他还认为，对于“你我贷”为主的P2P小额信贷行业，不应一棍子打死，原则上鼓励创新，也需要加强监督。P2P行业健康发展需要进一步建立进入门槛、开放征信系统、完善法律法规等。